上海
財(cái)聯(lián)社5月19日訊（編輯 卞純）近期，全球債市情緒全面轉(zhuǎn)弱。
在上周遭遇大規(guī)模拋售之后，交易員最近的一系列操作表明，他們認(rèn)為債券收益率將持續(xù)走高。
這一點(diǎn)在期權(quán)倉(cāng)位上體現(xiàn)得尤為明顯：iShares 20+ Year Treasury Bond ETF（代碼：TLT）——追蹤美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債走勢(shì)的熱門基金——看跌期權(quán)買入量已超過看漲期權(quán)買入量。
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF是市場(chǎng)上流動(dòng)性最好、最受歡迎的長(zhǎng)期美債投資工具之一。
該基金看跌期權(quán)的增加表明，交易員們押注，隨著債券價(jià)格進(jìn)一步下跌，債券收益率將繼續(xù)攀升。
根據(jù)期權(quán)數(shù)據(jù)分析平臺(tái) OptionsCharts，周一交易員紛紛押注上述美債ETF，單日期權(quán)合約交易量達(dá)110萬張，是其30日平均交易量的兩倍多。其中看跌期權(quán)合約達(dá)到669809份，而看漲期權(quán)合約為498486份。
與此同時(shí)，交易員也在為未來一個(gè)月債券市場(chǎng)更大的波動(dòng)做準(zhǔn)備。根據(jù)OptionsCharts的數(shù)據(jù)，上述ETF 30日隱含波動(dòng)率高達(dá)12.1%，明顯高于8.3%的近30日歷史波動(dòng)率。
上周，隨著對(duì)通脹升溫的擔(dān)憂加劇，全球債券投資者紛紛拋售債券。這些擔(dān)憂徹底澆滅了美聯(lián)儲(chǔ)今年降息的預(yù)期，并打擊了AI驅(qū)動(dòng)的美股狂熱行情。
周一，被稱為“全球資產(chǎn)定價(jià)之錨”的美國(guó)10年期國(guó)債收益率一度升至4.59%，達(dá)到一年來的最高水平。30年期美債收益率觸及5.11%，徘徊在2008年金融危機(jī)以來的最高水平附近。
Siebert Financial 的首席投資官 Mark Malek 在一份報(bào)告中寫道，債券收益率的急劇上升絕不僅僅是“噪音”。
他表示：“全球債券市場(chǎng)正在發(fā)出警告，通脹風(fēng)險(xiǎn)已不再局限于能源領(lǐng)域。這一風(fēng)險(xiǎn)給各大資產(chǎn)類別敲響了警鐘。”
Ebury的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Enrique Díaz-Alvarez 在談及本輪債券拋售潮時(shí)表示：“關(guān)于美國(guó)降息的討論幾乎已經(jīng)銷聲匿跡，市場(chǎng)越來越確信下一步利率動(dòng)作將是加息；主要的不確定性在于何時(shí)會(huì)發(fā)生。”
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