2025年下半年開(kāi)始，存儲(chǔ)芯片價(jià)格快速上漲。

在深圳華強(qiáng)北，DDR4 內(nèi)存條的價(jià)格幾個(gè)月內(nèi)翻了數(shù)倍。手機(jī)端使用的 LPDDR5X，也出現(xiàn)了明顯的合約價(jià)上漲。過(guò)去，存儲(chǔ)價(jià)格波動(dòng)通常被視為半導(dǎo)體周期的一部分，但這一次，對(duì)手機(jī)廠商的影響更直接。

由于 AI 服務(wù)器需求快速增長(zhǎng)，帶動(dòng) HBM 等高端存儲(chǔ)產(chǎn)品供不應(yīng)求。三星、SK 海力士、美光等廠商將更多產(chǎn)能轉(zhuǎn)向利潤(rùn)更高的 HBM，消費(fèi)級(jí) DRAM 和 NAND 的供給隨之收緊。手機(jī)、PC、家電這些傳統(tǒng)消費(fèi)電子產(chǎn)品，都開(kāi)始感受到成本壓力。

這其中，對(duì)手機(jī)廠商的壓力尤其明顯。

當(dāng)前，手機(jī)行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入存量階段，全球智能手機(jī)出貨量多年徘徊在 12 億部左右，中國(guó)市場(chǎng)的換機(jī)周期也被拉長(zhǎng)。過(guò)去廠商還能通過(guò)“更大內(nèi)存、更高配置、更低價(jià)格”刺激用戶換機(jī)，但當(dāng)內(nèi)存本身開(kāi)始漲價(jià)，這套打法的空間開(kāi)始變窄。

尤其是中低端機(jī)型，本來(lái)毛利就薄，內(nèi)存成本每上升一輪，留給廠商的空間就少一分。漲價(jià)，用戶未必接受；不漲價(jià)，利潤(rùn)被繼續(xù)壓縮。

這也是為什么，華為、榮耀、小米、OPPO 等廠商都在尋找手機(jī)之外的增長(zhǎng)來(lái)源。它們選擇的路徑不同，但目的大致相同，那就是降低對(duì)單一業(yè)務(wù)的依賴(lài)，用更大的生態(tài)和更高價(jià)值的終端，分?jǐn)偸謾C(jī)業(yè)務(wù)承受的成本壓力。

華為：把鴻蒙從汽車(chē)推向更多硬件

華為的路徑，是先做底座，再擴(kuò)生態(tài)。它不一定親自生產(chǎn)每一種硬件，而是把鴻蒙系統(tǒng)、連接技術(shù)、AI 能力、品牌和渠道輸出給合作伙伴。

汽車(chē)領(lǐng)域，是這套模式最典型的應(yīng)用場(chǎng)景之一。

華為早在 2019 年就明確過(guò)自己的定位：不造車(chē)，聚焦 ICT 技術(shù)，幫助車(chē)企造好車(chē)。后來(lái)的鴻蒙智行、乾崑智駕、鴻蒙座艙，本質(zhì)上都是這條路線的延伸。

過(guò)去外界討論華為汽車(chē)業(yè)務(wù)，更多是在討論問(wèn)界、智界、享界這些品牌能不能賣(mài)起來(lái)。但從財(cái)報(bào)看，華為智能汽車(chē)解決方案業(yè)務(wù)已經(jīng)交出了一份令人滿意的答卷。

華為 2025 年報(bào)顯示，智能汽車(chē)解決方案業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入 450.18 億元，同比增長(zhǎng) 72.1%。同期，終端業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng) 1.6%，ICT 基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng) 2.6%，數(shù)字能源業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng) 12.7%。

在華為幾大業(yè)務(wù)板塊里，智能汽車(chē)解決方案業(yè)務(wù)的增速非常突出，也就是說(shuō)，汽車(chē)智能化已經(jīng)開(kāi)始變成華為真實(shí)的增長(zhǎng)來(lái)源。

更重要的是，這項(xiàng)業(yè)務(wù)不只是靠單一車(chē)型帶動(dòng)。華為在年報(bào)中提到，2025 年智能汽車(chē)解決方案領(lǐng)域的智能部件年發(fā)貨量超過(guò) 3800 萬(wàn)件，并與 600 多家產(chǎn)業(yè)鏈伙伴合作。這說(shuō)明，華為在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)里的角色，不只是給某幾款車(chē)做“賣(mài)點(diǎn)”，而是在向智能座艙、智能駕駛、車(chē)控、車(chē)載光、車(chē)云等更多環(huán)節(jié)延伸。華為不需要自己承擔(dān)整車(chē)制造、產(chǎn)能爬坡和售后體系的全部壓力，卻可以深度參與汽車(chē)智能化的價(jià)值分配。如果車(chē)企愿意接入華為方案，華為就能把自己的能力嵌進(jìn)更多車(chē)型里。

現(xiàn)在，類(lèi)似邏輯開(kāi)始進(jìn)入家電。

2026 年 5 月 9 日，美的與華為在佛山發(fā)布并上市全球首臺(tái)鴻蒙智選美的智能空調(diào)。這個(gè)節(jié)點(diǎn)的意義不在于一臺(tái)空調(diào)，而在于華為正在把“鴻蒙智選”的共創(chuàng)模式，從汽車(chē)和智能硬件繼續(xù)推向傳統(tǒng)家電。

傳統(tǒng)智能家居最大的問(wèn)題，一直是碎片化。不同品牌有不同 App，不同設(shè)備之間連接不順暢。用戶買(mǎi)了幾臺(tái)家電，手機(jī)里可能裝了一排控制軟件。設(shè)備都號(hào)稱(chēng)智能，但彼此之間并不真的協(xié)同。

華為想解決的，就是這個(gè)問(wèn)題。如果更多設(shè)備接入鴻蒙，它們就有機(jī)會(huì)在同一套系統(tǒng)和交互邏輯下運(yùn)轉(zhuǎn)。對(duì)家電廠商來(lái)說(shuō)，這意味著它們可以借助華為的軟件、連接和 AI 能力，提高產(chǎn)品的智能化水平，對(duì)華為來(lái)說(shuō)，則意味著鴻蒙可以進(jìn)入更多生活場(chǎng)景。

所以，華為的第二增長(zhǎng)曲線，不只是“賣(mài)更多手機(jī)之外的硬件”，而是把自己變成更多硬件背后的智能化供應(yīng)商。

當(dāng)然，這需要面臨諸多挑戰(zhàn)。平臺(tái)模式能不能成立，不取決于接入了多少設(shè)備，而取決于用戶是否真的感知到體驗(yàn)差異。生態(tài)不是設(shè)備數(shù)量的堆疊，最后還是要回到一個(gè)很樸素的問(wèn)題：用戶覺(jué)得好不好用。

榮耀：把端側(cè) AI 能力遷移到更多終端

榮耀選擇的是另一條路：從 AI 手機(jī)出發(fā)，把端側(cè) AI 能力遷移到更多設(shè)備上。

榮耀這幾年一直強(qiáng)調(diào) AI 終端。無(wú)論是 Magic 系列、YOYO 智能體，還是后來(lái)的 AI PC、Robot Phone，核心都是同一件事：讓設(shè)備從“被動(dòng)響應(yīng)指令”，變成“主動(dòng)理解用戶”。

這其中，Robot Phone 是一個(gè)很典型的信號(hào)。它把手機(jī)攝像頭和機(jī)械結(jié)構(gòu)結(jié)合起來(lái)，讓手機(jī)具備一定的感知、跟拍和互動(dòng)能力，這個(gè)產(chǎn)品說(shuō)明榮耀正在嘗試把手機(jī)上的攝像頭、麥克風(fēng)、NPU、AI 系統(tǒng)，重新組合成新的終端形態(tài)。

這也是榮耀“阿爾法戰(zhàn)略”的重點(diǎn)。它試圖把自己在手機(jī)上積累的 AI 能力，復(fù)制到 PC、穿戴、機(jī)器人等更多終端里。榮耀不用從零開(kāi)始建設(shè)重資產(chǎn)工廠，也不用一下子鋪開(kāi)龐大的硬件生態(tài)。它更像是在尋找 AI 能力的外溢場(chǎng)景：手機(jī)能做的智能理解，PC 能不能做？手機(jī)能做的視覺(jué)識(shí)別，機(jī)器人能不能做？手機(jī)上的個(gè)人助理，能不能跨設(shè)備延續(xù)？

當(dāng)然，AI 終端的故事很容易講，難的是讓用戶形成穩(wěn)定需求。用戶愿不愿意為更聰明的 PC、更主動(dòng)的手機(jī)、更像機(jī)器人的終端多付錢(qián)，仍然要靠具體產(chǎn)品驗(yàn)證。榮耀需要證明，AI 不是發(fā)布會(huì)上的概念，而是能實(shí)實(shí)在在提高使用頻率和用戶黏性的能力。

小米：用汽車(chē)和 IoT 抬高收入天花板

從財(cái)報(bào)結(jié)構(gòu)看，手機(jī)仍然是小米的基本盤(pán)，但它的占比正在下降。與此同時(shí)，汽車(chē)、AI 創(chuàng)新業(yè)務(wù)、IoT 和大家電的權(quán)重開(kāi)始上升。尤其是智能電動(dòng)汽車(chē)業(yè)務(wù)，已經(jīng)成為小米新的增長(zhǎng)變量。

手機(jī)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)空間有限，毛利率又容易受到存儲(chǔ)、屏幕、芯片等上游成本影響。相比之下，汽車(chē)的客單價(jià)更高，用戶使用周期更長(zhǎng)，也更適合承接小米過(guò)去多年建立的系統(tǒng)、供應(yīng)鏈和渠道能力。

小米造車(chē)，并不只是進(jìn)入汽車(chē)行業(yè)。更準(zhǔn)確地說(shuō)，它是在把手機(jī)時(shí)代積累的能力，遷移到一個(gè)更高單價(jià)、更高復(fù)雜度的智能終端上。

如果手機(jī)是用戶的隨身入口，汽車(chē)就是出行入口，大家電和 IoT 則覆蓋家庭場(chǎng)景。把這三者連起來(lái)，小米想做的是“人、車(chē)、家”的完整生態(tài)。

這條路的好處是，一旦跑通，小米的收入天花板會(huì)明顯提高。用戶買(mǎi)了小米手機(jī)之后，可能繼續(xù)買(mǎi)小米手表、電視、空調(diào)，甚至汽車(chē)。生態(tài)設(shè)備越多，用戶遷移成本越高，小米從單次硬件銷(xiāo)售中獲得的價(jià)值也會(huì)被拉長(zhǎng)。

但是，汽車(chē)是重資產(chǎn)行業(yè)，產(chǎn)能、交付、售后、安全責(zé)任，都不是手機(jī)業(yè)務(wù)的簡(jiǎn)單延伸。小米用汽車(chē)打開(kāi)了新的空間，也把自己帶進(jìn)了一個(gè)更復(fù)雜的競(jìng)爭(zhēng)場(chǎng)。它需要證明，汽車(chē)不是小米的一次短期爆發(fā)，而是能長(zhǎng)期支撐利潤(rùn)和品牌的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一。

OPPO：在隨身設(shè)備里做深

相比其他幾個(gè)廠商，OPPO 的路徑更克制。它沒(méi)有把重點(diǎn)放在汽車(chē)，也沒(méi)有大規(guī)模進(jìn)入家電，而是繼續(xù)圍繞個(gè)人消費(fèi)電子展開(kāi)，通過(guò)手表、耳機(jī)、平板等設(shè)備的協(xié)同，創(chuàng)造屬于自己的生態(tài)。

相比于重資產(chǎn)投入，OPPO的路徑更穩(wěn)妥。手機(jī)用戶最容易繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)的周邊設(shè)備，往往就是手表、耳機(jī)和平板。這些設(shè)備離手機(jī)近，使用頻率高，購(gòu)買(mǎi)決策也更直接。用戶如果已經(jīng)使用 OPPO 手機(jī)，再買(mǎi) OPPO 手表或耳機(jī)，體驗(yàn)上的連貫性會(huì)更強(qiáng)。

比如手表，它可以圍繞健康監(jiān)測(cè)、運(yùn)動(dòng)記錄、女性健康等場(chǎng)景做更具體的功能。耳機(jī)則可以從佩戴舒適度、開(kāi)放式形態(tài)、降噪和通話體驗(yàn)切入。平板則承擔(dān)影音、學(xué)習(xí)、辦公和跨設(shè)備協(xié)同。

這類(lèi)產(chǎn)品受內(nèi)存漲價(jià)的影響相對(duì)小，毛利結(jié)構(gòu)也可能比中低端手機(jī)更好。更重要的是，它們能增強(qiáng)用戶留在 OPPO 生態(tài)里的理由。

這條路的天花板可能沒(méi)有汽車(chē)那么高，但風(fēng)險(xiǎn)也更可控。對(duì) OPPO 來(lái)說(shuō)，關(guān)鍵不是講一個(gè)很大的生態(tài)故事，而是讓用戶在手機(jī)之外，愿意繼續(xù)選擇它的手表、耳機(jī)和平板。

手機(jī)廠商的競(jìng)爭(zhēng)，從單品轉(zhuǎn)向生態(tài)

回頭看這幾家廠商，會(huì)發(fā)現(xiàn)它們的路徑不同，但方向接近，那就是減少對(duì)單一手機(jī)硬件的依賴(lài)。

過(guò)去，手機(jī)廠商的競(jìng)爭(zhēng)主要是參數(shù)、價(jià)格和渠道。誰(shuí)的芯片更強(qiáng)，誰(shuí)的內(nèi)存更大，誰(shuí)的影像更好，誰(shuí)能把價(jià)格壓得更低。但當(dāng)手機(jī)市場(chǎng)進(jìn)入存量階段，上游成本又開(kāi)始波動(dòng)，單純靠堆配置和打價(jià)格戰(zhàn)，越來(lái)越難換來(lái)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)，會(huì)更多轉(zhuǎn)向生態(tài)。用戶買(mǎi)的不再只是一臺(tái)手機(jī)，而是一組設(shè)備之間的體驗(yàn)。手機(jī)能不能和汽車(chē)無(wú)縫連接，能不能控制家里的空調(diào)，能不能和手表共享健康數(shù)據(jù)，能不能讓耳機(jī)、平板、PC 順暢切換，這些都會(huì)影響用戶下一次購(gòu)買(mǎi)。

這也是生態(tài)真正的價(jià)值。它不僅僅是多賣(mài)幾個(gè)硬件那么簡(jiǎn)單，而是提高用戶遷移成本，讓用戶在一個(gè)品牌或系統(tǒng)里停留更久。

內(nèi)存漲價(jià)只是一個(gè)觸發(fā)點(diǎn)。真正改變手機(jī)行業(yè)的，是手機(jī)公司已經(jīng)意識(shí)到：未來(lái)的增長(zhǎng)，不會(huì)只來(lái)自下一臺(tái)手機(jī)。