近年來，上海在全球資管中心建設(shè)上成效顯著，未來將對標(biāo)國際一流，在功能性提升與制度型開放上謀求更大突破。

日前，上海市委副書記、市長龔正主持召開市政府常務(wù)會(huì)議，原則同意《關(guān)于深化上海全球資產(chǎn)管理中心建設(shè)的若干意見》。

政策賦能

會(huì)議強(qiáng)調(diào)，深化全球資管中心建設(shè)，核心在于聚焦關(guān)鍵要素、精準(zhǔn)發(fā)力提升能級(jí)。

做強(qiáng)機(jī)構(gòu)主體是首要任務(wù)，上海將堅(jiān)持“引育結(jié)合”。一方面持續(xù)吸引全球知名資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在滬設(shè)立總部或功能性機(jī)構(gòu)；另一方面著力培育一批具有國際影響力、卓越投研能力和風(fēng)控水平的本土旗艦機(jī)構(gòu)，形成層次豐富、競爭力強(qiáng)的機(jī)構(gòu)集群。

做優(yōu)產(chǎn)品體系是提升資管服務(wù)能力的關(guān)鍵抓手。隨著居民財(cái)富管理需求日益多元化、機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置需求持續(xù)升級(jí)，資管產(chǎn)品創(chuàng)新的重要性愈發(fā)凸顯。

上海明確，支持資管機(jī)構(gòu)加大產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新力度，豐富產(chǎn)品譜系，更好匹配不同投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好與配置需求，推動(dòng)資管行業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量提升轉(zhuǎn)型。

“強(qiáng)化開放創(chuàng)新”的戰(zhàn)略導(dǎo)向尤為值得關(guān)注。上海強(qiáng)調(diào)，要深化制度型開放，擴(kuò)大金融市場的雙向開放，提升上海對全球金融資源的配置效率與服務(wù)能級(jí)。同時(shí)，注重?cái)?shù)智化賦能，以技術(shù)變革助推資管行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，并嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管要求，牢牢守住金融安全的底線。這套組合拳不僅為行業(yè)發(fā)展指明了方向，也為外資機(jī)構(gòu)提供了長期、穩(wěn)定的政策預(yù)期。

機(jī)構(gòu)集聚

政策的春風(fēng)迅速在市場端轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的發(fā)展動(dòng)能。

近日，寬立資本（Aspect Capital）宣布加碼在華投資，計(jì)劃進(jìn)一步擴(kuò)大本地化團(tuán)隊(duì)與辦公場所。

總部位于倫敦的寬立資本以系統(tǒng)化和量化的投資策略聞名，與AHL、元盛（Winton）并稱為“量化三巨頭”，目前全球資產(chǎn)管理規(guī)模為95億美元。

2024年3月，寬立資本選擇在上海陸家嘴注冊成立寬立（上海）私募基金管理有限公司（下稱“寬立中國”），并于同年12月完成私募基金管理人登記。雖然從去年年初發(fā)行首只產(chǎn)品至今僅一年多時(shí)間，但寬立中國在華管理資產(chǎn)規(guī)模已快速邁入20億至50億元人民幣區(qū)間，成為發(fā)展速度最快的外資私募證券基金管理人之一。

對于寬立資本而言，選擇上海并非偶然。

寬立資本聯(lián)合創(chuàng)始人、研究總監(jiān)馬丁·呂克指出，當(dāng)前中國已成為全球最大的商品期貨市場，上市期貨期權(quán)品種超100個(gè)，QFI可交易品種擴(kuò)大至75個(gè)，覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、能源、金屬、金融等全領(lǐng)域。短期來看，國內(nèi)商品期貨市場為量化CTA策略提供了獨(dú)特且不斷擴(kuò)大的收益來源；長期來看，隨著金融衍生品品種持續(xù)擴(kuò)容及機(jī)構(gòu)投資者參與度的深化，CTA策略作為資產(chǎn)配置核心工具的需求有望持續(xù)增長。

“中國不斷優(yōu)化的營商環(huán)境，以及金融對外開放政策的持續(xù)深化，為我們在華開展業(yè)務(wù)提供了長期、穩(wěn)定的預(yù)期。”寬立資本聯(lián)合創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官安東尼·托德表示，陸家嘴金融城在企業(yè)落戶過程中提供了諸多實(shí)際幫助，從與監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通管理人登記，到辦公室租賃、物業(yè)協(xié)調(diào)、稅務(wù)工商對接，再到人才引進(jìn)落戶及出入境便利等，多個(gè)部門與企業(yè)保持密切溝通并積極提供支持。

安東尼·托德透露，寬立已在中國市場實(shí)現(xiàn)了成熟穩(wěn)健的交易運(yùn)作，這進(jìn)一步增強(qiáng)了其對自身投資模型穩(wěn)健性的信心。基于當(dāng)前的增長勢頭，寬立資本計(jì)劃近期在業(yè)務(wù)發(fā)展、投資交易等核心職能部門引入新員工，合規(guī)、運(yùn)營等中后臺(tái)職能部門也預(yù)計(jì)將于明年進(jìn)一步擴(kuò)充團(tuán)隊(duì)規(guī)模。

生態(tài)成型

寬立資本的快速發(fā)展，是上海打造全球資管中心的一個(gè)生動(dòng)縮影。從宏觀政策的精準(zhǔn)發(fā)力到微觀市場主體的踴躍布局，一幅上海深化全球資產(chǎn)管理中心建設(shè)的宏偉藍(lán)圖正在徐徐展開。

外資資管機(jī)構(gòu)扎堆布局陸家嘴，不僅帶來了先進(jìn)的投資理念、成熟的管理經(jīng)驗(yàn)和多元的產(chǎn)品體系，更推動(dòng)了上海資管行業(yè)國際化水平持續(xù)提升。數(shù)據(jù)顯示，全球資管規(guī)模排名前10的機(jī)構(gòu)已全部在滬展業(yè)，陸家嘴累計(jì)推動(dòng)27家外資機(jī)構(gòu)獲得WFOE PFM資格，在QDLP、QFLP及外資公募等領(lǐng)域形成全國領(lǐng)先的集群優(yōu)勢。

作為上海國際金融中心建設(shè)的核心承載區(qū)、全球資管中心建設(shè)的核心功能區(qū)，陸家嘴金融城憑借開放包容的營商環(huán)境、完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施、密集的機(jī)構(gòu)集群，成為全球資管機(jī)構(gòu)在華展業(yè)的首選地。

陸家嘴管理局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，陸家嘴金融城始終以開放包容的姿態(tài)，吸引全球優(yōu)質(zhì)資管機(jī)構(gòu)匯聚和發(fā)展。目前，區(qū)域內(nèi)已集聚了全國70%的外資資管機(jī)構(gòu)。

陸家嘴強(qiáng)勢領(lǐng)跑的同時(shí)，在開放發(fā)展道路上，虹口始終步履堅(jiān)定，國際化金融版圖不斷擴(kuò)容。

如今的北外灘金融集聚區(qū)，不僅匯聚眾多優(yōu)質(zhì)本土金融機(jī)構(gòu)，更吸引加拿大宏利、美國信安、美國運(yùn)通、法國東方匯理等一批全球知名外資資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)扎堆落戶，形成內(nèi)外資機(jī)構(gòu)同臺(tái)競技、互補(bǔ)共贏的多元化、國際化、專業(yè)化金融發(fā)展生態(tài)。

截至2025年年底，區(qū)內(nèi)已集聚各類金融企業(yè)及機(jī)構(gòu)超2100家，資產(chǎn)管理規(guī)模成功突破8萬億元大關(guān)。

作為國內(nèi)首個(gè)專注對沖基金行業(yè)的功能性專業(yè)型金融集聚地，上海對沖基金園區(qū)已遷址北外灘來福士，累計(jì)入駐量化私募機(jī)構(gòu)約50家，成為全國量化對沖私募企業(yè)的核心集聚地。

宏利投資管理在加大上海業(yè)務(wù)布局時(shí)選擇了虹口區(qū)。2022年11月，宏利基金成為國內(nèi)首家合資轉(zhuǎn)外資的基金公司。宏利方面直言，政府清晰的戰(zhàn)略定位、有力的政策支持以及不斷提升的服務(wù)意識(shí)，是其感受到“極具吸引力”營商環(huán)境的核心原因。

行業(yè)人士分析指出，在開放創(chuàng)新的同時(shí)，上海始終堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)底線，推動(dòng)資管行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。此次市政府常務(wù)會(huì)議明確強(qiáng)調(diào)嚴(yán)格落實(shí)資管行業(yè)監(jiān)管要求，牢牢守住金融安全底線，這一要求與資管行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在需求高度契合。隨著資管行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜、跨境業(yè)務(wù)不斷增多，風(fēng)險(xiǎn)防控的重要性愈發(fā)凸顯。上海通過強(qiáng)化監(jiān)管、完善制度、優(yōu)化服務(wù)，推動(dòng)資管機(jī)構(gòu)合規(guī)經(jīng)營，有效防范化解各類金融風(fēng)險(xiǎn)，為資管行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展保駕護(hù)航。

面向未來，上海全球資管中心建設(shè)正迎來新的發(fā)展機(jī)遇期。一方面，持續(xù)深化制度型開放，吸引更多全球頂尖資管機(jī)構(gòu)落戶，培育更多本土旗艦機(jī)構(gòu)，壯大資管機(jī)構(gòu)集群；另一方面，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，推動(dòng)資管與科技、綠色、普惠等領(lǐng)域深度融合，豐富資管服務(wù)內(nèi)涵。同時(shí)，持續(xù)優(yōu)化陸家嘴、北外灘等核心承載區(qū)功能，推動(dòng)區(qū)域協(xié)同發(fā)展，形成發(fā)展合力。

記者 潘潔

編輯 潘晟