5月18日，清華五道口全球金融論壇上有個(gè)不太起眼的細(xì)節(jié)。意大利養(yǎng)老基金監(jiān)督委員會(huì)前主任瑞納爾迪，接受了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》的專訪。他說了一句話，中國養(yǎng)老金體系方向是對(duì)的。這話從一個(gè)搞了幾十年養(yǎng)老金的老外嘴里說出來，聽著挺有分量。

可看完整段采訪，心里冒出一個(gè)念頭：方向?qū)Σ粚?duì)，光聽專家定調(diào)子不夠，還得聽聽拿錢的老百姓怎么講。

他的判斷，基于中國現(xiàn)在搭的三個(gè)支柱。第一支柱是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，國家兜底。第二支柱是企業(yè)年金、職業(yè)年金這類，單位幫著辦。第三支柱是個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，自己掏錢往里存。瑞納爾迪的看法很明確，框架本身搭得沒毛病。

他建議中國少依賴第一支柱，多把錢往第二、第三支柱里引。他還舉了兩個(gè)國家的例子。

一個(gè)是英國的自動(dòng)加入機(jī)制。員工進(jìn)了公司，默認(rèn)就被納入養(yǎng)老金計(jì)劃，開始繳費(fèi)。想退出可以，但默認(rèn)得交。

另一個(gè)是荷蘭的行業(yè)養(yǎng)老基金。把同一個(gè)行業(yè)里大量企業(yè)和員工的錢湊到一塊兒管，規(guī)模上去了，成本就下來了。這兩條路在國際上口碑都不錯(cuò)，效率擺在那里，挑不出大毛病。

可他的建議背后藏著一個(gè)前提，得有錢往里存。這一條放到中國，立刻就尷尬起來。普通人聊養(yǎng)老金，關(guān)心的不是框架對(duì)不對(duì)，是每個(gè)月到手多少、夠不夠花。第二支柱、第三支柱再漂亮，先得看工資條上還剩幾個(gè)錢。

專家在論壇上談宏觀，老百姓在家里算菜錢，兩邊的視角差著十萬八千里。

來看一組實(shí)打?qū)嵉臄?shù)字。企業(yè)年金這塊，截至2025年一季度，全國參加的職工大概3290萬人。中國城鎮(zhèn)就業(yè)人口約4.7億，算下來覆蓋率不到7%。

這點(diǎn)人主要分布在哪兒？央企、國企、少數(shù)外企。絕大多數(shù)民營企業(yè)、中小微企業(yè)的員工，連企業(yè)年金長啥樣都沒見過。

瑞納爾迪推薦的第二支柱，目前在國內(nèi)主要服務(wù)的還是一小撮人。個(gè)人養(yǎng)老金看著熱鬧一點(diǎn)。2024年底全國鋪開，開戶人數(shù)蹭蹭往上竄，超過1.5億。可扒開數(shù)據(jù)一看，真正往里頭存錢的只占22%左右。

剩下的將近八成，是被銀行客戶經(jīng)理推著開的戶，開完賬戶里一分錢都沒有，純空殼。

這種場景，一線城市的朋友太熟悉了。年底銀行打電話送米送油求開戶，開完就放那兒吃灰。

錢為啥存不進(jìn)去？道理很樸素。月薪三四千的工廠工人，房租水電吃飯一過，兜里就沒幾張了。讓他每年再塞幾千塊進(jìn)養(yǎng)老金賬戶，確實(shí)掏不出來。

農(nóng)村領(lǐng)著一百多塊養(yǎng)老金的老人就更別提，他自己都還在等國家發(fā)錢。瑞納爾迪在那兒研究怎么把池子的水做深，可咱們不少人現(xiàn)在的問題是，手里這桶水還沒接滿。

中國養(yǎng)老金體系覆蓋了大約10.7億人。這個(gè)體量擺到全球去看，沒有第二個(gè)國家做到過。可這10.7億人里頭，領(lǐng)錢的世界裂成三塊。

機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休人員，月均養(yǎng)老金六千多。企業(yè)退休職工，月均三千一左右。

城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金，也就是農(nóng)民和沒有正式工作的城鎮(zhèn)居民，月均才兩百多。差距擺在那里，看著扎眼。

這三塊里頭，城鄉(xiāng)居民人數(shù)最多，1.8億，七成多是農(nóng)民。這些老人不少都交過公糧、種了一輩子地。

他們年輕那會(huì)兒，農(nóng)村根本沒建立現(xiàn)代意義上的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。一直熬到2009年，新型農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)才啟動(dòng)。

起步的基礎(chǔ)養(yǎng)老金，每人每月55塊。從55到一百多，這條路走了快二十年，每一步都挪得很慢。

2026年的政府工作報(bào)告里提到，城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金月最低標(biāo)準(zhǔn)，在2025年143元的基礎(chǔ)上再漲20元，提到163元。按比例算是14%，比企業(yè)退休職工那3%左右的漲幅高出一截。

賬面上看著挺照顧農(nóng)村老人。可163塊錢拿到縣城超市去，一袋米一桶油，再加點(diǎn)降壓藥，錢袋子就空了。

同時(shí)段，企業(yè)退休職工那邊，3%左右的漲幅意味著月均多八九十塊。機(jī)關(guān)事業(yè)單位退休的，基數(shù)本來就在六千以上，3%下來絕對(duì)金額一兩百塊。

農(nóng)村老人漲20，城里職工漲八九十，體制內(nèi)漲一百多。漲幅比例那一欄，城鄉(xiāng)居民確實(shí)占優(yōu)。可絕對(duì)金額的口子，每過一年就再被撐大一點(diǎn)點(diǎn)。

農(nóng)村老人對(duì)政策心里感激，日子還是過得緊巴巴。很多人可能不知道，2014年中國搞過一次大刀闊斧的改革，叫養(yǎng)老金并軌。機(jī)關(guān)事業(yè)單位的人，從那以后也得跟企業(yè)職工一樣繳養(yǎng)老保險(xiǎn)。

改革給了一個(gè)十年過渡期，到2024年10月走完。從2024年10月之后新退休的機(jī)關(guān)事業(yè)人員，養(yǎng)老金計(jì)算方式跟企業(yè)職工用同一套公式。聽上去，差距該往一塊兒湊了吧。實(shí)際呢，差距并沒縮小多少。

原因在于，并軌改的是計(jì)算方式，繳費(fèi)基數(shù)沒動(dòng)。機(jī)關(guān)事業(yè)單位人工資本來就高，繳費(fèi)基數(shù)也高，套同樣的公式跑出來，養(yǎng)老金照樣高。更關(guān)鍵的是，并軌那年同步給機(jī)關(guān)事業(yè)單位建了職業(yè)年金，單位繳8%、個(gè)人繳4%，退休后在基本養(yǎng)老金之上再疊一筆。一疊加，原本要拉近的距離，又被悄悄拉開。

企業(yè)職工那邊的情況是另一種活法。大量民營企業(yè)、中小微企業(yè)為了壓人工成本，按最低基數(shù)給員工繳社保。有的地方連最低基數(shù)都不一定繳足，企業(yè)年金更是想都不敢想。

農(nóng)民那邊跟并軌更沒啥關(guān)系。城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)是另一套，繳費(fèi)檔次從一百到幾千自己挑，多數(shù)農(nóng)村老人挑的都是最低檔。同一個(gè)國家的養(yǎng)老金，活成了三個(gè)完全不一樣的版本。

舉個(gè)具體例子感受一下。一位從省級(jí)機(jī)關(guān)退休的處級(jí)干部，月養(yǎng)老金可能在八九千甚至破萬。一位在縣城國營工廠干了三十年的老工人，退下來能拿兩千多。一位在甘肅農(nóng)村種了一輩子地的老大爺，每個(gè)月就163塊。

這三個(gè)人，年輕時(shí)候都給這個(gè)國家流過汗。可晚年的日子，差出的不是一個(gè)檔，是好幾層樓。

北大教授姚洋說過一句讓人印象很深的話。城鄉(xiāng)退休金的差距，應(yīng)該縮到兩三倍以內(nèi)才合理。現(xiàn)在企業(yè)職工和農(nóng)村居民之間的差距是十幾倍。從兩三倍到十幾倍，中間隔著的不只是幾個(gè)百分點(diǎn)的調(diào)整，是幾代人的制度欠賬。

農(nóng)村老人當(dāng)年交公糧、修水利、修公路，付出的勞動(dòng)是實(shí)打?qū)嵉摹Ｖ皇悄莻€(gè)年代，沒有賬戶幫他們把工分記下來。

看完瑞納爾迪那段采訪，心里多少有點(diǎn)別扭。方向?qū)Σ粚?duì)是一回事。可方向?qū)Σ粚?duì)，不該是一個(gè)外國專家在論壇上一句話就拍板的事。

要看一個(gè)養(yǎng)老金體系到?jīng)]到位，得走到基層。走到甘肅農(nóng)村的炕頭上，走到東北老工業(yè)區(qū)的家屬院里，走到廣東工廠的宿舍樓下。聽那些每月拿一百多、兩三千、六七千的人各自怎么說，才能拼出一張真實(shí)的圖。

中國養(yǎng)老金的方向，多支柱這套框架本身沒大毛病。該補(bǔ)的功課，是在做大第二、第三支柱的同時(shí)，把第一支柱里最弱的那群人先托穩(wěn)。

農(nóng)村老人那163塊，能不能再往上提一提，提到真正能買菜買藥的水平。中小企業(yè)職工的繳費(fèi)基數(shù)和企業(yè)年金，能不能讓更多人搭上車。

這些事比框架更難，也比框架更頂用。老百姓看的，從來都是兜里到底揣了多少。