2026年5月，英偉達(dá)與全球光纖巨頭康寧官宣了一項震動產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略合作：英偉達(dá)首期支付5億美元獲得康寧認(rèn)股權(quán)證，總投資上限可達(dá)32億美元，以鎖定康寧的光連接產(chǎn)能——康寧將在美國新建三座工廠，將其在美國的光連接制造能力提升10倍，光纖產(chǎn)能擴大50%以上。

這是英偉達(dá)65天里的第4筆光學(xué)大額投資。此前的3月2日，英偉達(dá)已分別以20億美元投資Lumentum和Coherent，鎖定光芯片與激光器產(chǎn)能。再加上3月31日對Marvell的20億美元投資，英偉達(dá)在光通信領(lǐng)域的已披露股權(quán)與權(quán)證上限累計約92億美元，多年期采購承諾另計。

英偉達(dá)不僅想用康寧的光纖，還想用一份三年期權(quán)把康寧的產(chǎn)能本身鎖住。消息公布當(dāng)日，A股通信ETF開盤大漲超2%，而康寧股價從2023年底的29美元起步，兩年漲至210美元，總漲幅接近6倍。

一場由AI驅(qū)動的全球光纖爭奪戰(zhàn)，已經(jīng)打響。

英偉達(dá)為什么不計成本地“鎖倉”光纖?

要理解英偉達(dá)的這份焦慮，需要先理解一個物理鐵律：銅纜在AI算力集群面前，碰上了天花板。

英偉達(dá)下一代AI芯片的GPU互聯(lián)速率逼近1.8TB/s。在200Gbps單通道速率下，高質(zhì)量銅纜的有效傳輸距離僅有2到3米;進(jìn)入400G乃至800G速率，銅纜幾乎失去實用價值。

更要命的是，銅纜的傳輸功耗是光纖的5到20倍——在萬卡級AI集群中，僅互聯(lián)產(chǎn)生的能耗就可能占數(shù)據(jù)中心總能耗的30%以上。

黃仁勛在2026年GTC大會上說得直白：在1.8TB/s面前，銅線電纜已經(jīng)碰到了物理天花板。

所以，英偉達(dá)押注光纖不是“增加一種方案”，而是押注一條名為CPO(共封裝光學(xué))的前沿技術(shù)路線。

這一動作向全球產(chǎn)業(yè)鏈傳遞了明確信號：誰掌握了光纖的穩(wěn)定供應(yīng)，誰就掌握了AI算力集群的命脈。

而這恰恰觸動了中國產(chǎn)業(yè)的神經(jīng)：全球最大的銅纜制造體系，正面臨AI需求結(jié)構(gòu)的最深層沖擊。

AI產(chǎn)業(yè)鏈中的光纖價值：銅纜為什么走到了十字路口?

在AI算力集群的爆發(fā)式增長面前，銅纜和光纖的關(guān)系，正在發(fā)生結(jié)構(gòu)性逆轉(zhuǎn)。

(一)需求端的“十倍增量”：光纖從配角走向主角

AI數(shù)據(jù)中心對光纖的需求，是一次“維度級”的躍遷。生成式AI驅(qū)動的數(shù)據(jù)中心所需光纖數(shù)量是傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)的10倍以上。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)觀察組測算，2025年全球數(shù)據(jù)中心光纖需求同比增長約76%，用量達(dá)6960萬芯公里。AI光纖占全球總需求的比例，預(yù)計將從2024年的不到5%激增至2027年的30%至35%。

AI正在成為全球光纖需求的最大單一增量引擎，而銅纜在數(shù)據(jù)中心互聯(lián)中的份額，正在被系統(tǒng)性壓縮。

從全球CSP(云服務(wù)提供商)資本開支來看，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)觀察組數(shù)據(jù)，2026年全球前九大CSP資本開支合計估計約8300億美元，年增長率提升至79%。

字節(jié)跳動亦將2026年AI資本開支計劃上調(diào)25%至逾2000億元。全球科技巨頭的資本開支方向，正在不約而同地指向光纖。

這背后是需求的根本性變化。

傳統(tǒng)電信網(wǎng)絡(luò)需要光纖把人和設(shè)備連起來，連接數(shù)量有限且增長平緩;而AI數(shù)據(jù)中心需要光纖把數(shù)以萬計的GPU連成一個“超級大腦”——連接密度是指數(shù)級的。

(二)銅纜不會消亡，但角色正在從主角退為配角

銅纜并不會“消亡”。

在3米以內(nèi)的極短距場景，前瞻產(chǎn)業(yè)觀察組分析認(rèn)為，高速銅纜(DAC)仍有成本優(yōu)勢——2025年全球DAC高速銅纜市場規(guī)模約9.21億美元，預(yù)計2032年達(dá)到26.3億美元，年復(fù)合增長率15.64%。

在全球9家CSP資本開支整體大幅上修的背景下，數(shù)據(jù)中心用銅量仍在增長，高速DAC銅纜在機柜內(nèi)短距互聯(lián)中仍有不可替代的地位。

但問題在于：增量最快的市場——AI數(shù)據(jù)中心跨機架、跨機柜、跨樓層甚至跨園區(qū)互聯(lián)——正在全面擁抱光纖。

隨著速率向800G/1.6T演進(jìn)，銅纜的有效距離將進(jìn)一步壓縮。銅纜在AI數(shù)據(jù)中心中的角色，正在從“主流傳輸介質(zhì)”退居為“特定短距場景的補充者”。

這不是“銅退光進(jìn)”的零和博弈，而是一場分工重構(gòu)——銅纜守住3米以內(nèi)的“最后陣地”，光纖接管3米之外的所有戰(zhàn)場。

而對于銅纜企業(yè)而言，必須正視的現(xiàn)實是：3米之外的增量蛋糕，已經(jīng)沒有銅纜的座位了。這種結(jié)構(gòu)性變化，對以銅纜為核心支柱的城市產(chǎn)業(yè)體系的沖擊尤為深刻。

中國光纖產(chǎn)業(yè)的全球坐標(biāo)：領(lǐng)先中的焦慮

(一)規(guī)模領(lǐng)先：產(chǎn)能全球第一，景氣度爆表

中國是全球最大的光纖光纜生產(chǎn)國，在全球供給中占比約60%。

在此之前，經(jīng)歷過2016-2018年“量價齊升”上行周期的中國光纖行業(yè)，一度陷入長達(dá)8年的困頓期，資本開支謹(jǐn)慎，幾乎沒有大規(guī)模擴產(chǎn)。

去年AI浪潮昭告著新一輪光纖周期啟動，但當(dāng)年度光纖版塊58家企業(yè)，實際僅有17家高增長，有15家業(yè)績下滑，26家龍頭大幅虧損。

而在這一輪AI驅(qū)動的景氣周期里，中國光纖企業(yè)業(yè)績迎來了爆發(fā)式增長：

- 長飛光纖：1年內(nèi)股價漲超12倍，2026年一季度歸母凈利潤同比增長226%，高端AI特種光纖產(chǎn)能已排產(chǎn)至2028年;

- 亨通光電：一季度歸母凈利潤同比增長98.5%，光纖+海洋通信雙主業(yè)齊頭并進(jìn);

- 中天科技、烽火通信等頭部企業(yè)同樣處于在手訂單充足的高景氣狀態(tài)。

更直觀的數(shù)據(jù)來自價格端。2026年3月中國G.652.D散纖現(xiàn)貨含稅價達(dá)94.2元/芯公里，較1月增幅達(dá)165%，超越了上一輪周期高點。去年還不到20元/芯公里的光纖，如今已逼近100元/芯公里，漲幅超過4倍。

國際市場上，美國、歐洲、印度現(xiàn)貨價格相比1月分別增長了48%、128%和214%。據(jù)媒體報道，大批量買家的交貨周期已延長至20周，小批量買家甚至長達(dá)一年。

(二)結(jié)構(gòu)性短板：光棒缺口與光芯片“卡脖子”

但繁榮之下，中國光纖產(chǎn)業(yè)的兩大硬傷不容回避。

其一，光纖預(yù)制棒的巨大供給缺口。

光纖預(yù)制棒(光棒)是產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)壁壘最高、價值密度最大的環(huán)節(jié)，一根價值就超過100萬元，占光纖成本約70%。

以AI數(shù)據(jù)中心大量使用的G.657系列光纖為例，2026年全球總需求預(yù)計高達(dá)3.7億芯公里，但中國工廠的有效產(chǎn)能僅為2億至2.1億芯公里，缺口率高達(dá)46%。

擴產(chǎn)并非易事。一座3500噸產(chǎn)能的預(yù)制棒工廠需投資40億元、建設(shè)兩年。全球頭部光棒廠商的產(chǎn)能普遍處于高負(fù)荷運行狀態(tài)，而經(jīng)歷前期價格戰(zhàn)教訓(xùn)后，企業(yè)的擴產(chǎn)決策極為審慎——未來兩年內(nèi)新增有效供給有限，供需缺口將持續(xù)存在。

其二，高端光芯片的“卡脖子”困境。

光芯片是光通信產(chǎn)業(yè)鏈的“心臟”。當(dāng)前國內(nèi)光芯片企業(yè)在2.5G及以下速率國產(chǎn)化率超90%，10G約60%，但25G以上國產(chǎn)化率僅約4%，高端EML激光芯片等仍由Coherent、Lumentum、三菱、住友等美日企業(yè)主導(dǎo)。

英偉達(dá)對海外EML供應(yīng)商的“包產(chǎn)”策略，使得市面上EML芯片供給全面吃緊，交付周期已排至2027年后。Lumentum CEO更是明確表示，幾乎所有產(chǎn)品線均處于供不應(yīng)求狀態(tài)，EML激光器供需缺口超過30%。

這意味著，中國光纖產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能雖大，但在最核心的兩個上游環(huán)節(jié)——光棒和光芯片上，仍存在供給約束和進(jìn)口依賴。這也正是本輪景氣周期中，最值得關(guān)注的產(chǎn)業(yè)鏈安全命題。

城市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型：各地政府的前瞻性布局方向

在這場AI算力驅(qū)動的光通信產(chǎn)業(yè)大周期中，地方政府能否抓住機遇，核心在于兩點：

一是如何幫助傳統(tǒng)銅纜產(chǎn)業(yè)體系平穩(wěn)過渡、找到新增量;

二是在光纖產(chǎn)業(yè)鏈中卡住真正有壁壘的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。以下四個方向尤為關(guān)鍵。

(一)向上游突圍：抓住光棒與光芯片的產(chǎn)能建設(shè)窗口

本輪光纖產(chǎn)業(yè)景氣周期由AI需求和供給缺口雙重驅(qū)動。前瞻產(chǎn)業(yè)觀察組分析，2026年、2027年全球光纖需求有望達(dá)7.60、8.89億芯公里，同比增速分別為28%和17%，其中數(shù)據(jù)中心和無人機光纖等新興需求占比有望提升至37%和45%。

光棒是產(chǎn)業(yè)鏈中壁壘最高、價值最集中的環(huán)節(jié)。當(dāng)前全球頭部廠商產(chǎn)能處于高負(fù)荷運行狀態(tài)，擴產(chǎn)周期長達(dá)18到24個月。以G.657系列光纖為例，缺口率高達(dá)46%——這恰恰是有條件的地方政府最值得發(fā)力的戰(zhàn)略方向。引導(dǎo)龍頭企業(yè)投資建設(shè)高性能光纖預(yù)制棒產(chǎn)線，支持本土企業(yè)通過并購、合資等方式布局光芯片產(chǎn)能，是決定城市在光纖產(chǎn)業(yè)鏈中位次的關(guān)鍵一步。

(二)引導(dǎo)銅纜產(chǎn)業(yè)有序轉(zhuǎn)型：從“做電纜”到“做連接”

銅纜并不會消失，在3米以內(nèi)的極短距場景和供電系統(tǒng)中仍具獨特優(yōu)勢。傳統(tǒng)銅纜產(chǎn)業(yè)集群不需要“關(guān)停并轉(zhuǎn)”，但需要“補充升級”。銅纜企業(yè)的核心能力在于精密制造和品質(zhì)管控，這套能力在光纖成纜、特種光纜、連接器件等環(huán)節(jié)具有較強的可遷移性。

江蘇宜興和山東陽谷是兩個值得關(guān)注的先行者：

-江蘇宜興：作為全國最大的電線電纜制造基地(電力電纜全國占比超15%，通信饋線市場份額突破35%)，宜興沒有固守銅纜基本盤，而是依托無錫市“人工智能+”行動的智算產(chǎn)業(yè)全鏈條藍(lán)圖，將自身定位為“算力裝備高地”，聚焦光纖線纜、液冷、PCB、供配電等優(yōu)勢環(huán)節(jié)。

-山東陽谷：發(fā)布了《陽谷縣光電線纜產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級攻堅突破三年行動方案(2025—2027年)》，明確到2027年產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破200億元，通過“規(guī)模擴容+質(zhì)量提升+結(jié)構(gòu)優(yōu)化”三重目標(biāo)，推動線纜產(chǎn)業(yè)從“數(shù)量增長”向“質(zhì)量效益型”轉(zhuǎn)型，填補區(qū)域高端線纜產(chǎn)業(yè)空白。

這兩座城市的共同思路是：不拋棄銅纜產(chǎn)業(yè)積累，但通過向光纖光纜和算力配套延伸，找到第二增長曲線。地方政府應(yīng)搭建技術(shù)轉(zhuǎn)化平臺、提供轉(zhuǎn)型資金支持、降低企業(yè)的試錯成本。如果說十年前銅纜企業(yè)做光纖拉絲還是天方夜譚，今天的光纖設(shè)備國產(chǎn)化率已經(jīng)讓這一步變得觸手可及。

(三)嵌入“算電協(xié)同”國家工程：承接光纖動脈建設(shè)

2026年“算電協(xié)同”寫入《政府工作報告》，國家能源局會同發(fā)改委、工信部、國家數(shù)據(jù)局印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)人工智能與能源雙向賦能的行動方案》，明確推動算力設(shè)施在新能源富集地區(qū)有序匯集。西部綠電算力樞紐與東部數(shù)據(jù)消費市場之間的跨區(qū)域高速光互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，將是未來數(shù)年的建設(shè)重點——這背后是數(shù)千芯公里的光纖需求。

但算電協(xié)同的紅利并不僅屬于西部。東部地區(qū)同樣是算力消費和應(yīng)用的核心區(qū)域，圍繞算力樞紐的本地光纖互聯(lián)、算力調(diào)度與邊緣節(jié)點光網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，將產(chǎn)生大量高端光纖和光模塊的本地化需求。各地政府應(yīng)主動對接國家算力樞紐節(jié)點規(guī)劃，引導(dǎo)本地光纖企業(yè)承接算力樞紐的光纖網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目，沿海城市還可布局海底光纜、衛(wèi)星激光通信地面站等基礎(chǔ)設(shè)施，融入未來的空天地一體化高速光網(wǎng)絡(luò)。

(四)提前落子下一代技術(shù)：CPO與特種光纖

CPO被廣泛視為AI互連的“終極方案”——將光學(xué)組件直接與GPU芯片封裝在一起，替代未來單個機架內(nèi)多達(dá)5000條銅纜。

根據(jù)預(yù)測，CPO在AI數(shù)據(jù)中心光通信模塊的滲透率將從2026年的0.5%提升至2030年的35%，2027—2030年將呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。到2030年，Scale-Across(數(shù)據(jù)中心間互聯(lián))市場規(guī)模將達(dá)10億美元，而Scale-Up(服務(wù)器內(nèi)部互聯(lián))將為康寧帶來40億至60億美元的全新增量市場。

2026年是CPO產(chǎn)業(yè)化的“元年”，其市場空間預(yù)計到2030年達(dá)100億美元量級。地方政府應(yīng)前瞻性地引入CPO封裝設(shè)備制造(如光電子耦合設(shè)備)、CPO光引擎等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，并引導(dǎo)企業(yè)布局空心光纖、超低損耗光纖、多芯光纖等下一代特種光纖。這些產(chǎn)品不僅在數(shù)據(jù)中心大有用武之地，在智能汽車、航空航天、工業(yè)傳感等領(lǐng)域同樣前景廣闊——光纖正在多個維度上系統(tǒng)性地替代銅纜。

光與銅的換崗，考驗的是遠(yuǎn)見更是執(zhí)行力

當(dāng)英偉達(dá)拿出92億美元在65天內(nèi)連續(xù)4次押注光通信產(chǎn)業(yè)鏈，當(dāng)Lumentum的EML激光器交期排到2027年之后，當(dāng)Coherent的訂單覆蓋至2028年甚至2030年，當(dāng)中國G.657光纖的缺口率達(dá)到46%——AI時代物理層的確定性答案，已經(jīng)寫在了光纖上。

銅纜不會消亡，在3米以內(nèi)、在供電系統(tǒng)、在工業(yè)制造領(lǐng)域，銅纜仍將長期扮演重要角色。但增量最大、增速最快的AI數(shù)據(jù)中心互聯(lián)市場，正在全面擁抱光纖。對于以銅纜為支柱產(chǎn)業(yè)的中國城市而言，今天的決策將決定未來十年的產(chǎn)業(yè)位次。

這場光與銅的“換崗”，不是一朝一夕完成的，但它已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)地開始。宜興從“中國電纜城”走向“算力裝備高地”，陽谷以三年攻堅方案規(guī)劃200億產(chǎn)業(yè)規(guī)模，先行者已經(jīng)跑在了路上。

對于仍在觀望的城市和企業(yè)而言，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院作為更懂產(chǎn)業(yè)的科技型決策智庫，深耕產(chǎn)業(yè)研究28年，依托覆蓋全球6600+細(xì)分產(chǎn)業(yè)的全景數(shù)據(jù)庫，為各級政府、園區(qū)及企業(yè)提供過前瞻性的產(chǎn)業(yè)洞察與戰(zhàn)略支撐， 無論是協(xié)助地方政府繪制“光銅并舉”的產(chǎn)業(yè)藍(lán)圖，還是助力企業(yè)精準(zhǔn)卡位光棒、光芯片及CPO的前沿賽道，前瞻將以科學(xué)的頂層設(shè)計與務(wù)實的資源嫁接，與您共同把握這波AI算力紅利，在光進(jìn)銅退的歷史性交匯口，搶占下一個十年的產(chǎn)業(yè)制高點。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院 產(chǎn)業(yè)觀察組

更多行業(yè)研究分析詳見：

【1】《2025-2030年全球及中國導(dǎo)光光纖（傳光光纖）行業(yè)發(fā)展前景展望與投資機遇分析報告》，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)新賽道研究、投資可行性研究、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、專精特新小巨人申報、十五五規(guī)劃等解決方案。如需轉(zhuǎn)載引用本篇文章內(nèi)容，請注明資料來源（前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）。

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