廣東
國內互聯網廠商近期相繼釋放明確的資本開支上修信號。多家廠商在一季度業績會表示，考慮到AI基礎設施需求強勁，未來AI相關投入將超出此前規劃，今年資本開支或顯著高于去年。
當前國內云廠商資本開支不斷上修，AI領域持續的軍備競賽提升了算力需求，驅動國內算力產業鏈從政策驅動轉向云廠商的預付訂單驅動。隨著國產芯片供應逐步釋放，算力緊張局面有望改善，資本開支或將明顯提升，從而為國產算力產業鏈帶來新機遇。
從需求端看，2026年以來，以OpenClaw為代表的AI Agent類產品進入規模化應用階段，大幅拉動推理端算力需求，AI Agent應用的爆發，帶來了更高頻、更長鏈路的推理調用，推動云廠商將AI算力從階段性投入轉變為長期基礎設施建設。隨著全球云廠商密集上調算力產品價格，“算力應用-基礎設施投資”逐步形成正向循環。
從供給端看，當前DeepSeek-V4等國產模型積極適配國產AI算力芯片，有助于打破對海外芯片的依賴，形成國內自身的AI商業閉環。隨著國產大模型從“軟件算法”向“軟硬協同”跨越，算力產業鏈國產替代有望加速推進。同時，在AI需求遠超預期、市場“一芯難求”的背景下，全球紛紛開啟擴產潮。下半年國產芯片供應逐步釋放，有望緩解算力緊張局面。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
