江蘇
一則有關(guān)英偉達(dá)單機(jī)柜“物料成本拆解圖”的消息引爆市場(chǎng)情緒。
22日，PCB板塊、PCB鉆針概念集體迎來(lái)大漲。其中，鼎泰高科、民爆光電、天承科技、強(qiáng)達(dá)電路等多股實(shí)現(xiàn)“20CM”漲停。千億巨頭勝宏科技午后漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大，最終收漲13.31%，以289.96億元的成交額位列全市場(chǎng)第二。
消息面上，據(jù)報(bào)道，摩根士丹利研究報(bào)告披露了英偉達(dá)即將發(fā)布的Vera Rubin架構(gòu)NVL72機(jī)架物料清單（BoM）。數(shù)據(jù)顯示，英偉達(dá)即將推出的Vera Rubin（VR200）機(jī)架，從ODM（原始設(shè)計(jì)制造商）處采購(gòu)的價(jià)格約為780萬(wàn)美元，幾乎是上一代GB300機(jī)架（約399萬(wàn)美元）的兩倍。其中，PCB成本從3.5萬(wàn)美元（約合24萬(wàn)元人民幣）上升至11.6萬(wàn)美元（約合79萬(wàn)元人民幣），增幅達(dá)233%。
此外，業(yè)內(nèi)指出，以GB200、NVL72為代表的新一代AI服務(wù)器，PCB層數(shù)已從傳統(tǒng)服務(wù)器的12至16層躍升至24至40層，單板耗針量顯著上升。
PCB鉆針概念股中金嶺南（000060）今日上演“旱地拔蔥”走勢(shì)。午后開(kāi)盤(pán)，在多筆大單涌入下，該股僅用時(shí)33秒便封住漲停。截至收盤(pán)，中金嶺南買(mǎi)一位置仍有超29萬(wàn)手買(mǎi)單高掛。
值得一提的是，中金嶺南持有金洲精工25%股權(quán)，為金洲精工第二大股東。公開(kāi)資料顯示，金洲精工是全球精密微型刀具制造領(lǐng)域的重要企業(yè)，主產(chǎn)品為印制電路板（PCB）用精密微型刀具，可量產(chǎn)全球最細(xì)達(dá)0.01mm的微鉆。中郵證券此前在研報(bào)中稱(chēng)，2026年英偉達(dá)發(fā)布的Rubin系列AI芯片，全面采用M9級(jí)覆銅板，目前國(guó)內(nèi)僅金洲精工等企業(yè)有能力生產(chǎn)。
除中金嶺南外，此前宣布擬跨界收購(gòu)PCB鉆針標(biāo)的的民爆光電午后股價(jià)迎來(lái)“20CM”漲停，換手率高達(dá)18.45%。1月30日，民爆光電公告稱(chēng)，公司擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)廈芝精密51%股權(quán)。交易前，民爆光電主營(yíng)綠色照明業(yè)務(wù)，而廈芝精密主營(yíng)微型鉆針。Wind數(shù)據(jù)顯示，自今年2月以來(lái)，民爆光電股價(jià)累計(jì)上漲超過(guò)430%。
光大證券認(rèn)為，全球AI算力需求持續(xù)高速增長(zhǎng)，同時(shí)AI推理對(duì)低延時(shí)的需求不斷增強(qiáng)，GPU+LPU的異構(gòu)架構(gòu)有望加速落地，產(chǎn)業(yè)景氣度有望延伸至PCB設(shè)備領(lǐng)域，PCB鉆針或呈現(xiàn)供不應(yīng)求、產(chǎn)品漲價(jià)的高景氣度局面。
內(nèi)容來(lái)源：大眾證券報(bào)
編輯：陳陟
審校：李秋捷
責(zé)編：徐海峰
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