全球經濟正在以一種前所未有的速度在割裂。最近看了券商首席經濟學家宋顯濤博士的一篇文章，他給這個現象起了一個非常有意思的名字，叫做硅基通脹，碳基通縮。也就是但凡跟AI有關的東西，芯片、電力、數據中心，那價格就蹭蹭蹭往上漲，而但凡跟人有關的東西，工資、消費、就業卻悄悄的全在往下降。

于是我們最近看到了英偉達給出的這個季報，里面光數據中心這一個業務，他就賣了752億美金。什么概念？這已經超過了茅臺一整年的所有營收。而就在同一時間，美國科技行業宣布裁員的人數已經超過了8.5萬人，同比漲了33%，AI被列為裁員原因的占比已經漲到了16%。

但這還不是最糟糕的事情，最糟糕的是這一切的變化都只是剛剛開始，更大的沖擊甚至還在后面。研究經濟注定會重新定價和高度折疊，這也一定會實實在在影響到你的資產收益和價值。

當然也不用太著急，今天我先幫大家梳理一下當前的局面，讓我們能提前做好一些準備。我們先來看一下硅基這一邊正在發生什么。簡單來說就是天量級的資本都在被AI虹吸。亞馬遜、微軟、谷歌、Meta這四家公司2026年砸進AI基建的錢加起來已經奔著7000億美金去了。

那光是OpenAI單獨追著AI算力簽的合同，就這一個合同就價值了3000億美金。那什么概念？就是美國這些科技巨頭，他們在AI上面一年砸進去的錢可能要比一個中等國家一年的GDP還要多。

那這些錢具體流向了哪里？

芯片、存儲、電力、電網、數據中心、冷卻、光模塊，只要是跟AI沾邊的東西全都在漲價。大模型每訓練一輪算力就要買更多的GPU，那GPU要跑起來，就要更多的電，那電要放到機房，那就需要新建電網，機房要散熱，需要更多的冷卻設備。

你看這整條產業鏈環環相扣，閉環吸金。那這一條鏈條現在已經瘋狂得要突破摩爾定律了。美國AI核心產品的進口價格指數過去12個月漲了12.7個百分點。

而按照摩爾定律，今天的性能每18個月翻倍，價格就會腰斬，但現在好像完全反過來了。那本來應該越來越便宜的東西，現在變得越來越貴，因為AI的需求實在是太猛了。

錢就在這個閉環里面高速的空轉，而且是越轉越大，越轉越快，那這些錢最后就沒有流到普通的經濟蓄水池里面去。好，我們再來看碳基這邊，也一起看一下人力貶值已經到了什么地步了。我覺得你可能會覺得說科技革命一直有，每一輪都會淘汰一些崗位，但最后也總會創造出來新的工作形式，但這一次真的不一樣。我想給你看三個數字。

第一，美國4月的勞動參與率掉到了61.8%，這是2021年10月以來最低水平。什么意思呢？就是有大批的美國人，他們已經主動退出了找工作這件事兒，就連失業都沒有被統計進去。

第二，因為經濟原因被迫做兼職的人，單月一下子增加了44.5萬人，總數到了490萬人。這群人原本是有全職工作的，現在被改成了鐘點工、合同工和外包工。雖然說沒有到統計學意義里面的失業，但這些人實際生活里的收入和保障其實已經大幅度下滑了。

第三，美國的初級白領崗位正在被AI批量的清掃。律師助理、UI設計、財務分析、基礎客服、內容運營等等這一系列的崗位，以前都是年輕人入行時候首選的學徒本，現在這些崗位正在快速的消失。

所以這并不是失業潮，這是人類作為勞動力的價值本身正在快速的貶值。可能你會寄希望于政府或者管理機構，應該出手了，可以將一切回歸理性了吧。比如說美聯儲，你應該管一管。

但現實是，就算他想管，他也管不了。美聯儲現在卡在一個特別難受的位置上面，他降息不行，那加息又更不行。為什么這么說？因為4月份美國的CPI同比漲了3.8%，能源CPI漲了17.9%，電力漲了28.4%。在這個情況下面，通脹一直就沒有消停過。

油價也壓不下來，這個時候你降息，市場會質疑你，覺得你這是放水，會質疑說這臉都不要了。那加息你就更難受了，因為整個就業市場的壓力也已經很大了，你這個時候加息，那不就是傷口上撒鹽嗎？

于是整個債券市場馬上就開始用腳投票了。30年美債收益率已經突破了5%，30年期債券那是創了1998年以來的新高。這個數據我在上個禮拜已經出了視頻來做過深度分析，如果說你還沒有來得及看，可以點個關注進我主頁往前再翻一翻。

就簡單來說，現在市場已經在做信用收縮了，就是大家都認為說美聯儲壓根解決不了這個問題。凱恩斯經濟學創造出來的時候，也不知道AI會爆發，傳統的貨幣調節手段現在已經不好使了。

但說來說去，這些好像都是美國人的例子，和我們關系大嗎？其實都一樣。一方面整個全球資本它就是流動的，另外一方面，AI是全人類的發展趨勢，沒有人能夠幸免。AI對腦力勞動的替代是我們這一代人遲早要面對的一個問題。那我們手里的錢該往哪里放？核心看三條線索。

第一，那還是得跟住賣鏟子的人。硅基這一頭，誰賣芯片，誰賣電，誰賣數據中心配套，那誰就是受益者。對應的整個產業鏈，電力協同、特高壓、光模塊、液冷、綠電直供等等，這些是整個AI投入周期里面確定性最強的中長期發展主線。

我在之前也已經說過了，電費要占到整個算力成本70%到80%，那大模型集群它每差一毛錢的電價，年度的成本差距就是天文數字。電力解決不了，算力也沒有辦法再去擴展。電力已經從傳統的公用事業變成了整個AI時代的上游資源。

但也要記住一件事兒，那現在整個抱團說實話真的太夸張了，行業波動已經變得非常大了，不要All in，也不要上杠桿。如果說你短時間里面覺得這一期的節奏做的不對，那該撤就撤，因為現在已經不是早期可以無腦拿利的時候了。

第二，黃金。現在黃金不是用來賺大錢的，它是用來給你在極端情況下面來托底的，它是在這個不確定世界里面唯一不需要主權信用背書的東西。

第三，警惕個人現金流的脆弱性。如果說你現在完全只靠工資這一條線活著，那在現在的世界里面，你的購買力會慢慢的被侵蝕。

很多人會覺得說現在整個CPI數據好像整體也沒有很高，但實際上面我們可能會遇到的是結構性通脹，那這個又是另外一個概念了。今天我們就不做展開了。

那現在的核心是未來這錢不夠花已經是一個必然的事兒了，你需要有多個收入來源才可能更有保障一點。朋友們，每一輪技術革命，那本質上都是一次重新洗牌，但以前的變革，那是體力換腦力，是流水線換辦公桌，但這一次他換的是整個碳基生命的定價權。

你拿多少工資，有沒有議價空間，能不能進入到這個行業，將第一次不由你的上司和老板來決定，得看硅基生物它的發展速度和方向了。你不得不承認，生存的規則已經徹底變了。