北京
府庫(kù)第1242期原創(chuàng)內(nèi)容
港股券商收緊之后，香港銀行投資賬戶也迎來(lái)政策調(diào)整
昨天晚上刷朋友圈的時(shí)候，看到有人轉(zhuǎn)了一條財(cái)聯(lián)社的新聞。點(diǎn)進(jìn)去一看，香港金管局上周已經(jīng)向所有認(rèn)可機(jī)構(gòu)發(fā)了一份監(jiān)管要求，從這周一開(kāi)始，香港地區(qū)的銀行開(kāi)立投資賬戶，要簽一份《跨境披露聲明》，確認(rèn)所有用于投資的資金都來(lái)自中國(guó)內(nèi)地以外的合法來(lái)源。
我自己之前做海外配置走的是港股券商，上周五出了港股券商政策之后，我本來(lái)打算去改到銀行的投資賬戶，結(jié)果新規(guī)先到了。
政策調(diào)整得很快
時(shí)間線很短。
5 月 22 日，香港金管局向所有認(rèn)可機(jī)構(gòu)發(fā)出監(jiān)管要求。5 月 23 日到 25 日，這幾天在港開(kāi)戶的內(nèi)地投資者，需要補(bǔ)簽新版聲明，補(bǔ)簽之前交易功能暫停。5 月 26 日起，所有新開(kāi)立的投資賬戶，必須簽署這份《跨境披露聲明》。
聲明的核心是一句話：「所有用以支持投資活動(dòng)以及相關(guān)結(jié)算的資金，都來(lái)自中國(guó)內(nèi)地以外的合法來(lái)源。」
圍繞這份聲明，金管局列了三條具體措施。
第一條是倒查。識(shí)別 2023 年 1 月起、或金管局指明的任何其他時(shí)段內(nèi)，曾使用可疑或偽造文件開(kāi)立的客戶投資賬戶，直接關(guān)閉。這條對(duì)我沖擊最大。倒查到 2023 年 1 月。過(guò)去兩年多的開(kāi)戶行為都在監(jiān)管視野里。
第二條是清不動(dòng)賬戶。由內(nèi)地投資者持有、截至參考日期無(wú)資產(chǎn)結(jié)余、前 12 個(gè)月沒(méi)有客戶活動(dòng)的賬戶，關(guān)閉。這條掃的是存量。過(guò)去幾年很多人沖著"先開(kāi)一個(gè)放著"的心態(tài)開(kāi)了港卡，開(kāi)完沒(méi)怎么用。這批賬戶基本要被清掉。
第三條是簽聲明本身。銀行可以要求客戶提供證明文件，提供不出來(lái)，銀行可以拒絕服務(wù)或者終止已開(kāi)通的服務(wù)。
適用范圍是個(gè)人客戶的投資賬戶。非投資功能賬戶不動(dòng)，公司和機(jī)構(gòu)賬戶也不動(dòng)。
目前QDII基金應(yīng)該是最適合的方式了
之前討論海外配置，注意力都放在"配什么"上。配多少比例、配 QDII 還是港美股、配標(biāo)普還是納指。
但目前影響比較明顯的，就是可以使用的投資工具上面，但隨著現(xiàn)在QDII額度收緊，加上海外的投資渠道的變化，配置海外資產(chǎn)難度越來(lái)越大了。
后續(xù)想要把海外配置到一個(gè)合理的比例，估計(jì)限購(gòu)導(dǎo)致的買(mǎi)入周期拉長(zhǎng)，溢價(jià)導(dǎo)致買(mǎi)入成本上去了。
事情挺突然的，后面是不是還會(huì)有進(jìn)一步跟進(jìn)的政策都不太好說(shuō)，但目前海外投資的政策收緊是非常明顯的趨勢(shì)了。
這樣國(guó)內(nèi)美股QDII的配置，我會(huì)調(diào)整一下策略，變成一個(gè)逢機(jī)會(huì)就加倉(cāng)，并且只買(mǎi)不賣(mài)的方式。場(chǎng)外限購(gòu)很明顯的情況下，咱們花了很長(zhǎng)時(shí)間買(mǎi)到一定額度，結(jié)果由于階段性的擇時(shí)賣(mài)出了，但后續(xù)市場(chǎng)即使給了機(jī)會(huì)，由于限購(gòu)的原因也買(mǎi)不到理想倉(cāng)位，同時(shí)場(chǎng)內(nèi)去買(mǎi)又有比較高的溢價(jià)，加上美股的歷史走勢(shì)特征，這種擇時(shí)就很不劃算了。
目前買(mǎi)入并持有的方式，應(yīng)該是最好的一個(gè)手段了。
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