一面是賬面不良率不足1%的“優等生”光環，一面是關聯不良率高達5.46%的風險暗涌——唐山銀行2025年的資產質量，呈現出耐人尋味的“雙面性”。

2025年，唐山銀行營業收入66.66億元，同比減少2.35%，為近七年來首次下滑；在此背景下，該行2025年通過減少計提信用減值損失5.47億元的方式，直接推動凈利潤實現了7.31%的同比增長。

表面上看，此舉的底氣源于其“優秀”的資產質量數據——不良貸款率連續多年低于1%，撥備覆蓋率也多年維持在500%以上，甚至優于部分上市銀行。但記者深入分析發現，雖資產質量表面“光鮮”，但唐山銀行關聯貸款的不良貸款率畸高，遠超全行平均水平。據推算，該行2025年上半年關聯貸款不良率約為5.46%，約為全行平均水平的6至7倍。

當關聯貸款成為全行不良資產的主要來源之一，唐山銀行如何應對？5月26日，《華夏時報》記者就相關問題采訪了唐山銀行，截至發稿未收到回復。但記者注意到，唐山銀行關聯交易規模在2025年顯著擴大，已逼近監管紅線。

營收下滑但凈利潤增長背后

銀行的生意模式是利潤前置、風險后置——利息當期確認收入，但貸款損失可能若干年后才顯現。而信用減值損失是銀行管理層根據當前信息和未來預測，主動預提的、用以覆蓋未來可能發生的壞賬損失的資金，常被用作調節利潤的“緩沖墊”。

2025年，唐山銀行利息凈收入、手續費及傭金凈收入均實現增長，但受投資收益減少0.29億元、公允價值變動收益（主要為交易性金融資產）同比減少8.31億元的影響，該行營收同比下滑2.35%，為近七年來首次。

在此背景下，縮減支出成為唐山銀行實現利潤增長的現實選擇。記者注意到，2025年唐山銀行信用減值損失計提了11.61億元，較上年同期的17.08億元減少了5.47億元，同比減少32.04%。由此釋放的利潤空間，直接推動凈利潤實現了7.31%的同比增長，達到36.41億元。

然而，減少信用減值損失計提，往往意味著銀行管理層對未來資產風險的樂觀預期。但從資產質量來看，唐山銀行2025年不良貸款率雖仍維持在1%以下，但已較2024年末的0.82%小幅上行至0.90%。

而在關聯貸款方面，根據相關報告，截至2025年6月末，該行關聯方貸款中存在6.84億元不良貸款，同期末關聯交易余額（包含貸款、擔保、承諾等）占上季度末資本凈額的34.65%。上季度末資本凈額為361.56億元，據此測算關聯交易風險敞口約125.28億元。由于財報未單獨披露關聯貸款余額，此處以關聯交易余額近似替代，估算關聯貸款不良率約為5.46%（該口徑可能因包含非貸款類關聯交易而低估實際關聯貸款不良率）。

而該行2024年末全行不良率僅為0.82%（2025年末升至0.90%）。雖然時點不完全一致，但可推測關聯貸款不良率顯著高于全行平均水平（約為6至7倍），差距顯著。

關聯貸款成全行不良資產的重要來源

在資產質量表面“光鮮”的背后，唐山銀行的關聯貸款風險正加速暴露，且已成為全行不良資產的重要來源。

如前所述，截至2025年6月末，該行關聯方貸款不良率約5.46%（以關聯交易余額近似估算），遠超全行同期水平。由于半年報未披露全行不良數據，以相鄰時點估算：若以2024年末全行不良余額14.85億元為參照，6.84億元關聯不良占比高達46.1%；即便以2025年末全行不良余額18.54億元計算，占比仍達36.9%。而以關聯交易敞口125.28億元估算，關聯方貸款僅占全行貸款總額約6.9%，卻貢獻了全行三分之一至近一半的不良貸款。

然而，在關聯貸款風險暴露之下，唐山銀行在2025年反而加大了對關聯方的授信。財報顯示，截至2025年末，該行全部關聯交易余額已攀升至149.86億元，占上季度末資本凈額的比例從2024年末的33.62%躍升至39.50%，一年內提升了近6個百分點，逼近50%的監管紅線。同期，集團關聯方最大授信余額達53.21億元，占上季度末資本凈額的14.03%，較2024年末有所提升，距離15%的監管上限僅剩不到1個百分點。單一關聯方最大授信余額占比亦從4.17%升至4.95%。上述指標全線上行，反映出唐山銀行與關聯方之間日益緊密的信貸綁定。

2026年，唐山銀行與法人關聯方的關聯交易也在持續。據披露，今年第一季度，該與法人關聯方發生重大關聯交易2筆，涉及金額 24.13億元。“本行與關聯方進行的關聯交易是正常業務經營所必需的，交易定價以市場價格為基礎，按正常業務程序進行，符合監管規定。”唐山銀行表示。

從關聯貸款持倉來看，貸款對象高度集中于少數股東。截至2025年末，唐山銀行主要關聯貸款發放對象為第三大股東唐山唐曹高速公路有限公司（下稱“唐曹高速”）、第四大股東唐山控股發展集團股份有限公司（下稱“唐山控發”）和第八大股東唐山金融發展集團有限公司（下稱“唐山金發”），三家貸款余額合計28.02億元，占全部關聯交易余額的18.7%。穿透來看，這三家企業的實際控制人均為唐山市國資委，銀行信用風險與地方財政及城投企業高度綁定。

更值得關注的是，部分主要股東自身正面臨財務壓力——截至2025年末，唐山控發凈利潤同比下滑16.96%，且質押了其所持有的全部2.75億股唐山銀行股權；唐山金發2025年凈利潤同比下降15.64%，同時應收賬款大幅增加。

當關聯交易占比逼近監管紅線、關聯不良集中暴露且主要股東自身財務壓力加大的多重風險疊加，唐山銀行引以為傲的“低不良率”能否持續，正面臨前所未有的考驗。

值得一提的是，唐山銀行財報提到，2025年10月，該行關聯交易管理系統正式上線。（華夏時報）