廣東
今天（5月28日）的A股市場又站在了“光”里！午后，中際旭創大幅拉升，漲超7%，市值超1.3萬億元；天孚通信漲超5%，新易盛漲超4%，股價均創歷史新高。創業板指亦由跌轉漲超2%，科技股集體拉升。
分析認為，AI算力基建擴張推動光通信產業鏈升級，CPO與硅光技術商用進程顯著提速，英偉達等頭部企業資本開支上修，帶動CPO機柜出貨節奏提前，產業從“銅纜過渡”向“全面CPO”確定性演進。
午后集體爆發
5月28日，中際旭創漲超7%，股價創歷史新高，總市值超1.3萬億元。在該股帶動之下，新易盛、天孚通信也集體爆發，股價均創歷史新高。顯然，“光”的行情還未結束。在這三只權重股的驅動之下，創業板亦由跌轉漲，大幅拉升。
半導體硅片等芯片產業鏈活躍，華虹、中芯國際紛紛拉升，稀土永磁、房地產、軍工等板塊上漲，白酒、有色金屬、光伏等調整。MLCC亦是再度異動，行業龍頭風華高科漲停，行業指數暴漲超8%。
中信證券研報介紹，MLCC在電路系統中發揮的核心功能是耦合、去耦、平滑、濾波，在AI服務器領域覆蓋一到三級電源全鏈路。根據TrendForce數據，英偉達VR200 NVL72服務器將使用約60萬個MLCC，比現有GB300平臺高出30%以上。
2026全球服務器MLCC出貨量約為千億顆規模（約占當前MLCC市場整體出貨量的2%），至2030年有望持續擴容至超過4000億顆，年均復合增長速率約40%?？紤]到服務器上MLCC小尺寸、高容值、高耐溫等性能要求相較普通MLCC產品有較顯著提升，服務器用MLCC平均單價可能是普通領域MLCC單價整體的3—5倍或更高。
外圍傳來大消息
根據英偉達官網最新消息，面向AI算力對高帶寬與能效的極致需求，CPO技術已正式進入量產階段。英偉達推出Quantum-X與Spectrum-X雙平臺，黃仁勛在GTC大會上稱其中全球首款CPO以太網交換機已全面量產。
博通作為業內領跑者，其交換平臺正從51.2T的Bailly向102.4T的Davisson持續迭代演進 。兩大巨頭方案均擁抱臺積電先進3D堆疊硅光子引擎技術（COUPE），通過協同設計大幅優化了光功率效率與系統級網絡性能。
據華西證券研報，ASIC芯片是算力機組互聯網絡中最核心的部件，其承載了數據傳輸最底層也是最繁雜的任務，滿載負荷時ASIC散熱功耗高達數百瓦，激光光源對于溫度極為敏感，外部激光光源可說是目前的最優解，這種做法解決了溫度控制的難題，保留了熱插拔能力，因此，多家公司計劃于2026年規?；?00G互聯網絡中，將外置激光光源的CPO方案作為首選。
另外，開源證券認為，AI算力基建擴張推動光通信產業鏈升級，CPO與硅光技術商用進程顯著提速，英偉達等頭部企業資本開支上修，帶動CPO機柜出貨節奏提前，產業從“銅纜過渡”向“全面CPO”確定性演進。
鴻海、Tower Semiconductor等供應鏈龍頭已獲大額訂單，驗證技術路徑成熟度。光模塊、光器件及上游核心部件需求同步放量，中際旭創、新易盛等“四重點”標的直接受益。驅動因素包括AI算力商業閉環成型、數據中心互聯帶寬需求激增、光互聯替代銅纜的經濟性與能效優勢凸顯。
來源：券商中國
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責編：林麗峰
校對：李凌鋒
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