廣東
5月27日美股盤后，電子設計自動化（EDA）軟件巨頭新思科技（Synopsys）公布2026會計年度第二財季（截至2026年4月30日）財報，核心業績指標全面超越市場預期。同時，受益于AI芯片開發熱潮，新思科技還宣布上調2026財年營收與盈利指引，并透露正在與客戶探索按每顆芯片支付權利金的新型商業模式。
Q2營收大增42%，EDA業務成增長引擎
財報數據顯示，新思科技2026財年第二財季營收達22.76億美元，同比增長42%，較分析師預期的22.5億美元超出2600萬美元。Non-GAAP每股稀釋收益為3.35美元，同樣高于分析師預期的3.15美元。
分業務來看，設計自動化業務（含Ansys）是本季度的核心增長引擎，營收達18.22億美元，占總營收的80%。其中，核心EDA業務營收同比增長超8%，硬件輔助驗證解決方案需求尤為強勁。如果單看不含Ansys的EDA業務收入則為16.2億美元，同比大漲62%。
設計IP業務營收為4.54億美元，同比下降約6%，環比增長12%，已現企穩回升態勢。新思科技此前已宣布計劃剝離部分IP業務（如處理器IP解決方案業務），以優化業務結構。
值得注意的是，盡管Non-GAAP口徑下的凈利潤表現強勁，但GAAP凈利潤卻從上年同期的3.492億美元驟降至1710萬美元，主要原因在于Ansys收購相關的攤銷成本、股權激勵支出及重組費用大幅增加。
上調Q3及全年指引
基于AI需求的持續強勁，新思科技對后續季度給出了樂觀展望：
第三財季（5-7月）：預計營收介于24.1億至24.6億美元之間，中位數24.35億美元顯著高于分析師預期的23.9億美元；非GAAP每股收益預計為3.63至3.69美元，同樣高于預期的3.62美元。
2026全財年：營收指引中值從96.1億美元上調至96.65億美元，新區間為96.3億至97.1億美元；非GAAP每股收益指引中值從14.42美元上調至14.76美元，新區間為14.72至14.80美元。
新思科技首席財務官Shelagh Glaser表示，第二季度營收及非GAAP每股收益均超出預期，公司持續專注于執行和財務紀律，這為下半年的強勁表現奠定了基礎。
AI正在改變芯片設計的游戲規則
新思科技CEO Sassine Ghazi 在財報電話會中對AI驅動的行業變革進行了深度解讀：“人工智能正在擴大半導體需求，提升芯片及其所驅動系統的架構多樣性與復雜性，從而推動我們全線產品的需求增長。”
Sassine Ghazi 還特別指出，超大規模云服務商（hyperscalers）自研數據中心芯片的趨勢已經形成。谷歌、亞馬遜、微軟等科技巨頭紛紛投入自研AI芯片，而這一過程離不開新思科技的EDA工具和半導體IP。Sassine Ghazi 直言：“若少了新思科技的IP，客戶根本無法打造自己的芯片。”
除了業績超預期，新思科技在商業模式上的探索引發了市場更多關注。Sassine Ghazi 透露，公司正與大型客戶洽談新型協議，未來客戶將為其AI工具（如可提升生產力的“代理工程師”agent engineers）支付更高費用，而這些協議可能要求客戶根據使用新思科技技術所制造的每顆芯片支付權利金。
這意味著新思科技正在從傳統的按時間收費的許可證模式，向與客戶芯片出貨量掛鉤的“權利金”模式轉型。如果這一模式成功落地，新思科技收入將更具運營杠桿效應——收入增長速度有望超過成本增長速度。
小結：
整體來看，新思科技這份財報傳遞的核心信號是：AI芯片設計需求正處于“井噴”階段。無論是傳統芯片廠商還是云巨頭自研芯片團隊，都在加大對新思科技EDA工具和IP的依賴。
隨著摩爾定律放緩和芯片設計復雜度指數級上升，EDA工具的戰略價值正在被重新定義。而新思科技憑借EDA和IP領域的雙重壁壘，正成為AI基礎設施浪潮中不可繞過的“關鍵關卡”。正如 Sassine Ghazi 所言，AI不是短期風口，而是正在深刻改變半導體設計范式的結構性力量。
編輯：芯智訊-浪客劍
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