北京
市值316億美元、股價距離歷史高點跌去近60%的Workday，在5月21日交出了一份讓華爾街意外的成績單。過去一年，投資者一直擔心人工智能會取代這家企業軟件服務商，但最新財報顯示，AI不但沒有吃掉Workday的午餐，反而成了它增長最快的引擎。
公司第一季度調整后每股收益2.66美元，超過分析師一致預期的2.51美元；營收25.4億美元，也略高于預期的25.2億美元。凈利潤從去年同期的6800萬美元躍升至2.22億美元，增長超過三倍。核心訂閱收入同比增長14%，達到23.5億美元。
更具說服力的是客戶承諾的擴大。12個月訂閱未履行合同額增長15.5%至88.1億美元，運營現金流飆升52%至6.96億美元。管理層將2027財年全年Non-GAAP運營利潤率指引從此前的30%上調至30.5%。對于一家2026年持續承壓的科技股來說，這份報告可能成為一個有意義的拐點。
財報背后的關鍵變量是AI產品線的爆發。今年年初重返CEO崗位的Aneel Bhusri在電話會上稱，這是“五年來新年度合同價值增長最好的第一季度”。超過四分之一來自現有客戶的擴展收入直接由AI產品貢獻。包含AI的訂單平均規模比不含AI的訂單高出50%以上。
Workday的自主AI解決方案年化收入已接近5億美元。第一季度該類產品的新增預訂量同比增長超過200%。至少使用一個自主構建Workday智能代理的客戶數量環比翻倍，突破4000家。
在紐約Sana AI峰會上，公司還發布了兩款新產品：一款差旅和費用管理代理，可自動處理預訂、發票和政策核查；另一款IT服務管理工具，建立在現有HR和薪酬數據基礎之上。Bhusri的表述很直白：“在HR或財務領域添加第150個功能不會推動業務增長，但下一個自主應用會。”
第二季度指引方面，Workday預計訂閱收入約為24.6億美元，調整后運營利潤率30%，均符合或略高于分析師預期。這些數字和產品動作正在讓市場重新定價這家公司——不是作為AI浪潮的受害者，而是參與者。
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