來(lái)源：科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)

國(guó)家能源局方面日前表示，2025年，我國(guó)已建成42個(gè)萬(wàn)卡級(jí)智算集群，全國(guó)算力中心總用電量達(dá)1700億千瓦時(shí)，占全社會(huì)用電量的1.6%。全國(guó)一體化算力網(wǎng)絡(luò)8大樞紐節(jié)點(diǎn)算力用電成為增量主力，近3年平均增長(zhǎng)率約為39.5%，遠(yuǎn)高于全社會(huì)用電量的平均增速。

預(yù)計(jì)“十五五”時(shí)期全國(guó)算力用電量年均新增1000億千瓦時(shí)以上，到2030年預(yù)計(jì)達(dá)8000億千瓦時(shí)，占全社會(huì)用電量6%左右。

與此同時(shí)，今年以來(lái)，南方電網(wǎng)全網(wǎng)及廣東、廣西、云南、貴州、海南五省區(qū)的電力負(fù)荷共20次創(chuàng)新高，打破2020年至2025年年度電力負(fù)荷峰值集中在六七月的季節(jié)性規(guī)律。

其中，數(shù)據(jù)顯示，5月25日-28日，南方電網(wǎng)電力負(fù)荷連續(xù)四天創(chuàng)出新高，最高達(dá)2.75億千瓦。中國(guó)南方電力調(diào)度控制中心運(yùn)營(yíng)策劃處經(jīng)理李智勇分析，今年華南高溫天氣前置，提前激活全域制冷負(fù)荷，疊加工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)產(chǎn)滿產(chǎn)、民生消費(fèi)持續(xù)旺盛，多重因素共振推動(dòng)用電負(fù)荷提前突破極值。

值得注意的是，數(shù)據(jù)中心、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)用電增長(zhǎng)速度迅猛，且全天候運(yùn)行，疊加居民夜間集中充電新業(yè)態(tài)擴(kuò)容，持續(xù)抬高晚間負(fù)荷水平。

5月1日至27日，深圳數(shù)據(jù)中心行業(yè)整體用電量2.73億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)20.12%。其中，光明區(qū)作為深圳市核心算力與數(shù)據(jù)中心集聚高地，其數(shù)據(jù)中心用電量同比大幅增長(zhǎng)85.31%。

今年1-4月，廣東全社會(huì)用電量2837.97億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)8.77%，其中307家數(shù)據(jù)中心用電量38.05億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)18.48%，高技術(shù)及裝備制造業(yè)用電量580.90億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)8.51%。

▌多地電力規(guī)劃推進(jìn)新能源裝機(jī) 綠電直連新政開(kāi)啟消納新模式

2025年，我國(guó)新能源（風(fēng)電+光伏）占新增裝機(jī)的比例達(dá)到80%，而2013年這一數(shù)據(jù)僅為14%，風(fēng)光已成為絕對(duì)主導(dǎo)，新能源對(duì)增量電力供給的支撐作用日益凸顯。

此前浙江、江蘇、上海、甘肅等多省市相繼出臺(tái)“十五五”電力規(guī)劃，在持續(xù)推進(jìn)新能源擴(kuò)張的同時(shí)，同步強(qiáng)化配套體系建設(shè)和消納能力，推動(dòng)對(duì)傳統(tǒng)能源的有序替代。

華創(chuàng)證券指出，近年來(lái)，我國(guó)裝機(jī)增速仍然高于全社會(huì)用電需求的增長(zhǎng)，進(jìn)而帶來(lái)了新能源消納的壓力。經(jīng)其測(cè)算，2025年待消納的缺口電量約5159億度，待消納的缺口電量/理論發(fā)電量高達(dá)18%。

由此，綠電直連成為增量新能源消納的破局之道。本月，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于有序推動(dòng)多用戶綠電直連發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知》，標(biāo)志著綠電直連由單用戶試點(diǎn)邁向多用戶共享新階段。

政策明確，風(fēng)電、太陽(yáng)能、生物質(zhì)等新能源可不直接接入公共電網(wǎng)，而是通過(guò)專(zhuān)用線路和變電設(shè)施向多個(gè)用戶供電，實(shí)現(xiàn)綠電供給、電量分配和溯源管理閉環(huán)。這一政策為風(fēng)光等可再生能源開(kāi)辟了電網(wǎng)并網(wǎng)之外的第二條消納通道。

海通國(guó)際證券指出，政策將算力設(shè)施列為優(yōu)先支持方向，意味著數(shù)據(jù)中心綠電直供從示范探索進(jìn)入政策鼓勵(lì)階段。政策實(shí)質(zhì)上將推動(dòng)數(shù)據(jù)中心從單純購(gòu)電模式轉(zhuǎn)向電源、儲(chǔ)能、調(diào)度一體化配置。同時(shí)在多用戶直連場(chǎng)景下，儲(chǔ)能將不再只是提升收益率的輔助項(xiàng)，而是維持自發(fā)自用比例、削峰填谷、減少反送電、保障供電穩(wěn)定性的系統(tǒng)核心。

分析師建議關(guān)注三類(lèi)受益方向：

第一，新能源運(yùn)營(yíng)商：擁有優(yōu)質(zhì)風(fēng)光資源、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)與長(zhǎng)協(xié)售電能力強(qiáng)，并積極綁定算力、工業(yè)園區(qū)、綠氫等新型負(fù)荷的企業(yè)；

第二，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈：關(guān)注受益于剛性配儲(chǔ)需求提升的儲(chǔ)能電池、PCS、系統(tǒng)集成、構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能和長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能龍頭；

第三，電力設(shè)備與智能調(diào)度：關(guān)注專(zhuān)線、變電、智能計(jì)量、能源管理平臺(tái)、虛擬電廠及電網(wǎng)數(shù)字化相關(guān)標(biāo)的。