北京
自2026年3月1日《公開募集證券投資基金業(yè)績比較基準指引》正式施行以來，公募基金行業(yè)穩(wěn)妥有序推進存量產(chǎn)品業(yè)績比較基準的優(yōu)化調整工作。
截至目前，已有12家基金管理人完成首批產(chǎn)品的修改公告，覆蓋權益、債券、FOF等多種類型。
業(yè)績比較基準是基金投資運作和業(yè)績評價的重要參照。對基金而言，它有助于確定產(chǎn)品定位、明晰投資策略、約束投資行為；對投資者而言，則是識別產(chǎn)品風險收益特征、衡量管理人真實業(yè)績的重要依據(jù)。
談及本次調整的核心，業(yè)內人士表示，重點在于提升業(yè)績比較基準與產(chǎn)品的適配性。調整后的基準將更準確地反映基金的投資目標與投資風格，推動產(chǎn)品定位與投資行為保持一致，壓縮風格漂移空間；同時降低投資者認識和比較產(chǎn)品的成本，提升信息披露的有效性和透明度，更好保護投資者合法權益。
隨著基準約束機制不斷完善，基金管理人將更注重堅守既定投資策略，投資行為趨于規(guī)范；投資者也有望在清晰的業(yè)績參照之下，逐步樹立長期投資、價值投資理念，減少盲目跟風。
針對市場關注的調倉問題，本次調整堅持“以調整基準為主、盡量不調整持倉”的原則，主要依據(jù)基金既有投資策略完善基準，并不要求投資組合向新基準看齊。據(jù)介紹，基金合同約定的投資范圍、投資策略和資產(chǎn)配置安排保持不變，調整不涉及集中調倉行為。此外，監(jiān)管為存量產(chǎn)品調整設置了一年過渡期，各機構可分批次、分階段推進，確保平穩(wěn)銜接。
業(yè)內人士表示，隨著業(yè)績比較基準功能作用進一步發(fā)揮，公募基金產(chǎn)品的風險收益特征將更加清晰，行業(yè)專業(yè)化、規(guī)范化水平有望持續(xù)提升，更好服務居民財富管理需求和資本市場高質量發(fā)展。
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