文/中國金融網(wǎng)(CFN) 大河

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說實(shí)話，以前咱們聊銀行，聊的最多的就是房貸、消費(fèi)貸、對公大客戶。但這幾年畫風(fēng)變了，銀行越來越像個“科技公司”，凈息差被壓得喘不過氣來，不轉(zhuǎn)型是真不行了。尤其是2026年5月底，總書記在《求是》雜志上那篇《前瞻布局和發(fā)展未來產(chǎn)業(yè)》，直接給金融體系下了一道“死命令”：要大力發(fā)展科技金融，讓金融活水流向量子科技、生物制造、具身智能、腦機(jī)接口這些充滿了不確定性的前沿領(lǐng)域。

這個事到底有多難？銀行從來都是“晴天送傘、雨天收傘”的典型代表，講究的是抵押物、現(xiàn)金流和歷史數(shù)據(jù)。但未來產(chǎn)業(yè)這幫企業(yè)，往往就是幾個博士加幾臺電腦，賬上還沒收入，研發(fā)周期動輒七八年。讓銀行去給這種看不清未來的硬科技公司放貸，這簡直是要讓大象去鋼絲上跳舞。

一邊是30萬億的科技貸款總量看似光鮮，另一邊是僅2%占比的科技型中小企業(yè)貸款依然“貧血”。未來產(chǎn)業(yè)這塊“硬骨頭”，到底誰能先啃下來？六大行、股份行、還是那些“船小好掉頭”的頭部城農(nóng)商行？

30萬億不只是賬面數(shù)字，增量去了哪兒才是關(guān)鍵

先看一組實(shí)實(shí)在在的數(shù)據(jù)。截至2025年末，22家上市銀行的科技貸款余額加起來接近30萬億元，9家銀行正式闖進(jìn)了科技貸款“萬億俱樂部”。國有六大行表現(xiàn)最猛，合計(jì)干到了23萬多億，穩(wěn)占全市場的“壓艙石”地位。工商銀行直接破6萬億領(lǐng)跑，建設(shè)銀行5.25萬億，農(nóng)業(yè)銀行4.7萬億，中國銀行4.82萬億，增速都保持在接近20%的高位。

但這30萬億究竟流到哪兒去了？說實(shí)話，大部分還是去了已經(jīng)相對成熟的“新質(zhì)生產(chǎn)力”行業(yè)。工商銀行的科技貸款重點(diǎn)砸向了新一代信息技術(shù)、高端裝備、生物醫(yī)藥這些領(lǐng)域，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額已經(jīng)突破了4萬億。建設(shè)銀行的科技貸款里，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款增幅高達(dá)23.46%。

這樣看下來，所謂的“未來產(chǎn)業(yè)”核心賽道，比如具身智能、量子科技，因?yàn)閴焊鶝]多少成型的可抵押資產(chǎn)和穩(wěn)定的經(jīng)營流水，實(shí)際上在30萬億的大池子里占比微乎其微。你要問信貸增量到底去了哪里？答案是：大量去了專精特新企業(yè)和成長期的高新區(qū)科技企業(yè)，但在孵化器和實(shí)驗(yàn)室里的苗子項(xiàng)目，依然是一塊難啃的骨頭。截至2026年一季度末，獲得貸款支持的科技型中小企業(yè)也就30.33萬家，獲貸率才一半出頭（50.4%），這意味著還有一半的科技小企業(yè)連銀行的信貸大門都沒摸到。這就是眼下最尷尬的現(xiàn)狀——錢是多了，但離最前沿的“無人區(qū)”還有很遠(yuǎn)。

三類銀行的“差異化打法”，誰在真正押注未來產(chǎn)業(yè)？

在這場資金爭奪戰(zhàn)中，不同體量的銀行完全是三種截然不同的打法。

國有大行：靠規(guī)模兜底，鋪開天羅地網(wǎng)

大行的策略特別簡單粗暴，就是靠資源砸、靠網(wǎng)點(diǎn)鋪。工行和建行2024年就在總行層面成立了科技金融中心，打造“總-分-支-網(wǎng)點(diǎn)”的多層次體系。農(nóng)業(yè)銀行更狠，直接構(gòu)建了三層專營服務(wù)體系，設(shè)立了25家科技金融服務(wù)中心和300多家科技專業(yè)支行。這種動作對于大行來說，更像是一種系統(tǒng)性的戰(zhàn)略覆蓋——不管見效慢，先把攤子支起來再說。畢竟對工行來說，幾千億的資金砸進(jìn)去，哪怕未來產(chǎn)業(yè)里有大半項(xiàng)目要經(jīng)歷漫長的成長期，大行龐大的資產(chǎn)盤子也能消化得了這個風(fēng)險(xiǎn)。這就是大行的底氣——用規(guī)模替未來扛風(fēng)險(xiǎn)。

股份制銀行：做深做透，走專業(yè)路線

大行鋪攤子，股份行卻在挖深度。興業(yè)銀行的打法挺有意思，他們喊出了要把科技金融做成繼綠色銀行、財(cái)富銀行、投資銀行之后的“第四張名片”。組織架構(gòu)上搞了“1+20+150”的總分支體系，而且專門搞了興銀金融資產(chǎn)投資公司獲批開業(yè)，這是全國首家獲批的股份制銀行系A(chǔ)IC，補(bǔ)齊了“股債貸”一體化的關(guān)鍵拼圖。招商銀行搞了“1+20+100”的組織陣型，中信銀行則玩起了“投資銀行部與科技金融中心合署辦公”，用投行思維去做科技金融，把信貸、股權(quán)、資本市場綜合起來服務(wù)硬科技企業(yè)。相比之下，浦發(fā)銀行對科技貸款的不良率控制得極低，只有0.68%，這說明他們在風(fēng)險(xiǎn)識別上確實(shí)有兩下子。

城商行：專注小而美，做產(chǎn)業(yè)集群的毛細(xì)血管

城商行的優(yōu)勢很獨(dú)特，因?yàn)樗麄冸x本地產(chǎn)業(yè)集群最近。重慶銀行在2025年的科技型企業(yè)貸款增速高達(dá)60%，這個數(shù)據(jù)在已披露的上市銀行中是最高的梯隊(duì)。北京銀行深耕首都區(qū)域，覆蓋了北京地區(qū)82%的創(chuàng)業(yè)板和76%的科創(chuàng)板上市公司，對當(dāng)?shù)乜苿?chuàng)企業(yè)的綁定程度極深。山東的齊魯銀行搞了“廚具貸”這種定制化產(chǎn)品，雖然是細(xì)分小領(lǐng)域，但是精準(zhǔn)服務(wù)了縣域特色產(chǎn)業(yè)集群。城商行沒有大行那種“廣撒網(wǎng)”的資本，但他們在區(qū)域深耕里找到了一席之地，能真正跟地方產(chǎn)業(yè)集群共同成長。

組織變革：從“信貸工廠”到“科創(chuàng)孵化器”

說完規(guī)模，再來聊聊“內(nèi)功”。以前銀行信貸員眼里全是“磚頭”抵押物，現(xiàn)在大家突然發(fā)現(xiàn)，硬科技公司只有專利、算法和一屋子博士。為了解決“看不懂、不敢貸”的尷尬，銀行紛紛在組織架構(gòu)上動了真格。

中國銀行、工商銀行從2024年起就開始搭建科技金融專營機(jī)構(gòu)，甚至把金融科技中心的權(quán)限提到了總行一級部門的高度。科技金融的競爭已經(jīng)從產(chǎn)品競爭前移到了組織競爭——看誰能在制度層面配置專門的資源、組建專門的團(tuán)隊(duì)、設(shè)計(jì)專門的考核機(jī)制。農(nóng)業(yè)銀行在杭州的實(shí)踐就很有意思，構(gòu)建了“1+3+21”的專營服務(wù)體系，設(shè)立了科技金融部，在濱江、余杭、錢塘專門設(shè)了3家科技金融試點(diǎn)支行。整個杭州市分行累計(jì)服務(wù)泛科技型企業(yè)超過1.5萬戶，科技貸款總量破千億。

評價(jià)科技金融的績效，過去是賺不賺錢、壞賬高不高，現(xiàn)在要看能服務(wù)多少科技企業(yè)、能深入產(chǎn)業(yè)到什么程度。有銀行嘗試給科創(chuàng)貸款設(shè)置差異化的不良容忍度、搞盡職免責(zé)，這種機(jī)制改革才是真正推動未來產(chǎn)業(yè)信貸上臺階的核心動力。

科創(chuàng)信貸新產(chǎn)品：破解“看不懂、不敢貸”困境

光有組織還不夠，得有真家伙——產(chǎn)品。過去銀行給企業(yè)放貸，就看三大件：抵押物、報(bào)表、流水。未來產(chǎn)業(yè)這三大件都沒有，怎么辦？銀行現(xiàn)在學(xué)聰明了，開始把“軟實(shí)力”變成“硬通貨”。

一個典型的例子是工商銀行北京分行聯(lián)合京津冀國家技術(shù)創(chuàng)新中心推出的“顛覆性技術(shù)創(chuàng)新專項(xiàng)貸”，純信用模式，金額最高能到專項(xiàng)補(bǔ)貼金額的120%，期限最長能拉到5年，就是為了匹配硬科技企業(yè)漫長的研發(fā)周期。

這種信用評價(jià)邏輯的重構(gòu)是根本性的。中國銀行深圳分行給紐瑞芯科技搞了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資3000萬元，把企業(yè)的發(fā)明專利直接“變現(xiàn)”成了可用資金。建設(shè)銀行福建省分行搞的“善科貸”，專門針對科技型小微企業(yè)“輕資產(chǎn)、缺抵押”的核心痛點(diǎn)，通過多維評估技術(shù)實(shí)力和創(chuàng)新潛力來放貸。央行江西省分行還依托創(chuàng)新積分制，支持試點(diǎn)銀行推出了“贛科積分貸”，用積分來替代抵押物。與此同時(shí)，2025年科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款規(guī)模已經(jīng)擴(kuò)大到了1.2萬億元，利率直接殺到了1.25%，這給企業(yè)端省了不少融資成本。

與其說銀行在押注未來，不如說未來在倒逼銀行變革

寫到這里，回到最開始的那個問題：誰能在未來產(chǎn)業(yè)的“決賽圈”里笑到最后？

不得不說，六大行憑借超10萬億的資產(chǎn)體量和全國性的資源調(diào)度能力，在系統(tǒng)性布局上占據(jù)了“勢”的維度，他們是絕對不能掉隊(duì)的“國家隊(duì)”。而興業(yè)銀行和中信銀行這種股份行，在組織機(jī)制的靈活性和投貸聯(lián)動方面正在形成自己的特色，已經(jīng)具備了某些“從跟跑到領(lǐng)跑”的特質(zhì)。至于那些區(qū)域性的城商行，雖然在規(guī)模上差很遠(yuǎn)，但因?yàn)楦镜禺a(chǎn)業(yè)生態(tài)，他們反倒可能在氫能、生物制造這些特定賽道上實(shí)現(xiàn)“小而美”的突圍。

說實(shí)話，三十年河?xùn)|三十年河西，銀行界的座次從來就不是一成不變的。誰能率先闖入未來產(chǎn)業(yè)的決賽圈，不僅取決于資金多雄厚，更取決于誰先學(xué)會與不確定性共舞、誰先敢對看不懂的硬科技說“我來投你”。

中國金融網(wǎng)董事長何世紅指出：“2025年銀行業(yè)科技貸款接近30萬億元，但這一數(shù)字的意義不在于信貸投放的體量有多大，而在于資金是否真正流向了那些具有核心創(chuàng)新能力、急需金融支持的企業(yè)。科技金融的競爭已經(jīng)從產(chǎn)品端前移到組織端——誰能在制度層面為科技企業(yè)配置專營資源、建立專業(yè)團(tuán)隊(duì)、設(shè)計(jì)專屬風(fēng)控模型，誰就能在下一階段的差異化競爭中占得先機(jī)。”何世紅進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，銀行系統(tǒng)在決策鏈上對科技認(rèn)知不足就無法實(shí)現(xiàn)有效投放，這也是總書記要求各級領(lǐng)導(dǎo)干部“知科技、懂產(chǎn)業(yè)、善決策”的深層含義。只有當(dāng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評估體系真正從“看磚頭”轉(zhuǎn)向“看技術(shù)、看團(tuán)隊(duì)、看數(shù)據(jù)”，未來產(chǎn)業(yè)的高精尖創(chuàng)新項(xiàng)目才有可能不再被擋在信貸門檻之外。

與其說銀行在押注未來，不如說未來在倒逼銀行變革。這場關(guān)于未來產(chǎn)業(yè)的牌局才剛剛開局，真正的勝負(fù)，遠(yuǎn)不只是看一筆放款的快慢，而是要看誰能在這漫長的賽程里，把耐心資本真正做成一門持久的生意。