今天市場走勢一波三折，上午本來挺強勢的，全線回升，特別是創(chuàng)業(yè)板一度漲近4%，再度創(chuàng)出歷史新高。不過下午風云突變，先是逐漸回落，2點開始加速跳水，創(chuàng)業(yè)板差點翻綠，好在尾盤又拉回一些。

全天黃白線分化明顯，中小盤股走勢較弱，截至收盤下跌個股超3700只，漲跌中位數(shù)為-1.01%。今天追高的估計很難受，很多個股的振幅在7%左右，明天再來個震蕩，恐怕要吃一碗大面。

錢哥認為，午后跳水有外部因素，如美方又要加關稅，中東方向也在出幺蛾子等等，但核心誘因，在于算力產業(yè)鏈早盤沖高過猛，板塊快速堆積了大量獲利盤，盤面稍有擾動便集中兌現(xiàn)離場。

隨著主線回落，市場瞬間失去信心支柱，做多情緒接連走弱并出現(xiàn)階段性崩塌。這也印證了當下市場的運行邏輯：行情高度依附算力鏈主線表現(xiàn)，唯有科技主線持續(xù)走強，場內資金才有底氣帶動其他板塊輪動；同時讓不愿追高主線的資金，有勇氣去挖掘低位新方向。

錢哥認為，科技主線行情依舊沒有結束，只不過進入了“去偽存真”的新階段。6月英偉達GTC、微軟Build、蘋果WWDC、華為HDC等頂級大會輪番登場，各大廠商的終端AI算力將同臺競技；同時，各賽道龍頭的IPO也在接連落地，它們的核心使命是證明國內產業(yè)鏈能實現(xiàn)自主可控。因此，6月將是AI科技行情的分水嶺。

如果上半年的科技行情靠題材炒作、政策預期等，那么在6月之后，科技行情進入產能兌現(xiàn)、業(yè)績驗證、技術落地的真實周期。此過程會產生震蕩，但也是重新?lián)窆傻牧紮C。那些沒有業(yè)績支撐、只能講“替代邏輯”卻拿不出性能數(shù)據(jù)的公司，溢價能力將快速下降，在甄選時要規(guī)避。

錢哥多次強調，進入6月，行情會加速輪動。今天AI主線高潮，部分龍頭還是放量沖高回落，不少獲利盤在兌現(xiàn)，注意明后兩天可能會出現(xiàn)震蕩。這里要做兩手準備，進攻端肯定還是抱團的賽道方向，但是振幅開始加大，宜用可以承受波動的倉位參與；另一端則主要是高股息低估值方向，包括近期表現(xiàn)較好的電力、煤炭以及階段超跌的金融、醫(yī)藥等方向。電力是錢哥一直看好的具備持續(xù)性的賽道，今年夏季有望走出一波升勢。

技術上看，三大指數(shù)沖高回落，尾盤經歷了一波跳水，好在最終都以紅盤報收。上證最終收盤收于4100點之下，從支撐角度來看，周二重回60天線之上警報暫時解除之后，周三盤中最低也是到了60天線反身向上，再度說明了60天均線的支撐作用。

壓力來看，上方幾條均線反壓，短期強弱分水嶺還是10天線，站上10天線完成弱轉強。不過有一個好的信號，60分鐘的下降通道上軌有被突破的跡象，不過周三剛好收于上軌附近，還需要進一步的確認。如果突破這個下降通道，也意味著從5月13日以來的調整有望告一段落。

成交量方面，量能再次出現(xiàn)放大，市場分歧有所加劇，好在還在2.7-3.2萬億的安全量能區(qū)間之內。一句話，底部區(qū)域，有好轉跡象。

當下的大趨勢還是科技，AI。大行情想要平穩(wěn)，目前要解決的是科技一家獨大吸血的情況，所以什么時候科技可以跟其他板塊和諧共生，大行情將會更平穩(wěn)。

6月3日盤后消息，富時中國A50指數(shù)納入兆易創(chuàng)新、瀾起科技、東山精密、勝宏科技、濰柴動力，刪除中國建筑、海天味業(yè)、海爾智家、平安銀行、邁瑞醫(yī)療。

而本月15日，深圳交易所要對深成指、創(chuàng)業(yè)板指、深證100、創(chuàng)業(yè)板50等指數(shù)實施樣本股的定期調整了。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，在新進的10只股里面，不是芯，就是智，都與科技進步有關。

總之，科技股大幅進入指數(shù)，從而成為各類指數(shù)基金追蹤的標的物，而傳統(tǒng)行業(yè)的股票則大面積出局，已經預示著A股即將迎來一個新的時代了。

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大利好！

這個方向有望領漲

黃仁勛表態(tài)未來AI的核心競爭力就是連接，看好Marvell將是下一家萬億美元級公司。巴菲特伯克希爾100億美元買入谷歌，用來支持AI算力基礎設施和全球計算資源擴張。全球資金都在追逐AI科技浪潮。

今天我們研究團隊圍繞AI科技挖掘了兩只股：

公司一：英偉達+谷歌雙核心供應鏈，英偉達800G份額約12%，2026年全年目標出貨30-40萬只，對應營收15~20億；簽下谷歌訂單有望新增十億級營收，為下半年最大業(yè)績彈性。

公司二：深度綁定蘋果供應鏈，iPhone整機組裝份額穩(wěn)步抬升，蘋果新品周期持續(xù)放量；另外切入AI服務器：高速銅連接CPC、液冷散熱、電源模組全布局。

（特約發(fā)布，不構成投資建議）