江蘇
夜色落定，新聞聯播1分49秒的播報，給徘徊許久的A股送上了一份權威風向標。時隔整整411天，A股再度登上央視新聞聯播，自924行情之后，這已是第五次被聯播點名，寥寥百字播報里，藏著接下來整個市場的行情主線與財富密碼 。
不少股民這陣子還在糾結大盤震蕩、板塊輪動無序，看不清后市該守低估還是追成長，而外資早已用真金白銀悄悄給出答案。數據落地，境外資金手握A股流通市值穩穩突破4萬億，從北向長線布局，到中東主權基金、歐美老牌資管持續加倉，今年外資進場步伐穩步抬升，沒有猶豫觀望，反倒逆勢持續加碼中國核心資產 。要知道，萬億級別資金不會做短期投機，4萬億持倉的背后，是全球資本對中國經濟基本面與新質生產力實打實的信任。
國際投行的動作更印證了這份看好，摩根士丹利、德意志銀行接連上調國內全年經濟預期，一改此前謹慎觀望態度，主動調高A股科技賽道配置比例。而MSCI最新指數調整，更是把資金方向扒得明明白白：本次新納入的19只A股，沒有傳統白馬、沒落周期，盡數扎根算力基建、光通信、高端制造三大硬科技賽道 。全球跟蹤MSCI的萬億被動長線資金，會隨指數調整被動配置入圍標的，源源不斷的增量資金，正在夯實科創板塊底部。
細細梳理不難發現，外資正在踐行“棄軟投硬”的配置邏輯：指數調入硬科技，同步剔除部分老舊消費、傳統金融標的，資金騰挪之間，市場風格切換已成定局。過去幾年很多人固守低位傳統板塊，熬了漫長橫盤，殊不知全球資金早已順著產業升級風口，錨定AI算力、光芯片、先進制造這條長坡厚雪賽道。
回到盤面，當下市場正站在關鍵分水嶺。很多朋友眼下最關心三個問題：創業板能否順勢突破、再創新高？滬指能否擺脫長期滯漲困局？深度低估的細分板塊，會不會迎來估值修復？結合聯播定調+外資重倉兩大核心利好，我們分開拆解。
先說創業板，板塊聚集大量算力、光通信、半導體硬科技龍頭，恰好是MSCI新增標的集中地，源源不斷的外資增量托底，基本面+資金面雙重加持，突破前高具備充足動能，短線震蕩是洗盤，中長期上行邏輯不變。
再看滬指，權重分化拖累指數長時間橫盤，傳統藍籌受資金分流承壓，但隨著經濟預期上調、穩增長政策落地，低位權重下行空間被封死，震蕩筑底后修復行情漸行漸近，不必過度恐慌指數滯漲。
至于低位低估板塊，分化是主旋律。純冷門落后產能標的難有起色，但貼合國產替代、產業鏈配套的細分低估制造，伴隨產業紅利落地，有望迎來估值與業績雙修復，切忌一刀切抄底全低位板塊。
站在當前節點，跟著外資選方向，遠比盲目博弈冷門題材穩妥。行情主線已經被央媒與萬億資金雙重鎖定：硬科技是全年核心主線，算力、光通信、高端制造是外資重倉首選；低位優質細分制造埋伏估值修復，傳統非景氣板塊謹慎重倉。
投資從來不和短期漲跌較勁，外資布局動輒三五年周期，我們不必被單日盤中起伏打亂節奏。順著產業大勢、跟著長線資金布局，守準景氣賽道，靜待行情兌現便是最好的選擇。
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