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市場(chǎng)全天震蕩調(diào)整 ， 三大指數(shù)集體下挫 。 截至收盤，滬指跌0.64%，深指跌0.27%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.83%。

滬深兩市成交額2.75萬億 ， 較上一個(gè)交易日縮量3726億，全市場(chǎng)超4100只個(gè)股下跌 。

從板塊來看， 芯片產(chǎn)業(yè)鏈逆勢(shì)走強(qiáng) ， 太極實(shí)業(yè)3天2板 ， 中船特氣20%漲停 ，滬硅產(chǎn)業(yè)漲14%，德明利漲停；煤炭板塊反復(fù)活躍 ， 安泰集團(tuán) 、 平煤股份雙雙漲停； 機(jī)器人概念表現(xiàn)活躍 ， 日盈電子 、 鋒龍股份 、 日發(fā)精機(jī)漲停。

下跌方面 ， 大消費(fèi)板塊盤中持續(xù)下挫 ， 零售方向領(lǐng)跌 ， 中百集團(tuán) 、 中央商場(chǎng)跌停 。 油氣股集體調(diào)整 ，通源石油跌超10%。

01

半導(dǎo)體逆市大漲

中船特氣20%漲停

半導(dǎo)體板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，中船特氣20%漲停，滬硅產(chǎn)業(yè)漲超14%，華峰測(cè)控漲超13%，大普微漲超11%，太極實(shí)業(yè)、立昂微、大為股份、三安光電漲停、佰維存儲(chǔ)漲超8%，兆易創(chuàng)新漲超7%。

消息面上，由主要半導(dǎo)體廠商組成的世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織6月2日發(fā)布預(yù)測(cè)報(bào)告稱，受人工智能需求的急速擴(kuò)大，2026年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)同比增加近九成，市場(chǎng)規(guī)模將突破1.5萬億美元。

報(bào)告稱，鑒于數(shù)據(jù)中心的普及速度超出預(yù)期，世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織大幅上調(diào)了預(yù)測(cè)，2026年增幅也將創(chuàng)下歷史新高。從產(chǎn)品分類來看，報(bào)告預(yù)測(cè)，存儲(chǔ)芯片今年同比增幅將達(dá)到驚人的249.5%，規(guī)模突破8000億美元大關(guān)，一舉超越2025年半導(dǎo)體整體市場(chǎng)規(guī)模。

華西證券指出，當(dāng)前，在AI算力需求爆發(fā)推動(dòng)下，全球存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)正在進(jìn)入新一輪超級(jí)周期，中國存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)經(jīng)過近十年的持續(xù)投入與技術(shù)積累，也開始迎來產(chǎn)業(yè)兌現(xiàn)階段。本輪存儲(chǔ)景氣周期的本質(zhì)并非單純漲價(jià)，而是AI算力需求驅(qū)動(dòng)下的結(jié)構(gòu)性需求擴(kuò)張。隨著長鑫科技和長江存儲(chǔ)市場(chǎng)份額持續(xù)提升，中國存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來由技術(shù)突破向產(chǎn)業(yè)兌現(xiàn)轉(zhuǎn)變的重要階段。

機(jī)構(gòu)表示，從驅(qū)動(dòng)因素來看，本輪漲價(jià)呈現(xiàn)出“成本推升”與“AI拉動(dòng)”的雙重特征。多數(shù)廠商在漲價(jià)函中強(qiáng)調(diào)了原材料、能源、運(yùn)輸及勞動(dòng)力成本持續(xù)攀升帶來的運(yùn)營壓力，但更深層次的變革在于AI需求的正向外溢：AI正從GPU、HBM等核心算力環(huán)節(jié)，向電源管理、信號(hào)鏈等模擬IC環(huán)節(jié)持續(xù)擴(kuò)散。隨著AI服務(wù)器功耗的急劇提升，光模塊、交換機(jī)等配套基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)高性能模擬器件的用量和規(guī)格要求同步翻倍。

中信建投證券指出，模擬IC板塊正處于從“庫存周期修復(fù)”向“需求修復(fù)+價(jià)格反彈+結(jié)構(gòu)升級(jí)”切換的關(guān)鍵窗口。海外龍頭的密集提價(jià)不僅為行業(yè)打開了價(jià)格空間，也有效緩解了國內(nèi)廠商此前因低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)帶來的盈利壓力，推動(dòng)行業(yè)毛利率水平企穩(wěn)回升。對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈而言，具備AI服務(wù)器電源、高階光模塊等產(chǎn)品布局的國產(chǎn)模擬廠商將率先享受這一波“推理紅利”帶來的盈利彈性。未來幾個(gè)季度，隨著AI基建支出持續(xù)放量，掌握高性能、低延遲模擬技術(shù)的領(lǐng)軍企業(yè)，將在這一輪由AI定義的產(chǎn)業(yè)重塑中持續(xù)占據(jù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

02

煤炭板塊再度走高

大有能源晉級(jí)4連板

近期全國氣溫升高導(dǎo)致用電需求增加，疊加煤炭供給偏緊，煤炭板塊迎來一波上漲行情。截至收盤，大有能源晉級(jí)4連板，安泰集團(tuán)、平煤股份漲停，陜西黑貓，兗礦能源漲超5%。

昨日晚間，大有能源發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告稱，公司股票于5月29日、6月1日、6月2日連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過20%，屬于股票交易異常波動(dòng)。公司股價(jià)短期漲幅嚴(yán)重偏離同期上證指數(shù)和煤炭開采加工行業(yè)指數(shù)，可能存在非理性炒作風(fēng)險(xiǎn)。

國泰海通報(bào)告顯示，當(dāng)前六大電廠庫存可用天數(shù)僅16天至17天，較去年同期偏低，迎峰度夏前的主動(dòng)補(bǔ)庫需求迫在眉睫。當(dāng)前秦港Q5500動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)約為854元/噸，在多重因素催化下，夏季煤價(jià)高點(diǎn)有望達(dá)到甚至突破1000元/噸。

信達(dá)證券研報(bào)認(rèn)為，現(xiàn)階段煤炭市場(chǎng)供需格局利好煤價(jià)，供需收緊推動(dòng)短期煤價(jià)迎來第二波上漲，中期煤價(jià)或穩(wěn)固高位運(yùn)行。能源大通脹背景下，未來3年至5年煤炭供需偏緊的格局仍未改變，優(yōu)質(zhì)煤炭企業(yè)依然具有高壁壘、高現(xiàn)金、高分紅、高股息的屬性，疊加煤價(jià)筑底推動(dòng)板塊估值重塑，板塊投資攻守兼?zhèn)淝揖哂懈咝詢r(jià)比。

03

油氣、大消費(fèi)領(lǐng)跌

中百集團(tuán)跌停

油氣開采、白酒、零售、養(yǎng)殖、汽車等板塊跌幅居前。油氣方面，通源石油跌超10%，潛能恒信跌近7%，藍(lán)焰控股跌5%。

白酒板塊上，金徽酒跌超7%，酒鬼酒、金種子酒跌超6%，今世緣、水井坊跌超5%。

零售板塊中，中央商場(chǎng)、中百集團(tuán)跌停，步步高、寧波中百跌超7%，孩子王跌近6%。

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