北京
6月4日，工業氣體概念漲幅居前。截至收盤，中船特氣（688146.SH）漲20%，華特氣體（688268.SH）漲15.5%，僑源股份（301286.SZ）漲12.9%，和遠氣體（002971.SZ）漲10%。
消息面上，受全球半導體快速復蘇，AI芯片及先進制程需求爆發疊加中東地緣局勢緊張影響，工業氣體供應趨緊態勢明顯。其中，六氟化鎢與電子級氟化氫已出現實質性供給缺口，六氟化鎢4月出口價環比大漲203.83%，年內漲幅顯著。
多品類價格大幅沖高
工業氣體素有“工業血液”之稱，細分品類涵蓋大宗氣體和特種氣體。據中研網的數據，2025 年國內工業氣體整體市場規模超2000億元，預判到2026年有望達到2900億元，其中電子特氣是全行業增速最快的細分賽道。
在需求端層面，半導體、新能源產業擴容成為電子特氣景氣上行的核心驅動力。在半導體領域，2026年全球晶圓廠擴產節奏提速，存儲芯片向HBM、3D NAND高堆疊路線迭代，先進制程產能持續釋放，直接帶動六氟化鎢、光刻氣、高純氨氣等電子特氣剛需上行。在新能源領域，光伏、動力電池持續擴產，硅片、電池片量產拉動硅烷、高純氬氣采購剛需。
供給端受多地地緣沖突影響，多款電子特氣供給收緊、價格大幅走高。以高純氦氣為例，今年3月，卡塔爾拉斯拉凡工業城遭襲，全球30%至35%氦氣產能癱瘓，此外，俄羅斯在今年4月又對氦氣出口實施管制，導致全球半導體制造所需氦氣供應緊張。
近期，六氟化鎢和電子級氟化氫同樣迎來供應缺口。其中，六氟化鎢價格出現暴漲，海關總署披露的數據顯示，2026年4月六氟化鎢出口均價達149.79美元/公斤，較1月價格上漲117.9%，并且4月出口量環比、同比均出現不同程度增長。
氟化氫方面，由于中東局勢緊張，導致硫磺供應中斷，直接推高硫磺、硫酸以及無水氟化氫的價格，無水氟化氫作為半導體級氫氟酸的核心原料，年內價格漲幅已達約40%。
頭部企業搶抓行業紅利
海外產能收縮疊加國內政策扶持，工業氣體國產化進程進入加速落地期，過往長期被歐美、日企壟斷的高端電子特氣逐步實現本土化量產，多家上市公司積極尋求技術突破，搶抓行業發展新機遇。
頭部企業正在加速產能建設與產品驗證。其中，和遠氣體此前投資建設宜昌電子特氣及功能性材料產業園擴建4500噸/年電子級三氟化氮項目，投資金額6.84億元。和遠氣體近期透露，該產業園主產線所有重大工藝卡點已徹底解決，將于2026年上半年進入規模化生產，潛江產業園目前已全面建成投產并進入穩產量產階段，具體進度將根據產品驗證和市場情況動態調整。
金宏氣體在接受調研時表示，公司借助戰略合作縮短產品導入時間，不斷擴充產品線。為進一步增強對下游客戶的綜合服務能力，公司在穩定自產氣體供應的同時，通過“自產+貿易”模式拓寬服務品類，為客戶提供一站式綜合氣體服務方案。
華特氣體在調研活動中透露，截至2025年底，公司實現進口替代的產品已從上市初期的22款增加至57款，進一步拓寬了公司國產化產品矩陣。高端新產品乙硅烷、溴化氫、三氯化硼等高端電子特氣新產品在2025年均已獲得銷售訂單，完成了從研發到市場的成果轉化。同時，公司積極拓展產品品類，目前取得的生產、經營資質覆蓋產品種類超過100種，是國內經營氣體品種最多的企業之一。該公司認為，半導體行業銷售額增長有望帶動上游半導體材料電子特氣需求的增長。
多家機構表示，具備技術儲備、量產能力與客戶資源的頭部氣體公司，將持續受益國產替代紅利，產能落地+產品放量有望驅動業績穩步兌現。
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