河南
你敢信嗎？5月下旬一堆不起眼的小細節湊到一塊，居然精準預判了美軍對伊朗的軍事動作。很多人當時還納悶，美國好好的為啥突然暫停對臺軍售，難不成是突然良心發現轉性了？哪能啊，美國向來唯利是圖，做任何決定都以自己的利益為先，哪會平白無故發善心，這里頭的算盤打得可精了。
那時候當年3月剛結束一輪美伊沖突，才撐了一個月，就把美軍儲備的大量彈藥耗得差不多了，直接傳出彈藥供應告急的消息。美國海軍代理部長當時在國會公開發言，也沒藏著掖著，明說美國暫停多筆對外軍售，核心目的就是給對伊朗的轟炸行動攢夠彈藥。
除了彈藥儲備這事，五角大樓那幾天的一舉一動都透著說不出的詭異。上周五晚上，五角大樓附近達美樂EXTREME披薩的晚餐訂單比平常高出一大截，隔得不遠的Fredi's Nighthawk酒吧人流量反而降了不少。這種反常變化不是第一次出現，之前美軍籌備好幾次軍事行動的時候，周五都出過一模一樣的訂單、人流波動。
更耐人尋味的是，那周末剛好是美國的二戰陣亡將士紀念日，按慣例總統肯定要出席紀念活動，結果特朗普直接推掉了所有行程，對外公開說要留在白宮處理“非常重要的國家事務”，連自己親兒子的婚禮都不去參加。
把這些細碎的線索一塊一塊拼接起來，當時圈內圈外都能感覺到，美軍對伊朗發動襲擊的可能性正在直線往上竄。這事放到資本市場，每個板塊都會跟著變動，都是實打實的邏輯，不是瞎猜。
原油市場肯定是第一個受到沖擊的。在此之前市場普遍判斷，就算真打起來沖突也會很快收尾，所以很長一段時間里，遠期原油價格一直遠遠低于現貨價格。萬一沖突時間被拖后甚至直接升級，不光現貨和短期原油價格會被迅速推高，遠期原油價格的波動幅度，搞不好還要更大。
美元指數大概率會走出上漲行情。一方面是地緣沖突起來之后，全球資金都有避險需求，自然而然就會往美元這種傳統避險資產擠。另一方面美國需要進口原油，原油價格漲了之后本身就需要更多美元來結算，雙重因素加在一塊，美元的購買力和需求都會往上走。
美債市場那段時間就得承壓了。原油價格上漲會推高市場對美國和全球未來通脹的預期，再加上市場上對美元現金的需求突然增加，美債就會被持有者持續拋售。市場利率和美債到期收益率恐怕會繼續往上走，甚至有可能突破之前4.687%的高位，美債的風險也會跟著進一步攀升。
黃金和白銀的價格也會承受一定壓力。在美元現金需求大漲的背景下，資金肯定會優先流向美元，金銀作為非美元資產，價格自然會受到負面影響。不過經過當年3月的市場出清，當時金銀已經經歷過一輪調整，下跌空間已經比較有限，出現大幅跳水的可能性真的不大。
聊完大宗商品和債券，再來說說大家最關心的股市。戰爭陰霾掛在頭上，風險資產肯定會面臨拋壓，不管是美股、A股還是港股，都會出現不同程度的回調。不過那段時間AI板塊剛好出現了重大的基本面變化，美股和A股的科技板塊下跌幅度其實會比較有限。
反倒是港股和A股除去科技之外的其他板塊，會承受更大的拋壓。畢竟地緣沖突帶來的不確定性，對偏傳統的板塊影響會更直接，外資流出也往往先動這些標的，所以當時不少明白人都提前調整了倉位。
后來的事也驗證了之前的推測，美軍確實在幾天之后再度轟炸了伊朗。不過這次的打擊力度和持續時間，都遠不如當年3月的那次沖突。美國這次行動其實更偏重于警告和象征意義，核心目的是給后續談判爭取更有利的條件，不是要真的和伊朗大打出手。
也正是因為這樣，這次事件對市場的沖擊更像是一次放大版的短期波動，不會把市場砸出一個大坑。不出意外的話，資本市場很快就能回到之前的水平，不會出現持續性的暴跌，手里拿對籌碼的人根本沒必要瞎恐慌。
參考資料：央視新聞 中東局勢與美軍動態分析
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