兄弟們！AI的炒作將進一步的深化，到了家新的階段

6月2日，在中國臺北Computex大會上，AI定制芯片、光通信與數據中心互聯公司Marvell董事長兼CEO Matt Murphy發表主題演講，英偉達CEO黃仁勛作為特邀嘉賓驚喜現身，并與之對話。

兩位巨人的對話明確表示，未來AI拼的不是算力是連接，“能用銅就用銅，必須用光才用光”。

這意味著，AI也到了下個瓶頸，也將是市場炒作的焦點。

這家家邁威爾科技到底什么來頭，能夠與英偉達這家5萬億美元市值的公司老總同臺對話。

邁威爾科技是AI數據中心數據傳輸基礎設施芯片領域的核心供應商，十年前開始布局AI，有計劃地圍繞大規模數據傳輸所需的基礎設施重構公司，通過一系列并購與研發，累計投入約360億美元，建立起涵蓋定制芯片、高速交換器、光模塊、硅光子及先進封裝的完整技術平臺。

可以說，在這場AI鏈接賽道上，全球需要看邁威爾科技臉色，無疑是全球龍頭地位。

目前邁威爾科技已經構建完整的AI連接產品矩陣：

1. 定制XPU(ASIC) ：為AWS、微軟、谷歌等云巨頭定制AI加速芯片，與英偉達GPU形成互補。3月，英偉達宣布向Marvell戰略投資20億美元，Marvell從“供應商”升級為“生態核心伙伴”。

2. 光通信DSP：高速光模塊中的核心芯片，負責信號的高速調制解調，是光互聯的“大腦”。

3. 高速SerDes：芯片內部及芯片之間的高速數據傳輸接口技術，是連接性的底層基礎。

4. 硅光子與CPO技術：通過收購Celestial AI等布局，掌握將光信號直接送入芯片封裝內部的“光子織網”技術。

5. 以太網交換機芯片：6月2日新發布的100T以太網交換機，具備行業最低功耗，專為AI數據中心設計。

所以，在這場演講中，黃仁勛強調Marvell（美滿電子）將成為下一個萬億美元的公司。話一出股價盤前直接暴漲27%。

這充分說明了Marvell（美滿電子）這家公司在AI中地位。

值得注意的是，此次黃仁勛與MarvellCEO的同臺對話背后深層邏輯：AI基礎設施的瓶頸正在從“算力”向“連接”轉移。

連接成為了AI下個階段的核心。為什么連接變得如此重要呢？

MarvellCEO在演講中用一條清晰的邏輯鏈，解釋了"連接"為何成為當前最關鍵的約束：

AI基礎設施的瓶頸依次出現，依次被突破——算力（英偉達引領，成為全球首家市值達5萬億美元的公司）→ 內存（內存領域近期已涌現出三家新萬億美元市值公司(美光、三星電子、海力士)）→ 連接（正在發生）。

MarvellCEO還表示，全球頂級超大規模云服務商正在重新規劃其整體網絡架構，他們意識到AI基礎設施的擴展已成為首要的連接挑戰。

根據伯恩斯坦測算，2025年AI連接市場規模140億美元，2030年將達730億美元，年復合增速39%，占AI基礎設施總市場的39%，是AI產業鏈增長最快的環節。

Marvell(邁威爾科技)作為該領域市占率超30%的龍頭，直接受益這一浪潮，這也是黃仁勛給出“萬億美元市值”預判的核心依據。

黃仁勛在演講中進一步表示，當下的AI正邁向“智能體（Agent）”模式，這種新型計算模式要求將任務打碎，分布式部署在巨大的計算集群中?！爱斈銓⒁粋€計算問題拆解成多個部分，并將其分布在整個數據中心時，最不可或缺的就是連接性。

那么，在這場萬億AI連接市場的新階段，包含哪些方面呢？

經過深度梳理和挖掘，場萬億AI連接市場包含四大方向：

1.芯片級連接(XPU-to-XPU，Scale-up核心)

在芯片內部，計算核心之間的互聯效率決定了單芯片的性能上限。主要包含高速SerDes、Scale-up交換芯片、CXL交換芯片等環節。

2.機柜內連接（Rack-scale）

英偉達的定調是“能用銅纜的地方就用銅纜，必須用光學器件的地方才用光學器件”，目前銅背板仍是主流(未來5到10年，我們仍將大量使用銅纜，同時也會使用海量的光器件)，但“銅墻”正在逼近。當速率達到224G甚至448G per lane時，機柜內部也將大面積“光進銅退”，CPO技術應運而生——將光引擎直接與交換芯片封裝在一起，徹底消除信號在PCB上傳輸的損耗和距離限制。

3.機柜間連接(Scale-out)

成千上萬個機柜通過以太網交換機互聯，形成萬卡甚至十萬卡集群，這一層目前主要依賴可插拔光模塊，其中DSP（數字信號處理器）芯片正是光模塊的核心，也是Marvell的拳頭產品。

4.數據中心間連接(DCI)

隨著電力供應和土地資源的限制，單一數據中心不可能無限擴大，未來將走向多地分布式訓練與推理。連接不同地理位置的智算中心，需要相干光通信技術，實現數百公里以上的超高速、大容量數據傳輸。

那么，這四大連接涉及哪些核心上市公司呢？已經幫大家梳理出來了。

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