尚揚(yáng)

6月8日，全國高考第二日，與考生們的不輕松如出一轍，早已脫離了高考洗禮的股民朋友們也是情緒承壓，AI、半導(dǎo)體等前期領(lǐng)漲概念集體調(diào)整，滬指失守4000點(diǎn)關(guān)口，創(chuàng)下近兩個(gè)月階段低位。

此次回調(diào)雖來的猛烈，但本質(zhì)只是情緒性短期破位，而非市場基本面出了問題。繼年初提前精準(zhǔn)預(yù)判6月需要高度警惕，5月底又反復(fù)提示6月會(huì)走出大開大合行情走勢后，彭祖最新言論表示，本輪震蕩調(diào)整可能會(huì)持續(xù)到7月中旬，但期間也不是沒有機(jī)會(huì)，機(jī)器人就是一個(gè)。另外，7月隨著中報(bào)的披露，市場會(huì)迎來利好催化，走出一波反彈行情。

基本面沒有利空

調(diào)整只是風(fēng)格切換

復(fù)盤今日的這波調(diào)整，第一口鍋一定要頒給隔夜外圍市場的“暴擊”。上周五晚間，美股突發(fā)反轉(zhuǎn)劇情，美國5月非農(nóng)數(shù)據(jù)大幅超預(yù)期，直接給市場的降息美夢澆了一盆冷水，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期被迫延后，美債收益率順勢飆升。受此影響，納斯達(dá)克指數(shù)、美股半導(dǎo)體、AI巨頭集體大跌，全球高估值成長股統(tǒng)一開啟“擠泡沫”模式。A股的AI算力、光模塊、半導(dǎo)體等前十漲幅最猛，和美股聯(lián)動(dòng)最深的高位賽道，開盤就被動(dòng)承壓，妥妥的“場外打雷、場內(nèi)淋雨”。

外圍利空打頭陣，國內(nèi)新規(guī)又順勢補(bǔ)了一刀。今日，港股通風(fēng)險(xiǎn)警示新規(guī)、私募及程序化交易監(jiān)管從嚴(yán)的政策正式落地，直接收緊了短線炒作的生存空間。以往活躍在題材里的游資、量化資金瞬間“收手躺平”，不再肆意接力拉升，高位題材沒了活躍資金托底，拋壓自然層層疊加，進(jìn)一步放大了高位科技股的回調(diào)壓力。

此外，場內(nèi)自身的兌現(xiàn)壓力也不容小覷。時(shí)值6月底，公募基金半年業(yè)績考核前夕，機(jī)構(gòu)進(jìn)入常規(guī)“結(jié)賬期”，前期翻倍大漲的賽道，機(jī)構(gòu)獲利了結(jié)意愿強(qiáng)烈。而屋漏偏逢連夜雨，本周又恰逢A股大額解禁高峰期，不少科技龍頭股東浮盈滿滿，套現(xiàn)離場的需求集中爆發(fā)，直接讓高位成長股的下跌壓力雪上加霜。

多重利空扎堆之下，科技權(quán)重集體砸盤，硬生生把滬指從4000點(diǎn)上方拽了下來。但大家也不用過度悲觀，此次調(diào)整時(shí)海外流動(dòng)性預(yù)期變動(dòng)+機(jī)構(gòu)調(diào)倉換股帶來的風(fēng)格切換，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面并未出現(xiàn)任何利空隱患。盤面也給出了最直觀的表現(xiàn)，資金上演了高低切換，流出高位溢價(jià)板塊的同時(shí)，也流入了銀行、煤炭、電力等高股息板塊，和前期調(diào)整充分的機(jī)器人概念。

投資者當(dāng)前該如何操作？資深市場人彭祖表示，本周市場表現(xiàn)大概率不會(huì)太好，如果前半周深跌一下，后面經(jīng)過震蕩，6月15日-6月20日就是磨底，6月25日左右可能會(huì)迎來調(diào)整尾聲，此后也不會(huì)立刻上漲，震蕩模式會(huì)持續(xù)到7月中旬左右。但當(dāng)前也并非沒有機(jī)會(huì)，只要成交額還保持在2萬億元左右，資金依然會(huì)尋找方向，機(jī)器人就是其中一個(gè)。7月份，市場也會(huì)迎來中報(bào)利好催化，走出一次大的反彈。

其實(shí)對(duì)于6月份的市場表現(xiàn)，彭祖早已提前精準(zhǔn)預(yù)判。年初，彭祖公開表示6月需要提高警惕，操作難度偏大。5月底彭祖表示6月會(huì)走出大開大合的趨勢。而在其內(nèi)部的課程中，彭祖更是提前明確提出，6月最大的拐點(diǎn)可能在第二周，具體的AI產(chǎn)業(yè)鏈的拐點(diǎn)看美股和中國臺(tái)灣股市的走勢。

每周一、三，彭祖都會(huì)以視頻或直播形式為大家?guī)碜钚率袌鼋庾x和投資機(jī)會(huì)，此次調(diào)整后如何操作方能穩(wěn)妥獲取收益？哪些產(chǎn)業(yè)前景更為樂觀？

調(diào)整下的投資機(jī)會(huì)

與彭祖的預(yù)判吻合，今日的市場，機(jī)器人概念逆市領(lǐng)漲。豐光精密繼上周五強(qiáng)勢漲停后，本周一再次收出“30CM”漲停（見附圖），寧波東力實(shí)現(xiàn)“10CM”漲停，綠的諧波、貝斯特、斯菱智驅(qū)、萬達(dá)軸承、國機(jī)精工等同樣漲幅不俗。

在全場高位題材集體殺跌的氛圍里，機(jī)器人賽道憑借前期充分調(diào)整、低位低估值的優(yōu)勢，成為機(jī)構(gòu)避險(xiǎn)布局的優(yōu)質(zhì)硬科技方向。再疊加OpenAI加碼機(jī)器人領(lǐng)域、宇樹科技IPO過會(huì)等一系列產(chǎn)業(yè)利好催化，板塊情緒徹底被激活。

消息面上，6月1日， 英偉達(dá)與宇樹科技聯(lián)合發(fā)布新一代人形機(jī)器人 ，預(yù)計(jì)將于2026年底正式上市。此外，黃仁勛在造訪韓國時(shí)表示，機(jī)器人技術(shù)及物理AI將成為下一階段重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)，相關(guān)市場規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大。同日，OpenAI宣布組建機(jī)器人團(tuán)隊(duì)，公開招募全棧硬件、運(yùn)營、系統(tǒng)及機(jī)器學(xué)習(xí)工程師，目標(biāo)是“共同編程并制造對(duì)社會(huì)真正有用的機(jī)器人”。

業(yè)內(nèi)指出，英偉達(dá)、OpenAI等科技巨頭重點(diǎn)布局人形機(jī)器人領(lǐng)域，反映了行業(yè)對(duì)人形機(jī)器人硬件平臺(tái)及大腦的開發(fā)進(jìn)展均較為樂觀；預(yù)計(jì)后續(xù)特斯拉人形機(jī)器人亮相及投產(chǎn)進(jìn)度將持續(xù)形成催化，并推動(dòng)全球人形機(jī)器人商業(yè)化進(jìn)程加速，機(jī)器人板塊的確定性有望提升。

A股市場方面，復(fù)盤歷史，美債長債上行甚至加息短期會(huì)造成成長板塊較大波動(dòng)，行業(yè)真正見頂?shù)暮诵脑蛞廊辉谟谛袠I(yè)基本面后續(xù)出現(xiàn)超預(yù)期下滑。投資者可積極關(guān)注產(chǎn)業(yè)變化，尊重產(chǎn)業(yè)趨勢，預(yù)計(jì)資金博弈后，市場會(huì)隨中報(bào)窗口期的開啟，聚焦中報(bào)業(yè)績超預(yù)期的方向。目前，已有公司提前于正式中報(bào)披露了中報(bào)業(yè)績預(yù)告，春光集團(tuán)的預(yù)增幅度最優(yōu)，上半年6328萬元-7593萬元的歸母凈利潤，預(yù)計(jì)同比增長8.14%-29.76%。

（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）