四川
6月10日，信創ETF國泰（159537）盤中上揚3%，AI需求與自主可控主線受關注。
華福證券指出，全球半導體行業產能擴張偏慢，資本支出強度不斷下降。近期，華為在IEEE國際電路與系統研討會上提出“韜(τ)定律”，通過系統性優化信號傳播時延、邏輯折疊等技術路徑探索半導體產業發展新方向。下游云廠商AI算力資本開支大幅抬升，拉動需求持續高景氣，但產業鏈上游擴產節奏明顯滯后，2024-2025年行業資本開支同比分別增長-8%和7%，資本開支強度自2023年的32%回落至2025年的21%，整體投入力度并未匹配需求增速。供需錯配格局之下，全球芯片均價持續抬升。美國計算機板塊產能指數橫盤震蕩，但行業產能利用率持續爬坡至82.4%，創2012年以來新高。若終端需求延續高增，而新增供給落地滯后，行業或將再度陷入產能緊缺的超級上行周期。
信創ETF國泰（159537）跟蹤的是國證信創指數（CN5075），該指數聚焦信息技術創新領域，成分股覆蓋半導體、軟件開發等行業，側重于國產替代與自主可控。指數選取業務涉及基礎硬件、基礎軟件等領域的上市公司證券作為樣本，整體偏向中大市值公司，行業配置上以計算機和電子為主，以反映信息技術創新相關上市公司證券的整體表現。
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