上海
臺積電公布最新月度營收數據，強勁增勢延續，反映人工智能芯片需求持續旺盛。
臺積電周三發布5月營收數據，單月銷售額達4169.8億新臺幣，同比增長30.1%，環比增長1.5%。今年前五個月，臺積電累計銷售額達1.96萬億新臺幣，同比增幅同樣維持在30%。分析師預計，臺積電第二季度整體銷售額將錄得35%的年增幅。
在高管表態層面，臺積電首席執行官魏哲家（C.C. Wei）本月早些時候在股東會上明確表示，全球芯片供給在未來數年內將持續無法滿足市場需求。英偉達首席執行官黃仁勛亦在此前數日表示，英偉達目前仍面臨供應瓶頸，兩項表態均印證了AI芯片產業鏈供不應求的格局。
消息公布后，臺積電美股夜盤跌幅收窄至1.3%，此前一度跌超2.3%。此前臺積電4月已上調全年銷售指引，并表示2026年資本支出將向現有預測區間的上限靠攏，該上限高達560億美元。
科技巨頭豪擲千億，AI投資浪潮提速
作為亞洲市值最大的公司，臺積電已成為全球AI產業鏈上不可或缺的核心節點。公司為英偉達、超威半導體（AMD）等客戶代工生產尖端芯片，直接受益于全球AI基礎設施建設熱潮。
據彭博報道，Alphabet、亞馬遜、Meta及微軟四家科技巨頭今年合計計劃斥資7250億美元用于AI相關投資，較此前預期大幅提升。這一規模龐大的資本支出浪潮，為臺積電先進制程產能的持續滿載提供了堅實的需求基礎，也成為分析師維持高增長預期的核心依據。
供需缺口或延續多年，擴產進入加速軌道
魏哲家在股東會上的表態進一步強化了市場對臺積電長期增長潛力的預期。他指出，全球芯片供給短缺的局面將持續數年，而Jensen Huang關于英偉達自身供應受限的判斷，亦從需求側印證了這一供需失衡的深度。
為應對這一趨勢，臺積電已將2026年資本支出指引向上調整，朝560億美元上限靠攏，彰顯其在擴產投入上的積極姿態，并向客戶傳遞了保障長期供給能力的明確信號。
消費電子業務承壓，構成潛在拖累
然而，臺積電的業務并非全面向好。公司同時為智能手機及消費電子廠商供應芯片，而這一市場正面臨雙重壓力：內存芯片成本的大幅攀升，以及生活成本上漲對消費者信心的持續侵蝕，均對相關客戶的經營狀況造成拖累。
這意味著，盡管AI芯片業務勢頭強勁，臺積電的整體增長仍在一定程度上受制于消費電子需求的周期性疲軟。兩條業務線之間的結構性分化，是投資者在評估臺積電全年業績時需要持續跟蹤的關鍵變量。
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