跨境人民幣的使用邊界在繼續(xù)外延。

過(guò)去，人民幣跨境使用更多被放在貿(mào)易結(jié)算語(yǔ)境下討論。企業(yè)出口之后，能不能用人民幣收款；進(jìn)口付款時(shí)，能不能用人民幣支付；跨境交易完成時(shí)，人民幣能不能成為一個(gè)可選幣種。

現(xiàn)在，企業(yè)使用人民幣的方式變得更豐富。

人民幣開(kāi)始進(jìn)入企業(yè)的報(bào)價(jià)、融資、存款持有和資金管理安排。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，人民幣正在從一筆跨境交易中的支付幣種，延伸為跨境經(jīng)營(yíng)中的資金選項(xiàng)。

6月9日，中國(guó)銀行發(fā)布《人民幣國(guó)際使用白皮書(shū)（2026）》。這份白皮書(shū)的調(diào)查樣本涵蓋約2500家境內(nèi)工商企業(yè)、來(lái)自全球43個(gè)國(guó)家和地區(qū)的1000多家境外企業(yè)，以及分布于境外27個(gè)國(guó)家和地區(qū)的100多家商業(yè)銀行，呈現(xiàn)了境內(nèi)外市場(chǎng)主體對(duì)人民幣國(guó)際使用的最新反饋。

白皮書(shū)披露，2025年全國(guó)跨境人民幣結(jié)算量約70.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.2%。其中，經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算量17.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.9%；經(jīng)常項(xiàng)下貨物貿(mào)易跨境人民幣結(jié)算量約13.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.7%。

規(guī)模增長(zhǎng)之外，更重要的是企業(yè)使用方式的變化。

白皮書(shū)顯示，境內(nèi)外企業(yè)對(duì)人民幣國(guó)際使用預(yù)期保持穩(wěn)定，超過(guò)六成境外受訪(fǎng)工商企業(yè)將保持現(xiàn)有人民幣跨境使用水平。

人民幣跨境使用已經(jīng)不只是一次性嘗試，而是被部分企業(yè)持續(xù)納入跨境交易安排。對(duì)于企業(yè)而言，是否持續(xù)使用一種幣種，背后要考慮交易對(duì)手接受度、匯率安排、收付款效率、賬戶(hù)服務(wù)、融資成本和資金調(diào)撥便利性。人民幣被持續(xù)納入跨境交易安排，反映出其正在成為部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的常規(guī)選項(xiàng)。

計(jì)價(jià)環(huán)節(jié)的變化，更能體現(xiàn)人民幣跨境使用的前移。

白皮書(shū)提到，境外貿(mào)易伙伴接受人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的意愿更為積極。以“0”表示完全不接受人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，“4”表示完全接受人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，選擇“3”或者“4”的企業(yè)合計(jì)占受訪(fǎng)境內(nèi)企業(yè)的62.1%，較上年提升4.9個(gè)百分點(diǎn)。

結(jié)算發(fā)生在交易后端，計(jì)價(jià)則更靠近交易前端。貿(mào)易伙伴愿意接受人民幣計(jì)價(jià)，企業(yè)在報(bào)價(jià)、簽約、收款、對(duì)賬和資金安排上，就可以圍繞人民幣建立更連貫的流程。

如果人民幣只在付款環(huán)節(jié)出現(xiàn)，企業(yè)仍然可能在報(bào)價(jià)和合同中使用其他幣種，再在結(jié)算時(shí)進(jìn)行換匯安排。一旦人民幣進(jìn)入計(jì)價(jià)環(huán)節(jié)，企業(yè)面對(duì)的不只是“用什么幣種付款”，還包括“用什么幣種組織一筆跨境交易”。

人民幣融資使用的變化，也在加深這一趨勢(shì)。

白皮書(shū)顯示，在已使用人民幣融資的境外中資企業(yè)中，49.7%的受訪(fǎng)企業(yè)表示與一年前相比，人民幣融資使用水平提升；已使用人民幣融資的境外非中資企業(yè)中，49.4%的受訪(fǎng)企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)一年人民幣融資使用水平將進(jìn)一步提升。白皮書(shū)認(rèn)為，人民幣融資使用正經(jīng)歷從“工具”到“習(xí)慣”的轉(zhuǎn)變。

與結(jié)算相比，融資更深入企業(yè)的現(xiàn)金流安排。結(jié)算解決的是交易完成后的資金收付問(wèn)題，融資則進(jìn)入企業(yè)的負(fù)債端和經(jīng)營(yíng)周期。境外企業(yè)使用人民幣融資，反映出人民幣開(kāi)始被納入企業(yè)資金成本、經(jīng)營(yíng)周期和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的綜合考量。

對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，是否使用人民幣融資，通常不會(huì)只看單筆交易便利性，還要比較融資成本、資金期限、還款安排、收入幣種匹配度和后續(xù)資金使用場(chǎng)景。當(dāng)人民幣同時(shí)用于收款、融資、采購(gòu)、付款和資金調(diào)撥，它在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的位置會(huì)明顯加深。

白皮書(shū)還提到，2025年的調(diào)查顯示，32.0%的受訪(fǎng)境外工商企業(yè)反饋，其取得的人民幣收入將以人民幣存款形式持有，以便用于對(duì)中國(guó)的貿(mào)易支付，這一比例較2024年上升6.4個(gè)百分點(diǎn)，為近五年來(lái)最高水平。

如果境外企業(yè)收到人民幣后立刻換成其他幣種，人民幣更多只是跨境支付和結(jié)算通道中的過(guò)賬幣種。企業(yè)愿意把人民幣收入以存款形式持有，人民幣的角色就不再停留于過(guò)賬和結(jié)算，而是開(kāi)始進(jìn)入企業(yè)資產(chǎn)端安排。

人民幣收入被持有之后，企業(yè)會(huì)產(chǎn)生更多后續(xù)需求，包括賬戶(hù)管理、跨境付款、資金歸集、匯兌安排、融資匹配和現(xiàn)金管理服務(wù)?？缇橙嗣駧欧?wù)也會(huì)從單筆收付款，延伸到企業(yè)資金管理鏈條。

小微企業(yè)的反饋，讓這份白皮書(shū)更具支付行業(yè)觀察價(jià)值。

白皮書(shū)顯示，在進(jìn)出口收入占營(yíng)業(yè)收入比重超過(guò)50%的受訪(fǎng)企業(yè)中，四成受訪(fǎng)企業(yè)反映其跨境交易中人民幣結(jié)算占比超過(guò)50%。在不同規(guī)模企業(yè)中，39.7%的受訪(fǎng)小微企業(yè)反饋，其跨境交易人民幣結(jié)算占比超過(guò)50%，高于受訪(fǎng)財(cái)富500強(qiáng)企業(yè)、大型企業(yè)和中型企業(yè)的對(duì)應(yīng)比例。

跨境人民幣使用并不只存在于大型企業(yè)、大宗商品貿(mào)易和重點(diǎn)合作項(xiàng)目中，也在進(jìn)入更多中小外貿(mào)企業(yè)的日常交易。

對(duì)小微外貿(mào)企業(yè)來(lái)說(shuō)，幣種選擇很少只是宏觀問(wèn)題，而是具體的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。能不能順利收款，到賬是否穩(wěn)定，費(fèi)用是否可控，對(duì)賬是否清楚，發(fā)生異常后能不能及時(shí)處理，都會(huì)影響企業(yè)是否愿意長(zhǎng)期使用某種跨境結(jié)算安排。

人民幣跨境使用要進(jìn)入小微企業(yè)日常交易，支付效率和服務(wù)體驗(yàn)就變得關(guān)鍵。

白皮書(shū)顯示，境外受訪(fǎng)企業(yè)中，約84.4%表示人民幣使用便利性進(jìn)一步改善。在具體改善因素方面，35.9%的受訪(fǎng)境外企業(yè)表示人民幣結(jié)算更為快捷，24.1%的受訪(fǎng)境外企業(yè)反饋人民幣產(chǎn)品和服務(wù)更加豐富。

跨境支付效率并不只是“到賬快”一個(gè)指標(biāo)。它涉及清算網(wǎng)絡(luò)、賬戶(hù)體系、銀行服務(wù)、報(bào)文處理、合規(guī)審核、異常交易處理、企業(yè)對(duì)賬和資金管理等多個(gè)環(huán)節(jié)。境外企業(yè)對(duì)人民幣跨境支付效率認(rèn)可度提升，人民幣在重復(fù)交易和長(zhǎng)期合作中被持續(xù)使用的可能性也會(huì)隨之提升。

CIPS清算基礎(chǔ)設(shè)施的評(píng)價(jià)也能提供一個(gè)觀察切口。白皮書(shū)披露，36.8%的受訪(fǎng)境內(nèi)工商企業(yè)反饋，CIPS清算路徑較為透明，收付款狀態(tài)可追溯，安全性較高；35.3%的受訪(fǎng)境內(nèi)企業(yè)表示，使用CIPS清算設(shè)施，資金到賬速度快，時(shí)效性更具保障。

這類(lèi)評(píng)價(jià)對(duì)應(yīng)的是企業(yè)真實(shí)使用中的幾個(gè)核心需求：路徑是否清楚，狀態(tài)能否追蹤，資金是否按預(yù)期到達(dá)，異常發(fā)生后能否追查。對(duì)于跨境支付而言，效率、安全和可追溯性，往往比單純通道覆蓋更能影響企業(yè)的長(zhǎng)期選擇。

對(duì)跨境支付服務(wù)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，人民幣使用場(chǎng)景擴(kuò)展，帶來(lái)的不只是交易量變化，也會(huì)倒逼其在人民幣賬戶(hù)服務(wù)、匯率展示、收付款路徑、對(duì)賬報(bào)表和合規(guī)審核上提供更細(xì)的能力。

不過(guò)，人民幣跨境使用的服務(wù)短板也不應(yīng)被忽略。

白皮書(shū)指出，人民幣跨境使用所需的基本配套產(chǎn)品尚不完善。賬戶(hù)開(kāi)立、兌換交易、跨境結(jié)算對(duì)應(yīng)人民幣跨境使用所必須的存、兌、匯基本配置，能同時(shí)涵蓋上述三項(xiàng)基本服務(wù)的銀行僅占受訪(fǎng)境外商業(yè)銀行的一半。

境外電子渠道的服務(wù)能力也有提升空間。約三成受訪(fǎng)境外企業(yè)反饋，當(dāng)?shù)仉娮鱼y行渠道可提供品種較為齊全的人民幣產(chǎn)品和服務(wù)；約七成境外受訪(fǎng)企業(yè)表示，電子渠道無(wú)法提供或者僅能提供有限品種的跨境人民幣產(chǎn)品和服務(wù)。

匯率風(fēng)險(xiǎn)管理配套同樣存在不足。白皮書(shū)提到，僅有四成受訪(fǎng)境外商業(yè)銀行可提供人民幣兌當(dāng)?shù)刎泿诺奶灼诒Ｖ诞a(chǎn)品。對(duì)于需要長(zhǎng)期使用人民幣融資、收款和付款的企業(yè)來(lái)說(shuō)，本地貨幣兌換、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理和線(xiàn)上化服務(wù)能力，都會(huì)影響人民幣使用體驗(yàn)。

白皮書(shū)還披露了中國(guó)銀行跨境人民幣服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的相關(guān)數(shù)據(jù)。

中國(guó)銀行境外機(jī)構(gòu)覆蓋64個(gè)國(guó)家和地區(qū)，其中58個(gè)開(kāi)辦人民幣業(yè)務(wù)，并在18個(gè)國(guó)家和地區(qū)擔(dān)任中國(guó)人民銀行授權(quán)的人民幣清算行。清算網(wǎng)絡(luò)方面，集團(tuán)CIPS直接參與者達(dá)46家，服務(wù)間接參與者約800家。2025年，中國(guó)銀行跨境人民幣結(jié)算達(dá)43.3萬(wàn)億元。

這些數(shù)據(jù)背后，是跨境人民幣使用所依賴(lài)的銀行網(wǎng)絡(luò)、清算安排和賬戶(hù)服務(wù)。

企業(yè)愿意使用人民幣，需要前端交易對(duì)手接受人民幣，也需要后端服務(wù)體系支撐收付款、清算、結(jié)算、融資和資金管理。沒(méi)有穩(wěn)定的跨境支付和清算網(wǎng)絡(luò)，人民幣很難從單筆交易幣種延伸為企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中的資金安排。

觀察人民幣國(guó)際使用，不能只看結(jié)算規(guī)模，也要看人民幣是否進(jìn)入更多企業(yè)的合同、報(bào)價(jià)、融資、賬戶(hù)和資金管理流程。

在支付之家看來(lái)，白皮書(shū)呈現(xiàn)出的變化在于，人民幣跨境使用正在從交易后端走向交易前端，從收付款環(huán)節(jié)走向融資和資金管理環(huán)節(jié)，從大型企業(yè)場(chǎng)景走向更多中小外貿(mào)企業(yè)場(chǎng)景。

對(duì)支付行業(yè)來(lái)說(shuō)，人民幣國(guó)際使用的下一階段，不只看人民幣結(jié)算規(guī)模是否繼續(xù)增長(zhǎng)，也要看銀行、清算網(wǎng)絡(luò)和跨境支付服務(wù)機(jī)構(gòu)能否把賬戶(hù)、清算、匯兌、融資、對(duì)賬和異常處理做得更扎實(shí)。

只有當(dāng)企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)中更方便地使用人民幣，人民幣跨境使用才會(huì)從“可以選擇”，進(jìn)一步走向“持續(xù)使用”。

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