39家半導體公司最新預測相較一季度末大幅提高。

上周五（6月12日），半導體行業跳空上漲。藍箭電子（301348）“20cm”強勢漲停。

消息面上，6月11日晚間，藍箭電子公告，擬以現金3.36億元收購成都芯翼60%股權。標的公司是專注于高可靠模擬集成電路的國家級專精特新“小巨人”企業。本次收購將實現公司從半導體封測向芯片設計產業鏈的戰略性拓展，形成“芯片設計+半導體封裝測試”的協同格局。

半導體產業有望延續增長勢頭

根據全球技術市場研究咨詢機構Omdia的最新研究，2026年第一季度的半導體營收較2025年第四季度環比增長27%，達到3190億美元。其中，存儲器是推動這一增長的主要動力，其在2026年第一季度的環比增幅超過80%。

上述機構還表示，隨著存儲器營收繼續引領半導體市場向前發展，預計2026年第二季度將延續強勁的增長勢頭。雖然第二季度的環比增速可能較第一季度有所放緩，但仍足以使半導體市場實現超過20%的環比增長。

從A股市場來看，今年一季度，半導體行業177家公司合計實現凈利潤近254億元，同比增長（可比口徑）近180%，增幅較上一年同期增加140個百分點以上。

具體來看，今年一季度凈利潤同比增幅居前或大幅扭虧的公司，同樣集中于存儲器賽道。比如，江波龍、德明利及佰維存儲，3家公司今年一季度均同比扭虧。

高盛認為，存儲芯片的短缺態勢將延續至2028年，預計到2027年，傳統DRAM、NAND和HBM的供需狀況將比2026年更為緊張。

需要補充的是，由長鑫科技100%全資控股的長鑫芯聚參與布局近期成立的長智瀚海（上海）私募投資基金合伙企業（有限合伙），長鑫科技以LP身份深度參與新基金，顯示出其從產業龍頭向產業資本延伸的戰略路徑。

綜上所述，無論是機構觀點，還是存儲巨頭近期的大動作，不無驗證了存儲芯片乃至半導體市場的高景氣度或將延續。

機構上調38家半導體公司業績預期

基于上述背景，券商機構也不斷更新對半導體公司未來業績預測的目標值。

據證券時報·數據寶統計，上述177家半導體公司中，2025年實現盈利，并且機構最新一致預測的2026年凈利潤增幅超過今年3月31日預測目標值的公司有39家。

從細分行業來看，這39家公司主要分布于模擬芯片設計、半導體設備及半導體材料等行業。

根據機構預測，39家公司中，最新一致預測2026年凈利潤增幅超過100%的公司有16家，較3月31日的預測增加了7家。

具體來看，德明利最新獲機構一致預測2026年凈利潤增幅有望接近16倍，較3月31日一致預測的42.47%大幅增加。東莞證券表示，公司已實現存儲模組全產品線布局，在企業級存儲領域布局領先，AI浪潮推動存儲器價格漲幅超預期，板塊上行趨勢明確，AI驅動存儲器市場規模擴張，公司有望迎來新一輪成長空間。

江波龍最新獲機構一致預測2026年凈利潤增幅有望超過850%，3月31日的預測值低于110%。中原證券表示，公司順利續簽LTA與MOU鎖定原材料供應資源；持續深耕存儲先進技術，全面擁抱端側AI；構建全面的企業級產品體系，企業級存儲業務高速成長，業績有望持續高速增長。

佰維存儲最新獲機構一致預測2026年凈利潤增幅有望超過600%，3月31日的預測值約為300%。方正證券表示，AI時代存儲成為重要戰略資源，看好公司存儲及先進封裝先鋒布局。

另外，2025年業績下滑的華海誠科、新恒匯、斯達半導等公司也獲得機構上調2026年凈利潤增幅目標值。

8只滯漲股獲機構扎堆調研

從市場表現來看，截至6月12日，上述39家公司今年以來平均漲幅接近85%，中船特氣、金海通、源杰科技今年以來累計漲幅均超過210%，江豐電子今年以來累計漲幅接近200%；與此同時，思特威-W、紫光國微、炬芯科技今年以來累計跌幅均超過7%。

進一步來看，這39家公司中，今年以來跑輸申萬二級半導體指數（46.72%），且年內獲得15家以上機構調研的半導體公司僅有8家。

具體來看，3家公司獲得百余家機構調研，分別是揚杰科技、炬芯科技及思特威-W。

揚杰科技今年以來獲得170余家機構調研，最新機構一致預測2026年凈利潤增幅超過30%，較3月31日預測值增加6個百分點以上。公司表示，現階段公司經營整體穩健，整體產銷態勢良好，各生產產線持續滿負荷運行，設備稼動率始終維持在較高水平。訂單需求保持飽滿，支撐產能高效釋放。

炬芯科技今年以來累計跌幅超過20%，二級市場表現在這10家公司中墊底，公司今年以來獲得130余家機構調研。公司順利完成第二代存內計算IP技術驗證工作。依托該技術打造的全新SoC芯片將擇機發布，產品不僅實現能效比大幅優化、單核NPU算力倍數提升，還將實現對Transformer模型的支持，進一步強化公司在存內計算領域的技術優勢。

另外，今年以來獲得17家機構調研的北京君正，年內累計漲幅低于38%。最新機構一致預測2026年凈利潤增幅超過150%，約為3月31日預測凈利潤增幅的2倍。公司主要產品線包括計算芯片、存儲芯片、模擬與互聯芯片、技術服務等。

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責編：林麗峰

校對：高源