四川
今天，A股三大指數漲跌不一。截至收盤，上證指數下跌0.11%，深證成指、創業板指數分別上漲0.93%、1.72%。
市場成交額為3.09萬億元，較昨日小幅放量356億元。個股漲跌數量五五開，平均股價指數上漲1.63%。
指數方面，代表權重藍籌的上證50、滬深300兩大指數震蕩回調，代表主線及中小盤股方向的創業板指數、中證500指數、中證1000指數、國證2000指數漲幅均超過1%。
上述指數的表現符合達哥預期，昨天達哥就提到，藍籌搭臺的階段性使命已經完成。
短線方面，上證指數30分鐘級別MACD出現了死叉、60分鐘級別紅柱縮短、15分鐘級別有點弱頂背離，這意味著短線或有回調的動力。
今天日本央行宣布將政策利率上調25個基點至1%。從日經225指數的表現來看，并沒有出現負面反饋。
日本加息落地，本周宏觀層面就只剩下兩大事件：一是周四凌晨的美聯儲利率決議及美聯儲主席沃什首次召開的貨幣政策新聞發布會，二是美國市場周五的“四巫日”。
由于前期多個事件已落地，且最重要的美國核心CPI數據符合預期，這意味著本周市場基本不會出現來自宏觀方面的較大風險。
總體來看，昨天市場出現重要節點，階段性反彈行情已確定，這意味著即便出現短線回調，空間也不會太大。策略上，依然是輕指數、重視板塊個股。
板塊方面，建材（電子布概念股在板塊中的權重較大）、元器件、通信設備位居行業板塊漲幅榜前列。出現這種現象并不意外，藍籌搭臺結束后，市場會繼續演繹主線行情。
對于超級主線AI硬件而言，其實并沒有太多要說的。即便是行業層面出現一些負面“小作文”，其實也不用過于擔心，因為行業邏輯已經通暢、“計算器”早已被按好。
值得關注的分支板塊或細分行業，依然是光通信、PCB兩大產業鏈的細分領域。
從板塊表現來看，無論是光通信、PCB還是MLCC，依然是上游表現突出，如銅箔、電子布、覆銅板、樹脂、高純石英砂、玻纖紗、PCB油墨、鉆針、陶瓷粉末、鎳粉、離型膜、磷化銦、化學藥水等。
不過，AI硬件主流分支連續上漲后，也容易引發分歧。比如最近兩個多月最大漲幅超過7倍的中船特氣，今天尾盤大幅回落，帶動銅箔股大幅回落，并進一步影響其他AI分支。
這意味著在短線交易上要注意節奏，需要考驗擇時和對節奏的把控。當然，對于持倉者而言，繼續享受盛宴即可。
消息面上，英偉達五年來首次發行投資級債券，認購額高達850億美元。數據顯示，2025年，谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Meta、微軟、甲骨文等科技巨頭合計發債1210億美元，2026年前5個月，上述公司的發債規模高達1590億美元。
科技巨頭發債借錢，其實就是繼續押注AI，準備繼續燒錢，都在賭未來幾年算力需求只增不減。
藍籌方面，釀酒、醫藥、食品飲料、家用電器等板塊繼續調整，前三個板塊的指數正逼近前低，家用電器板塊指數再創本輪新低。
煤炭板塊近期走出了A字型的走勢，與市場風險偏好提升、避險情緒驟降、伊美達成停戰諒解備忘錄等有關。與上述原因類似的還有石油、電力等板塊。
證券板塊指數收出三連陽，保險板塊回調。未來一段時間，這兩個板塊預計將以震蕩或區間整理為主。待震蕩整理結束后，再觀察是否會出現像“924”行情一樣拉指數的情況。
消息面上，中央結算公司宣布將做市商通過做市成交的現券交易結算服務費由8折進一步降低至7.5折。該消息對券商股的影響偏中性。
來看下今天的消息面。
1.據國家統計局發布的數據，1—5月份，社會消費品零售總額206031億元，同比增長1.4%。
2.根據德國機構Gheizal的數據，DDR5內存價格指數在2月份從440%回落至3月份的410%之后，又開始回升到419%。
3.多位知名基金經理管理的產品今年仍在虧損，包括林英睿、鄭澄然、閆思倩、劉彥春、曲楊、張坤等管理的部分產品。
最后，達哥作一個總結：今天市場震蕩分化，是正常現象。短線而言，大盤或有回調的動力，但回調空間不大，依然是輕指數、重視板塊個股。
板塊方面，繼續關注AI硬件的主流板塊，如光通信、PCB、MLCC等產業鏈環節。這些板塊近期的漲幅較大，需要注意節奏。由于當前的結構性行情較為極致，若交易能力不足且錯過了本輪反彈的AI硬件行情，不妨等下一次的節奏機會。
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（張道達）
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