日本和韓國股市周四早盤雙雙刷新歷史紀錄，而日元則跌至2024年7月以來最低水平，亞太市場在美聯(lián)儲鷹派信號與美伊協(xié)議利好之間尋求方向。

日經(jīng)225指數(shù)日內(nèi)漲幅擴大至2%，首次突破71000點關(guān)口，創(chuàng)歷史新高；韓國綜合股價指數(shù)（Kospi）同樣再度刷新紀錄。

推動市場情緒回暖的關(guān)鍵因素之一，是特朗普簽署與伊朗的臨時協(xié)議，宣布重開霍爾木茲海峽。油價隨即承壓，布倫特原油跌逾1%，跌破每桶79美元，市場對通脹壓力的擔憂有所緩解。

然而，美聯(lián)儲釋放的加息信號仍令債市承壓，日元持續(xù)走軟，引發(fā)市場對日本當局是否將出手干預的關(guān)注。

亞太股市分化，科技權(quán)重股領漲

在股市層面，日韓兩市表現(xiàn)突出。日經(jīng)225指數(shù)日內(nèi)漲幅擴大至2%，史上首次站上71000點，東證指數(shù)（Topix）上漲1.6%；

韓國Kospi漲0.89%，盤中最高漲至8975.52點，逼近9000點大關(guān)。權(quán)重股SK海力士大漲3.45%，再創(chuàng)歷史新高，三星電子上漲1.23%。小盤股指數(shù)科斯達克（Kosdaq）則下跌0.5%，表現(xiàn)相對落后。

澳大利亞標普/ASX 200指數(shù)基本持平，香港恒生指數(shù)期貨報24,200點，低于上一收盤價。

美股方面，周三美聯(lián)儲會議結(jié)束后，三大指數(shù)全線下跌。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌507.12點，跌幅0.98%；標普500指數(shù)跌1.21%；納斯達克綜合指數(shù)跌1.34%。道指當日早盤曾觸及盤中歷史新高，但隨后因美聯(lián)儲鷹派信號而回吐全部漲幅。

不過隨后，美股期貨反彈，標普500期貨上漲0.8%，納斯達克期貨漲幅超過1%，此前美股周三因美聯(lián)儲鷹派立場重挫逾1%。現(xiàn)貨黃金也有所反彈，向上觸及4300美元/盎司，日內(nèi)漲約1%。

日元跌至近兩年低位，干預風險升溫

日元兌美元跌至160.7，為2024年7月以來最低水平，市場對日本當局可能出手干預的擔憂隨之升溫。

日本央行副行長植田和男表示，匯率對經(jīng)濟前景至關(guān)重要，但并非直接的政策目標。投資者對此反應冷淡，市場普遍擔憂日本央行收緊政策的步伐不足以有效遏制通脹并穩(wěn)定日元——盡管日本央行本周早些時候已將基準利率上調(diào)至1995年以來最高水平。

日本10年期國債收益率上行2.5個基點至2.620%，追隨美債拋售走勢。澳大利亞10年期國債收益率同樣上漲3個基點至4.80%。

美聯(lián)儲鷹派轉(zhuǎn)向，點陣圖暗示年內(nèi)加息

美聯(lián)儲周三結(jié)束議息會議，維持基準利率于3.5%至3.75%區(qū)間不變，但最新"點陣圖"顯示，多位官員預計2026年內(nèi)將上調(diào)利率。年末利率中位數(shù)預測從3月的3.4%上調(diào)至3.8%，意味著年內(nèi)至少一次加息已進入視野。

這是美聯(lián)儲主席Kevin Warsh主持的首次議息會議。Warsh在新聞發(fā)布會上強調(diào)，通脹已連續(xù)數(shù)年高于美聯(lián)儲2%的目標，并重申央行致力于恢復價格穩(wěn)定，但拒絕就下一步政策走向提供具體指引。值得注意的是，Warsh本人選擇不提交利率預測，為點陣圖解讀增添了不確定性。

約半數(shù)聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）成員預計年內(nèi)加息，交易員已將10月加息完全計入定價，并認為9月采取行動的概率相當高。兩年期美債收益率對政策預期高度敏感，周三跳升13個基點至4.18%。

"半數(shù)委員預期年內(nèi)加息，這對市場而言是一記真正的警示，"摩根大通資產(chǎn)管理首席投資官、全球固定收益主管Bob Michele表示，"我認為他們正在為加息做準備。"

美伊協(xié)議提振風險情緒，油價延續(xù)跌勢

特朗普周三在法國凡爾賽宮簽署與伊朗的諒解備忘錄，宣布結(jié)束戰(zhàn)爭并重開霍爾木茲海峽。一名美國官員表示，該協(xié)議已正式生效，但伊朗是否已立即采取措施全面重開海峽尚不明朗。

"特朗普在G7會議后簽署諒解備忘錄，是重開霍爾木茲海峽進程中又一重要步驟，"Gama Asset Management全球宏觀組合經(jīng)理Rajeev De Mello表示，"這將進一步壓縮能源風險溢價，緩解通脹擔憂，并在美聯(lián)儲初步反應之后為債券和股票市場提供支撐。"

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