市場結構又分化為“二八”，護盤資金進場大盤罕見放量

今日消息面：

【美股三大指數集體收漲，納指收盤大漲1.9%】上周四夜美股三大指數集體收漲，納指漲1.91%，標普500指數漲1.09%，道指漲0.14%。芯片股延續上一日漲勢，費城半導體指數、閃迪、英特爾、美光科技、臺積電、西部數據、應用材料、阿斯麥均創下收盤歷史新高，具體來看，費城半導體指數漲6.42%，閃迪漲超11%，英特爾漲超10%，美光科技漲超8%，臺積電、高通漲超6%，恩智浦漲超5%，ARM、博通、西部數據、應用材料、AMD漲超4%，阿斯麥漲超3%，英偉達漲2.95%。SpaceX收跌3.57%，盤中一度跌10%。亞馬遜上漲2.9%，有消息稱該公司正洽談向其他公司的數據中心銷售其定制人工智能芯片。

【6月LPR報價出爐：5年期和1年期利率均維持不變】6月貸款市場報價利率（LPR）報價出爐：5年期以上LPR為3.5%，上月為3.5%。1年期LPR為3%，上月為3%。

【大金融板塊走高多股漲超5%】金融股大幅沖高，新華保險、廣發證券、中信建投漲近7%，華泰證券、長江證券、華安證券、中國人壽等漲超5%。

【先進封裝概念持續走強盛合晶微漲超10%】先進封裝概念盤中持續走強，盛合晶微漲超10%，長電科技、太極實業、中科飛測、雅克科技、通富微電、華天科技漲幅靠前。消息面上，中商產業研究院分析師預測，在AI加速器訂單持續放量、HBM堆疊層數向12層以上演進、以及智能手機和汽車電子對高集成度方案需求提升的推動下，2026年全球先進封裝市場規模將達581億美元，2030年市場規模接近800億美元。

【算力租賃概念震蕩拉升協創數據漲超10%】算力租賃概念震蕩拉升，協創數據漲超10%，利通電子、宏景科技、潤建股份、銅牛信息跟漲。消息面上，工業和信息化部等七部門日前聯合印發《促進平臺經濟大中小企業協同發展行動方案（2026—2028年）》。其中提出，深入開展算力基礎設施高質量發展和算力互聯互通行動計劃。推動算力資源開放，開展算力并網池化及互聯工作。

【CPO概念反復活躍 源杰科技漲超10%續創歷史新高】CPO概念反復活躍，源杰科技、蘅東光漲超10%，續創歷史新高，長芯博創、深科達、仕佳光子、劍橋科技等漲幅靠前。消息面上，Trendforce預測CPO/NPO市場將由2025年約1億美元增長至2030年超390億美元，但2028–2029年才有望明顯加速，且可插拔光模塊仍將長期并存，說明產業正由傳統可插拔，向著NPO/CPO等XPO方案穩步推進。

【AI應用端局部異動 華凱易佰觸及20cm漲停】早盤AI應用端局部異動，華凱易佰觸及20cm漲停，此前天娛數科、正和生態漲停，蘇州科達、中科金財、凡拓數創、昆侖萬維跟漲。消息面上，港股智譜盤中總市值突破1.3萬億港元，一度漲超40%。

【存儲芯片概念表現活躍香農芯創漲超10%】存儲芯片概念表現活躍，香農芯創漲超10%，普冉股份、江波龍、德明利、北京君正、兆易創新、佰維存儲跟漲。消息面上，美股存儲芯片上漲，閃迪上漲11.54%，美光科技上漲8.70%，西部數據上漲4.79%，股價均續創歷史新高。美光科技將于北京時間6月25日凌晨發布財年三季報。

【光纖概念反復活躍特發信息漲停續創歷史新高】光纖概念反復活躍，特發信息漲停續創歷史新高，亨通光電、通鼎互聯、長飛光纖、永鼎股份跟漲。消息面上，安徽大學與中國科學技術大學合作團隊在飛秒激光微納加工領域取得重要進展，成功研制出一種集成于光纖端部的三維光纖微鑷，實現微米尺度精準操控。

【兩市融資余額增加128.08億元】截至6月18日，上交所融資余額報14951.86億元，較前一交易日增加69.74億元；深交所融資余額報14394.73億元，較前一交易日增加58.34億元；兩市合計29346.59億元，較前一交易日增加128.08億元。

今上午大盤高開3點4093點，探底4070，沖高4106點，午前收4098點。上證指數、上證50、滬深300、深成指、創業板、科創板、中證500漲1.09%、0.70%、0.18%、0.29%、0.74%、0.02%、0.27%，中證1000跌0.90%。個股漲跌比為1234：4245，漲跌停比114：22。兩市半日成交額為2.5萬億，較上個交易日放量3679億。

上周四晚美股三大指數再度大漲，納指漲1.9%，不少大型科技股漲幅超10%，芯片、存儲、光通信漲聲一片。在市場一片質疑美股AI泡沫時，上周美股凈流入1192億美元，創今年單周新高。

今上午，受美伊日內瓦談判出現反復影響，A股出現大幅震蕩，沖高4106點，回落4070點，午前又回升4100點關前。上午市場新老登的調倉換股更加劇烈，一度只有960股上漲，4500股下跌，從上周的“三七”分化，變為“一九”分化。

由于護盤資金介入銀行股和510300為代表的四大滬深300ETF，以及45只中證A500ETF，才阻止了大盤下跌走勢。12指數8漲4跌，半日成交量罕見達2.5萬億，增加近3700億。市場又回到“二八”分化。

從板塊看，從老登股出來的資金，依然流向芯片、半導體、存儲、光通信、光纖等高科技巨頭。有23股半日成交量超100億，漲幅最大的依然是光纖光纜板塊。長飛光纖一字漲停至518.7元，帶動另三大巨頭，亨通光電至122元、烽火通信81元、中天科技61元。市場仍然期待其產品大幅漲價5.5倍，需求增長10倍，手持大量訂單，出貨量大增，能受到中報高成長的驗證。亨通和中天半日成交153億和125億。

周末，中東財富主權基金認為，中國AI資產仍屬于全球估值洼地，值得配置。迄今，外資持有中國AI資產僅1.2%，而中國AI資產占全球10%以上。

與此同時，一批長期超跌的、低估值、高成長的中價科技股也被突然拉升起來。上午114只漲停股中，很多都是這類股票。可見，高科技行情不只限于巨頭，根據比價效應，正真有價值的中價高科技股早晚會被拉起來。當經濟復蘇明顯時，超跌一路下行的老登股，也早晚會出現突然拉升情況。

因此，人們在棄老登換新登時，務必對準備拋棄的老登細思量。因為一旦大盤震蕩向上趨勢明確，A股早晚會像美股那樣逐步恢復到四六、五五行情，走向良性健康發展軌道。

下午關注：大盤下方能否收在4080點之上？上方能否收在5日線4097點，或4100點以上？關注510300ETF在午前4.999元位置上能否引領大盤反彈？1234：4245的“二八”行情能否恢復到“三七”行情？成交量能否在3.5-3.6萬億？