四川
｜2026年7月1日 星期三｜
NO.1華泰證券：聚焦存儲周期下全球半導體設備企業卡位
華泰證券7月1日研報指出，AI高景氣下先進制程、HBM與先進封裝產能擴張將帶來持續的設備增量需求，設備廠商在本輪跨越十年的長線投資下或迎來長期結構性利好。產業鏈相關海外公司包括光刻龍頭、沉積和刻蝕設備龍頭、涂膠顯影設備龍頭等全球主要前道設備供應商，以及存儲收入占比較高的公司等；中國相關企業包括在韓國均有業務布局的清洗設備廠商、熱處理設備廠商等。
NO.2中信建投：基于智駕大行業拐點 產業鏈細分賽道robotaxi、智駕芯片、激光雷達均有望充分受益
中信建投指出，2026年是中國智能駕駛從“功能競賽”轉向“制度化商業落地”的關鍵分水嶺。2024—2025年智駕行業主要圍繞L2+高階輔助駕駛的快速滲透、NOA能力下沉與整車廠智駕平權競爭為核心，2026年，產業坐標已明顯切換至三條主線并行：L2進入強監管周期，行業由“拼體驗”轉向“拼合規、拼安全、拼體系”；L3從試點走向有限商業化，責任邊界、準入機制和標準體系開始形成；L4/Robotaxi在中美共振下邁入規模化驗證階段，商業化判斷標準從“能否跑起來”轉向“能否低成本復制、能否跑通單車經濟模型”。基于智駕大行業拐點，產業鏈細分賽道robotaxi、智駕芯片、激光雷達均有望充分受益。
NO.3華泰證券：建議關注國產G5級氫氟酸量價齊升下的盈利增長機遇
華泰證券指出，據百川盈孚，6月29日國內UP/UPS級電子級氫氟酸價格7885/8750元/噸，較年初上漲19%/17%，漲價原因除成本端硫酸、螢石價格有所上漲，華泰證券認為需求端AI算力擴張和半導體制造升級等因素亦有利好支撐。供給方面，全球G5級產品有效產能緊缺且由日本企業主導，同時國內多家企業產能與下游認證優勢逐步擴大，國產化率提升空間較大。國產電子級氫氟酸在高端晶圓制造領域的規模化替代有望開啟，建議關注國產G5級氫氟酸量價齊升下的盈利增長機遇。
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