市場行情背后的邏輯是會變得，因?yàn)榻迪a(chǎn)生牛市，未必會因?yàn)?增息出現(xiàn)熊市，牛市的初級中級階段也未必都是同一基本面因素在推動。

我們講交易系統(tǒng)整體要貫穿同一個邏輯，但是在趨勢交易獲利平倉的時候不能。

為什么不能，因?yàn)樵讷@利平倉的時候，市場趨勢反轉(zhuǎn)未必是和當(dāng)初上漲具備同樣的原因，既然背后驅(qū)動的原因不同，怎么可以用當(dāng)初開倉的邏輯來平倉呢？

拿技術(shù)面來講，因?yàn)閹兹胀黄贫龆啵欠褚部梢砸驗(yàn)閹兹盏贫絺}呢？如果真要這樣操作，基本大部分利潤回吐。究其而言，平倉時候的環(huán)境和開倉時候的環(huán)境完全不一樣，僅僅從盤面上看，都是幾日線被跌破，但是兩者處境是完全不同的。

試想一下，1000點(diǎn)附近的日線突破，和5000點(diǎn)附近的日線突破，兩者能是同一回事情嗎？

柯蒂斯費(fèi)思在他的海龜交易法則第二章中寫到：

盡管一個市場究竟處于哪一種狀態(tài)有時候并不難判斷，但無論是趨勢的強(qiáng)度還是波動性的程度都會變化。

這意味著，市場經(jīng)常會同時呈現(xiàn)出兩種不同的狀態(tài)特征。

比如，一個市場一開始可能是平靜之中帶有趨勢，但隨著趨勢的進(jìn)展，波動性逐漸增強(qiáng)，價格的運(yùn)動從平靜的趨勢轉(zhuǎn)變成了波動的趨勢。

很顯然交易系統(tǒng)的邏輯在輪到獲利平倉的時候，很可能被動被打破。運(yùn)氣好，可能市場的前后狀態(tài)一致，運(yùn)氣不好大變樣，基本八成利潤回吐。

既然沒有辦法按照既定的邏輯來平倉，那么如何處理這類情況？

我給的辦法就是，有依據(jù)的憑感覺，不完全靠感覺，但也不全依賴邏輯。

首先一點(diǎn)，無論市場以何種方式上漲或下跌，趨勢在結(jié)束前必定處于某一種狀態(tài)。

不管是用波浪理論，還是海龜對市場狀態(tài)的四種劃分，還是道氏理論的趨勢線，必定可以解釋市場當(dāng)前狀態(tài)的一部分。

拿波浪理論為例，上升共五浪，那么當(dāng)我清晰的看到第五浪走出時，我就要開始為我的獲利頭寸準(zhǔn)備平倉了，并且不會再加倉，因?yàn)橹缶褪欠崔D(zhuǎn)的下跌三浪。

看到第五浪這叫有依據(jù)，但是具體是什么時候，是今天還是下個星期這我就不知道了，但是第五浪的幅度不應(yīng)該少于第一浪，差不多和第一浪的幅度相當(dāng)，所以這剩下的就是憑感覺。

憑感覺里，小到哪天，還可以看看蠟燭圖，是不是有孤島形態(tài)，是不是在頂部有大量的十字線，那么差不多估摸著哪根就可以出去了。

其他理論一概同理，所以我的理念就是，要看到你繁華盛世，還要看到你一鼓作氣，再而衰，三而竭。

從整體到局部，日線到小時線，我都要見證這么一個由盛轉(zhuǎn)衰的情況，我才能說沒有錯過利潤最豐厚的那一段，而不在趨勢徹底反轉(zhuǎn)見證之前就平倉，我才能說利潤確實(shí)大把的獲得了。

宏觀上要看到最主要的趨勢已經(jīng)走出，微觀上要看到反轉(zhuǎn)形態(tài)逐漸出現(xiàn)，這種青黃不接的市場狀態(tài)是作為趨勢交易者來說最好的出場點(diǎn)位。

理查德.丹尼斯在04年芝加哥與阿特.柯林斯的一次談話中說到：

現(xiàn)在比過去難10倍，應(yīng)該如此。市場的工作就是讓系統(tǒng)交易者完蛋，有些人可以賺錢，但不會長久。

和15年或20年前比，市場的變化太劇烈了，系統(tǒng)跟蹤者在外匯市場中看見了信號，他們以為這和大豆的信號一樣，但其實(shí)完全不同。趨勢的結(jié)構(gòu)在變，事實(shí)上，如果你在管理某種基金，90%是利率和外匯，10年或15年前的數(shù)據(jù)都沒有用，因?yàn)樗麄儾煌恕?0年前有用的東西，現(xiàn)在十分之九都沒用了。去年和過去相比，只有一小部分的突破是有用的。20天的軌道線有時候有用，但是從15年開始就不行了。

事實(shí)上我也很難知道我要換什么系統(tǒng)，我現(xiàn)在做的事非常主觀。我想知道在去年市場不好時有用的東西，5年前很平淡時有用，15年前或20年前很糟糕的時候也都通用的東西。