上海
今天不吹牛，和大家吹點能賺錢的真東西。
截止2025年6月11日，十年期國債收益率為1.6475%，招商銀行大額存款利率為1.4%，我個人判斷隨著美聯儲降息，為刺激經濟增長+保持匯率穩定，我們也會跟隨降息。
這個時候可選的就兩個思路，第一個找我買保險，十年復利可以到2.61%，鎖定利率一輩子，第二個，考慮股權類投資，當然最佳選擇是在固收類資產和權益類資產之間做配置。
但是選擇高股息率的股票有個弊端，雪球上一個球友是這么講的：
民生暴雷時我在
興業暴雷時我也在
平安年初暴雷時我還在
洋河今年暴雷時我更是重倉在
可能這就是按照股息率買股的弊端，招雷體質
為了避免這種情況，我們可以考慮紅利基金或者說高股息率基金，大大降低選股踩雷的風險。
與此同時，Wind數據顯示，當前中證紅利指數的股息率與10年期國債收益率的比值已躍升至歷史 83 %分位以上，這意味著紅利資產目前的投資性價比非常具有吸引力。
盡管2024年是紅利的大牛市，但是因為無風險收益率降低，紅利策略的相對投資價值依然不變，甚至有所提高，這是為什么呢？
2025年到今天為止是港股的牛市，港股的紅利、科技、創新藥都不錯，但是A股的紅利類基金今年還沒有增長。
我們看數據：
如圖是截止6月11日，不同紅利類指數基金的表現，我們清楚看到今年港股的紅利類指數基金表現非常不錯，但是A股的紅利類指數基金沒漲，甚至是負增長的。
考慮到市場風格的輪動，現在埋伏A股的紅利類指數基金是一個不錯的選擇。
我們繼續看另一組數據，把紅利類策略拆解為A股紅利、港股紅利、紅利低波、紅利質量、紅利價值和央國企紅利六大類。
這里我們可以挑選自己喜歡的指數，然后去找跟蹤這個指數的指數基金，指數是不能交易的，我們能買，能賣的只能是指數基金。
需要說明的是，我們選擇紅利策略，并不是一定要去買股息率最高的，還要考慮市盈率、市凈率，凈資產收益率、加權方式、成分股的選擇范圍等等。
為什么今年A股的紅利類指數基金漲幅少，很大程度就是因為跌的產品里面含煤炭太高了，煤炭作為周期股高位回調，指數基金自然好不了。
而表現好的產品很大程度是因為含銀行權重高，典型的比如港股通內地金融，在低點翻倍的情況下還有8.26%的股息率，扣除紅利稅，還有6.6%，挺恐怖的。
把自己對市場的理解和產品的特點結合起來，去選擇合適的指數，然后去找跟蹤這個指數的指數基金，考慮規模、費率、公司實力等三個因素后，買進合適的基金產品。
我舉例來說明，教會大家怎么分析指數基金。
代碼513630，名字叫做港股紅利指數ETF，基金規模110.54億，絕對的當紅炸子雞，摩根基金管理的產品。利益相關，我自己買了一點：
仔細研究發現，它的學名叫做摩根標普港股通低波紅利ETF，跟蹤的是標普港股通低波紅利指數收益率，我們明白了， 它是一個低波紅利指數，而且跟蹤的還是一個挺特殊的指數公司生產的指數。
這也導致我們在萬得查不到它的實時估值數據，只能是標普公司給基金公司，基金公司公開，我們去判斷。
這個產品的魅力在于它跟蹤的指數規模很獨特：
1、 選股邏輯：從港股通標的中篩選近12個月股息率最高的股票，再從中選取波動率最低的50只，兼顧收益與防御性。
財務門檻：要求成分股近12個月經營現金流為正，且連續分紅，確保分紅可持續性。
行業分散：覆蓋 18 個行業，前三大行業為 銀行 （2 2. 4%）、 房地產 （ 14.6 %）、 公用事業 （1 0.6 %），避免單一行業風險 。
仔細研究它的成分股，我們還發現，港股低波紅利近50%的成分股在A/H兩地上市，這部分股票平均AH股溢價率為49%.
同時它的成分股中大概有70%的權重都是國央企，直接受益于政策鼓勵（如國資委要求央企提升分紅比例），股息率有望持續提升。
當前市盈率6.22，市凈率0.56，也是足夠低了。
這種情況下，如果你認可它指數的投資邏輯、選股規則，對后市的展望不錯，然后對它的規模、費率和基金公司的投資能力（口碑）滿意，就可以考慮買進了。
需要提醒的兩個點：
1、紅利策略，在熊市環境下成長性最佳，需要時間去實現，它更是一種耐力投資。
2、紅利+科技的輪動是一個非常好的，適合散戶的策略，我之前已經反復講過很多次，大家可以參考我的邏輯。
最后送上一張截至202505，股息率較高的100個指數的名字，有興趣的可以用萬得挨個去查它們的詳細編制方案和財務參數。
特別聲明：以上內容(如有圖片或視頻亦包括在內)為自媒體平臺“網易號”用戶上傳并發布，本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
