廣東
作者：曾杰律師，金融犯罪辯護(hù)律師，廣東廣強(qiáng)律師事務(wù)所高級合伙人暨非法集資案件辯護(hù)與研究中心主任（如需轉(zhuǎn)載，請私信或聯(lián)系作者本人獲得授權(quán)）
一個國內(nèi)企業(yè)的員工，其所在企業(yè)在美國上市了，員工賣出他的美股后，收入是如何監(jiān)管、如何匯入國內(nèi)？如何結(jié)匯的？
比如中國員工張三，他為國內(nèi)某互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)工作，該公司幾年前在美國上市，張三作為老員工，拿到了相關(guān)股權(quán)激勵的份額，幾年后，張三選擇賣出美股，拿到美元后，他遇到一個問題，如何把這些美金安全合法的入境國內(nèi)，兌換成人民幣使用？
找地下錢莊兌換？此前在杭州就發(fā)生過類似的案件，還是刑事案件，非法經(jīng)營罪，該員工不僅把自己的股權(quán)款用于兌換，還介紹同事也通過錢莊兌換，該員工以此獲利不菲。檢察院將這兩部分金額都一起作為非法經(jīng)營罪的涉案金額起訴到法院。當(dāng)然，最終的結(jié)果，并沒有這么糟糕，法院認(rèn)定，該員工自己的外匯，不納入涉案金額，僅僅將其介紹同事出售的美金獲得手續(xù)費的部分，認(rèn)定有營利目的，導(dǎo)致該案的犯罪金額數(shù)額大大減少，該員工獲得較輕的判決。
該案是一個很典型的案例，也是一個教訓(xùn)，教育所有同類的人，不要鋌而走險觸犯法律紅線。
那這種海外股權(quán)收益，有沒有合法入境路徑？
當(dāng)然有。
中國員工出售境外上市公司股票（如美股）后資金回國的過程，受到嚴(yán)格的外匯監(jiān)管，其核心是“登記”和“專用通道”。
有觀點認(rèn)為，整個過程可以清晰地分為境外和境內(nèi)兩個階段：中國員工在境外賣出股票后，資金進(jìn)入海外券商商戶內(nèi)，員工將資金匯入自己的個人境外賬戶或通過券商賬戶直接匯回，其既可以利用個人便利化五萬美元額度直接結(jié)匯，也可以通過相關(guān)登記手續(xù)全額結(jié)匯匯入，在“交易性質(zhì)”一欄中選擇“431-雇員認(rèn)股權(quán)”或“430-投資收益”，并寫明款項性質(zhì)為“境外上市公司股權(quán)激勵收入”。還有的人為了規(guī)避額度限制，而將一筆大額資金分拆給多個家人或朋友，讓他們用自己的額度代為結(jié)匯。這種行為被稱為“螞蟻搬家”，會被外匯局系統(tǒng)迅速偵測到，并列入“關(guān)注名單”，
這里有個關(guān)鍵問題，有觀點認(rèn)為，這種員工的股票收入，確定是可結(jié)匯的經(jīng)常項目收入么？還是資本項目收入呢？
從專業(yè)角度看，這種感覺很敏銳——股權(quán)激勵收入的性質(zhì)確實存在交叉性。但核心在于外匯管理對“職工報酬”的界定：盡管交易形式是資本市場的證券買賣，但資金本質(zhì)是雇主支付給員工的勞動報酬對價。因此外管局明確將其劃入“經(jīng)常項目-職工報酬”范疇（如外管局2012年7號文和匯發(fā)〔2014〕37號），這屬于特殊規(guī)則例外。這類海外股權(quán)收入正因為被外匯管理部門按“職工報酬”處理，劃歸為經(jīng)常項目，從而享受便利化結(jié)匯政策。而如果是普通的中國公民在海外的個人證券投資收入，則屬于“資本項目收入”，并沒有理論上完全合規(guī)的路徑結(jié)匯。
根據(jù)監(jiān)管精神，境內(nèi)個人從事境外商品期貨、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易等外匯收支活動，應(yīng)當(dāng)通過具備相應(yīng)資格的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)辦理。股票交易明確屬于此范圍，但實際上，境內(nèi)無對應(yīng)金融機(jī)構(gòu)通道，相應(yīng)收益也無合規(guī)渠道匯回。
特別聲明：以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺“網(wǎng)易號”用戶上傳并發(fā)布，本平臺僅提供信息存儲服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
硯底沉香
