如果有一款產(chǎn)品，承諾為你“兜底”炒股的虧損，讓你坐享每月翻倍的收益，你會(huì)相信嗎？

王明一開始是不相信的。但資料里，項(xiàng)目背靠香港正規(guī)保險(xiǎn)公司，并由中信證券作為戰(zhàn)略合作機(jī)構(gòu)。參與規(guī)則更是簡單到不可思議：你只需“快捷投保”，有人幫你選股，賺錢了分保險(xiǎn)公司三成收益，虧錢了保險(xiǎn)公司全賠。推介人發(fā)來的收益表上，6000元本金在一年后竟能變成164萬元。

于是，一向謹(jǐn)慎的王明也動(dòng)搖了。“他說背靠香港的保險(xiǎn)公司，這聽起來很可靠，‘保險(xiǎn)兜底’給了我很多安全感。而且我在香港保監(jiān)局確實(shí)查到了這家保險(xiǎn)公司。”

然而，真有穩(wěn)賺不賠的買賣？保險(xiǎn)居然為能為股票投資上保障？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以投資人身份暗訪發(fā)現(xiàn)，這款號稱背靠香港保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，背后疑點(diǎn)重重??

1.“新型股民險(xiǎn)種”：保險(xiǎn)兜底，炒股穩(wěn)賺不賠？

“全網(wǎng)首款為股票投保的保險(xiǎn)，只賺不賠，保險(xiǎn)兜底。靜態(tài)收益月化60%~100%。”

深夜刷著手機(jī)，王明的目光被一行文字牢牢鎖住，他揉了揉眼睛，確認(rèn)自己沒看錯(cuò)——這世上竟有只賺不賠的買賣？

在將信將疑中，他發(fā)送了私信。很快，一位自稱了解內(nèi)情的推介人發(fā)來了詳細(xì)資料——這是一個(gè)叫“安我股保”的“新型股民險(xiǎn)種”。

推介人展示“安我股保”盈利

根據(jù)推介人發(fā)來的宣傳資料，“安我股保”是全網(wǎng)首家為股票投保的一款保險(xiǎn)，由“中信證券機(jī)構(gòu)”自動(dòng)托管買賣股票交易，讓所有投保人徹底解放雙手，做到1日1交易、本金和利潤第二天到賬，提現(xiàn)當(dāng)天到賬。

此外，該推介人還發(fā)來一條鏈接，點(diǎn)擊后進(jìn)入“安我股保”注冊頁面。從首頁信息來看，“安我股保”會(huì)顯示當(dāng)天的A股大盤指數(shù)、個(gè)股漲跌幅榜等信息。點(diǎn)擊“投保”鍵后可以查看快捷投保提示，在完成身份認(rèn)證后就可參與投保，用戶可以選擇1日、3日和5日投保，最低投保金額為100元，最高為100萬元。

“安我股保”首頁

“投保規(guī)則”顯示，每只投保的牛股都為T+1超短線，一個(gè)交易日的周期。“1日投保”即為一只牛股交易投保，周期結(jié)束后，需重新發(fā)起投保操作才能繼續(xù)下一只牛股。多日投保則是自動(dòng)每日投保新的牛股，一只結(jié)束后自動(dòng)投保下一只，直到完成指定日期數(shù)，且本金與盈利自動(dòng)復(fù)投。

對于投保是要自己選股還是平臺(tái)推薦，前述項(xiàng)目推介人員表示：“只需要投保就行，授權(quán)給保險(xiǎn)公司去買股票，我們不用選股，保險(xiǎn)公司的選股成功率97%。盈利了支付30%的保費(fèi)，虧損了保險(xiǎn)公司全額賠付，也不用付保費(fèi)。”

例如，當(dāng)天投保的是某科技股，買入價(jià)格為14.42元，賣出價(jià)格為15.77元，用戶交易數(shù)量489股，收益就是462.11元，即總收益660.15元減去保費(fèi)198.05元。

“安我股保”收益演示

而“安我股保”服務(wù)號推文也表示，參與“安我股保”，可以給買的個(gè)股投保，若該個(gè)股賣出虧損，保險(xiǎn)會(huì)在3小時(shí)內(nèi)全額賠付。無需預(yù)交保費(fèi)，若個(gè)股賣出盈利則抽取小部分作為保費(fèi)。

前述鏈接中的信息還提到，“安我股保”為香港安我保險(xiǎn)有限公司（以下簡稱香港安我保險(xiǎn)）旗下創(chuàng)新險(xiǎn)種，隸屬于總公司獨(dú)立的事業(yè)部門，針對內(nèi)地股民推出的新型股民險(xiǎn)種。此外，中信證券作為“安我股保”戰(zhàn)略合作機(jī)構(gòu)，提供券商“機(jī)構(gòu)通道”。

2.機(jī)構(gòu)澄清：非安我保險(xiǎn)旗下產(chǎn)品，中信證券客服否認(rèn)合作

市場上是否有跟股票相關(guān)的保險(xiǎn)？股票又是否能成為保險(xiǎn)的保障標(biāo)的？

從保險(xiǎn)業(yè)務(wù)類別來看，保險(xiǎn)從業(yè)機(jī)構(gòu)主要分為壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)、再保險(xiǎn)等幾大類；從業(yè)務(wù)來看，人身險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品包含壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，財(cái)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品包含車險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。從香港保監(jiān)局披露的保費(fèi)數(shù)據(jù)來看，香港保險(xiǎn)業(yè)務(wù)類別主要分為意外及健康、汽車、飛機(jī)、船舶、貨運(yùn)、財(cái)產(chǎn)損壞、一般法律責(zé)任、金錢損失等。均不包含股票保險(xiǎn)。

“從理論上，炒股虧損是投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，屬于不可保風(fēng)險(xiǎn)。”某險(xiǎn)企內(nèi)部精算崗人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，一般保險(xiǎn)的保障標(biāo)的都具有損失性，保障標(biāo)的受到損失可以獲得保險(xiǎn)賠償，例如車輛損失、人身意外傷害等。從標(biāo)的變化來看，這些都是單向的，從完好到損害，保險(xiǎn)保障的就是這之中的風(fēng)險(xiǎn)，但炒股是會(huì)獲利的，它不是單向發(fā)展的。

“股票不可能（投保）。”有行業(yè)專家向記者表示，即便是創(chuàng)新類型產(chǎn)品，也必須保險(xiǎn)監(jiān)管部門開放資格，定好門檻和規(guī)則，并且每一家公司、每一款產(chǎn)品都要監(jiān)管審批同意才可以銷售，香港地區(qū)也是一樣的。

“那個(gè)不是我們的，是騙人的。”記者以客戶身份致電香港安我保險(xiǎn)官方電話，客服人員在聽到“安我股保”的名字后，連連否認(rèn)，一再強(qiáng)調(diào)這個(gè)平臺(tái)跟香港安我保險(xiǎn)沒關(guān)系。

此外，記者以用戶身份致電了中信證券的官網(wǎng)客服電話，其客服人員也表示，暫未聽說跟名為“安我股保”的項(xiàng)目有合作。“之前也有客戶反饋過這個(gè)問題，但我們暫時(shí)沒有相關(guān)（項(xiàng)目合作）情況的。”上述中信證券客服人員建議記者提高警惕，如果發(fā)現(xiàn)異常，可通過中信證券官網(wǎng)進(jìn)行非法證券活動(dòng)舉報(bào)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，香港安我保險(xiǎn)的官方服務(wù)號上置頂了兩篇跟“安我股保”相關(guān)的聲明。聲明提到：安我保險(xiǎn)近日再度得悉有不法分子盜用本公司的名稱、商標(biāo)及照片，于內(nèi)地部分自媒體持續(xù)發(fā)布不實(shí)消息，訛稱本公司推出“安我股保”金融產(chǎn)品，并捏造相關(guān)負(fù)責(zé)人“林新天”進(jìn)行所謂訪問。

安我保險(xiǎn)嚴(yán)正聲明

3.涉嫌傳銷：以“拉人頭”推廣，資金盤特征明顯

而除了“投保個(gè)股”，“安我股保”還推出了推廣福利制度和星級客戶百萬年薪計(jì)劃。

就推廣福利制度而言，前述推介人員提供的資料顯示，“安我股保”對首保客戶和推薦人均有獎(jiǎng)勵(lì)。例如，用戶首次投保個(gè)股金額6000元，平臺(tái)會(huì)獎(jiǎng)勵(lì)首保客戶自身120元，獎(jiǎng)勵(lì)推薦人300元。以此類推，首次投保用戶的個(gè)股金額最高可投100萬元，平臺(tái)對應(yīng)獎(jiǎng)勵(lì)首保客戶5萬元，獎(jiǎng)勵(lì)推薦人10萬元。

“安我股保”推廣福利制度

對于星級客戶百萬年薪計(jì)劃，“安我股保”服務(wù)號發(fā)布的信息顯示，“安我股保”會(huì)根據(jù)客戶貢獻(xiàn)度，為公司帶來的價(jià)值以及品牌推廣做出的貢獻(xiàn)，給與客戶一定的周工資獎(jiǎng)勵(lì)。

周工資出自“安我股保”保費(fèi)基金，由固定周工資和浮動(dòng)周工資組成，浮動(dòng)工資為直推總?cè)藬?shù)周收益的一定比例，兩部分工資均分為8個(gè)星級。例如，直推3人以上為一星用戶，固定周工資為0元，浮動(dòng)周工資對應(yīng)的直推總?cè)藬?shù)周收益百分比為10%；團(tuán)隊(duì)30人或直推6人以上為三星用戶，固定周工資為800元，浮動(dòng)周工資對應(yīng)百分比為14%。

“安我股保”星級客戶百萬年薪計(jì)劃

“‘安我股保’以繳納保費(fèi)獲得加入資格，按照順序組成一定層級，并以發(fā)展人數(shù)作為計(jì)酬或返利依據(jù)的模式涉嫌組織、領(lǐng)導(dǎo)傳銷活動(dòng)罪。”北京德恒律師事務(wù)所合伙人、德恒新加坡辦公室執(zhí)行主任閆澤娟律師在受訪時(shí)表示，安我股保承諾的月收益60%~100%已經(jīng)遠(yuǎn)超市場合理水平，且消費(fèi)者投資資金流向不明，存在被卷錢跑路的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重?cái)_亂金融秩序、侵害消費(fèi)者權(quán)益。

資深企業(yè)管理專家、高級經(jīng)濟(jì)師董鵬認(rèn)為，從宣傳來看，這類項(xiàng)目無疑是資金盤的典型變種。其核心邏輯建立在靜態(tài)高收益和動(dòng)態(tài)拉人頭獎(jiǎng)勵(lì)上，月化60%~100%的回報(bào)遠(yuǎn)超實(shí)體經(jīng)濟(jì)可能，暴露了龐氏本質(zhì)：用后續(xù)資金支付前期收益，而非真實(shí)價(jià)值創(chuàng)造。保險(xiǎn)兜底只是偽裝，旨在降低投資者戒心，但任何正規(guī)保險(xiǎn)都不會(huì)覆蓋此類投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)。

董鵬進(jìn)一步指出，傳統(tǒng)資金盤的核心特征是高返利、無實(shí)際經(jīng)營支撐、依賴持續(xù)擴(kuò)張的資金來源以及對參與者的吸血式激勵(lì)。演化層面，出現(xiàn)了以“保底承諾”包裹的虛擬金融產(chǎn)品、以私募、社區(qū)化銷售與所謂“盈利分紅”混合的結(jié)構(gòu)。而資金盤的新特點(diǎn)則是以復(fù)雜的獎(jiǎng)金分配表迷惑性地放大收益承諾，以合伙人制和團(tuán)隊(duì)工資機(jī)制制造“長期雇傭和激勵(lì)”的錯(cuò)覺，借助合規(guī)外衣包裝，借用正規(guī)金融術(shù)語和合規(guī)邊界對外傳播。與此同時(shí)，隨著監(jiān)管加強(qiáng)，部分項(xiàng)目將資金盤隱蔽化、結(jié)構(gòu)拆分化，試圖通過多層級架構(gòu)和層級式分紅來增加資金的“穿透式”持續(xù)性，但核心仍未變。

4.專家建議：對“保險(xiǎn)兜底”等承諾持強(qiáng)烈懷疑態(tài)度

“投資人要保持懷疑精神，聚焦收益來源的真實(shí)性和可持續(xù)性，任何承諾高收益且缺乏透明經(jīng)營支撐的項(xiàng)目都應(yīng)引起高度警惕。”董鵬表示，在投資時(shí)，審視資金流向和風(fēng)險(xiǎn)暴露，明確自己投資的本金是否綁定真實(shí)資產(chǎn)、能否隨市場波動(dòng)獨(dú)立承受，避免參與以“拉人頭”為核心的層級結(jié)構(gòu)。

同時(shí)，董鵬提醒，要關(guān)注監(jiān)管合規(guī)與披露情況，優(yōu)先選擇有監(jiān)管備案、明確投資標(biāo)的和風(fēng)險(xiǎn)披露的渠道；對聲稱“保險(xiǎn)兜底”“保本保息”的承諾，要有強(qiáng)烈懷疑態(tài)度。

最后，要建立分散化投資與風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，避免把全部資金押注單一項(xiàng)目，并在必要時(shí)尋求專業(yè)法律和金融咨詢，及時(shí)識別并退出潛在資金盤，保護(hù)自身及家庭財(cái)產(chǎn)安全。

閆澤娟則表示，投資者要避免參與任何承諾穩(wěn)賺不賠、超高收益的投資項(xiàng)目，此類項(xiàng)目多為騙局，發(fā)現(xiàn)類似行為立即向公安機(jī)關(guān)或金融監(jiān)管部門舉報(bào)，投資需謹(jǐn)慎，切勿相信虛假宣傳，以保護(hù)自身財(cái)產(chǎn)安全。以“安我股保”為例，在香港安我保險(xiǎn)已經(jīng)明確聲明“安我股保”為假冒產(chǎn)品的情況下，投資者可以通過官方渠道核實(shí)上述信息，不要盲從盲信。