AI硬件是今年A股的一大核心主熱點，在轟轟烈烈的AI浪潮中，AI應用自然也不會缺席。

字節再放大招，超級AI應用問世

前幾天，阿里發布的通義千問App公測，效果十分炸裂，一周下載量就突破1000萬次，刷新了全球AI應用最快增長紀錄，ChatGPT、Sora等火遍世界的AI應用產品都被踩在腳下。

緊接著，另一國內AI巨頭，讓A股誕生過“豆包概念股”的字節跳動，在12月1日，發布了豆包手機助手技術預覽版。

這個技術有多牛呢？網友說，你想買機票，它自動跳轉到各個平臺比價、領券，最后把最優方案發給你；你想訂酒店，它秒速篩選性價比之王，還能一鍵加入購物車；你愛喝星巴克，它會把優惠券自動彈窗，連你常去的店都記得清清楚楚；你輸入“想去三亞玩3天”，從機票酒店到景點攻略、美食清單，它全給你整得明明白白，連門票都能順手給你訂了；工作中的會議記錄、整理要點、做PPT大綱，你動動嘴，它替你打字干活；你想文生圖，你輸入文字，它能秒出配圖；你想圖生視頻，你上傳照片，它能一鍵變動態短視頻。

豆包手機助手技術預覽版，踩中了當下人們“懶得動手，但想辦事”這一痛點，雖然測試版還有不少bug，但表現的潛力已經不容小覷，其在推理能力、視覺理解、圖像創作、視頻生成、語音交互等方面的性能已經非常厲害。

2025年以來，AI硬件股集體暴漲，股價翻數倍的公司比比皆是。不過在最近谷歌的Gemini 3和Nano Banana Pro問世、谷歌股價連創歷史新高后，A股的AI應用公司熱度也明顯提升了。

不少人已經預期2026年的核心主線會是AI應用。

這種情況下，豆包手機助手技術預覽版的問世，再次刺激了AI應用板塊，其中AI手機概念熱度尤為明顯。

中興通訊：先漲停，后跳水

最近有消息稱，字節跳動正研發一款名為“豆包手機”的AI智能手機，由中興通訊作為原始設計制造商（ODM）負責代工，預計將在2025年年底或2026年年初問世。

隨后，字節跳動方面對媒體表示，“豆包手機助手技術預覽版，是在豆包APP基礎上與手機廠商在操作系統層面合作的AI助手軟件。豆包目前正與多家手機廠商洽談助手合作，并沒有自己開發手機的計劃。目前官方披露的手機合作廠商只有中興手機。豆包手機助手的技術預覽版本可在豆包與中興合作的工程樣機nubiaM153上體驗。該版本已面向開發者和科技愛好者少量發售，售價3499元。”

這相當于直接點名了最正宗的“豆包手機助手”概念股就是中興通訊。

受此消息刺激，12月1日，中興通訊強勢上漲并在上午封死漲停。

同一天，中興通訊在港股更是暴漲近14%，漲幅超過A股。

中興通訊當天成交額超過140億元，可謂“徹底爆了”。

一邊是股價漲停，一邊是商品賣爆。消息顯示，“豆包手機”作為工程樣機在中興商城限量發售，首發就被瘋搶售罄，該手機售價3499元，為16GB+512GB配置，搭載高通驍龍8至尊版處理器、6000mAh電池及三攝系統。由于太火，在二手平臺甚至有加價700-1500元轉售的。

不過這個熱度對于中興通訊而言持續性并不強，12月2日，A股中興通訊高開3%以上，隨后就轉為下跌，截至收盤下跌1.73%，全天成交額高達202.72億元，位居兩市第一位，上演了一出“放量-高開-低走”的戲碼。

同一天，港股中興通訊收盤大跌超過5%，盤中更是大跌超過7%。

為什么中興通訊股價會“一日游”呢？

在字節跳動跟中興通訊的合作中，字節跳動主導AI交互功能，中興通訊負責硬件、產品設計和生產制造，消費者買中興的手機，是沖著豆包的AI功能去的，而不是沖著中興手機這個品牌。

這好比華為跟賽力斯合作后大賣的“問界系列”車型，消費者是沖著華為智能駕駛去的，而不太關心賽力斯作為制造商實力如何。

后來賽力斯也不是華為智駕的唯一合作整車企業了，奇瑞的智界系列、北汽的享界系列）、江淮的尊界系列、上汽的尚界系列，都紛紛搭載了華為智駕系統。這樣一來，賽力斯的獨特性也就沒了。

傳音控股，也是豆包概念股？

事實上，中興通訊可能也不是“豆包手機”唯一合作方。財經大V劉備教授的文章提到，字節可能還跟傳音控股合作。或許是受此消息刺激，傳音控股12月1日、2日分別大漲9.41%、8.47%。

這兩天傳音控股的單日成交額均創出歷史新高，分別為29億元、39.4億元。

傳音控股號稱“非洲手機之王”，今年前三季度營收495.43億元，同比下降3.33%；歸母凈利潤21.48億元，同比下降44.97%；扣非凈利潤17.31億元，同比下降46.71%。

不過第三季度，公司業績有一定改善，當季營收204.66億元，同比增長22.60%，結束連續四個季度的收入下滑；當季凈利潤9.35億元，同比下降11.06%，降幅收窄。

中興通訊方面的業績是，今年前三季度實現營收1005.20億元，同比增長11.63%；歸母凈利潤53.22億元，同比下降32.69%；扣非歸母凈利潤38.79億元，同比下降43.77%。

其中第三季度業績下滑較大：當季營收289.67億元，同比增長5.11%；歸母凈利潤2.64億元，同比下降87.84%；扣非凈利潤-2.25億元，同比下降111.62%。毛利率由去年同期的38.92%驟降至5.32%。

單看手機出貨量的話，傳音控股2025年前三季度全球智能機出貨量累計7636萬部，根據IDC數據，傳音以9%的市場份額位列全球第四。

中興通訊由于營收大頭來自運營商網絡，消費者業務只占不到25%，因此手機出貨量沒法跟傳音控股比。

基于前三季度消費者業務收入251億元，以及中端機型均價2000元估算，中興通訊當期手機業務出貨量約878.5萬臺。

中興手機也好，傳音手機也罷，市場炒作的核心主題是字節跳動旗下豆包手機助手技術這個潛在的超級AI應用，兩家的手機只是載體。

字節跳動目前沒有上市，但目前估值已經4萬多億人民幣了。相比而言，中興通訊市值不到2200億，傳音控股市值不到900億。字節跳動的AI應用跟誰有合作，誰就可能會被炒一把。