如果不是因為成都銀行最近三年的營收增速連續(xù)放緩 ，也許便不會和成都農(nóng)商行的董事長對調(diào)。尤其是自去年四季度起，成都銀行的財務(wù)綜合評分持續(xù)下滑，眼看著就要從行業(yè)頭部位置滑落至中游。

對于上個月剛滿50歲的黨委書記、待監(jiān)管部門核準的董事長黃建軍而言，繼成功引領(lǐng)成都農(nóng)商行邁進萬億資產(chǎn)俱樂部，并實現(xiàn)連續(xù)三年兩位數(shù)的盈利增長后，若能帶領(lǐng)成都銀行突破業(yè)績增長的天花板，邁向頭部城商行行列，他將極有可能青史留名，成為中國城商行歷史上又一位璀璨的明星銀行家。

對于多年未曾加薪的員工而言，黃建軍的調(diào)任或許會促使成都銀行的經(jīng)營風(fēng)格發(fā)生轉(zhuǎn)變，通過更加積極的營收拓展策略，提升銀行的整體績效，從而有望為員工帶來漲薪的曙光。

正在觸及增長天花板

在黃建軍正式入主成都銀行前，這家在2024年城商行ROE（凈資產(chǎn)收益率）排名第一的銀行，正在慢慢接近天花板。2023年的營收增速是7.22%，到了2024年已經(jīng)只有5.89%，而今年前三月的增幅更已掉落至3.01%。

雖然，該行的凈利潤增速，在2023年和2024年仍然保持兩位數(shù)的增長，可撥備覆蓋率由2022年末的501.57%下調(diào)至今年三季度末的433.08%，已經(jīng)讓凈利潤增長的含金量打上了問號。

與此同時，同花順在過去一年里對成都銀行的綜合財務(wù)評分，也呈現(xiàn)斷崖式地持續(xù)下滑。去年三季度，該行的財務(wù)總評分曾達到3.6分，在42家上市銀行中排名第8，同花順的評價是總體良好。可到了今年三季度，同花順的評分已經(jīng)下調(diào)至2.9分，在42家上市銀行中排名第18，評價等第僅僅只是尚可。流動性的評價得分更是跌至42家上市銀行中的第40位。

導(dǎo)致綜合財務(wù)和流動性評價大幅下降的原因是現(xiàn)金與總資產(chǎn)比例，該比例從去年三季度末的6.8%降至今年三季末的4.8%；此外，流動性覆蓋率從去年9月末的279.2%降至今年的171.8%。同樣，該行運營能力評分從第六名降至第25名。近五年總資產(chǎn)平均周轉(zhuǎn)率從2024年前三季度的0.34次降至今年前三季度的0.2次。

手續(xù)費及傭金凈收入和投資收益等非息收入占營收比重快速下滑，被認為是流動性指標快速下降的關(guān)鍵。上述兩項收入總和的營收占比從上一年前三季度的21.21%降至今年的20.1%。

合規(guī)和風(fēng)控能力堪稱頂級

另一方面，那些風(fēng)險較小，但貸款利率較低的貸款，占據(jù)了新增貸款的大頭，也被認為是成都銀行拉低流動性評分的一個重要因素。

根據(jù)成都銀行2024年及2025年半年報的數(shù)據(jù)顯示，今年1月至6月期間，該行不良貸款率低于0.5%的行業(yè)所獲得的新增貸款，占比達到了全部新增貸款的63.67%。

其中，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、教育業(yè)以及水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)等行業(yè)，被認為與政府公共性開支關(guān)聯(lián)度較大。根據(jù)DeepSeek統(tǒng)計，這些行業(yè)中擁有國有背景的大型企業(yè)融資率普遍偏低，以水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)為例，其平均融資率為3.35% - 3.85%。而租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)的頭部企業(yè)平均融資利率為3.45% - 4.0%。 而成都銀行上半年貸款和墊款的平均利率只有4.26%。

這些占用大量新增貸款比例較高的低風(fēng)險貸款，被認為是拉低流動性評分、運營效率和資產(chǎn)收益的另一個原因。當然，硬幣的另一方面是成都銀行可以憑借只有0.68%的不良貸款率和高達433.08%的覆蓋率，坐穩(wěn)42家上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量第一的“寶座”。

國家金融監(jiān)管總局顯示，盡管成都銀行在2024年6月因遲報周期性報表、報告被罰款20萬元，但自該事件以來，成都銀行尚未再次領(lǐng)過罰單。而2024年的唯一一張罰單領(lǐng)到的罰款金額也不高，只有20萬元，和諸多城商行、股份行動輒上百乃至上千的罰單金額形成鮮明的對比，尤其也可以看出成都銀行在合規(guī)和風(fēng)控管理方面的管理堪稱頂級。

謹慎過頭影響營收？

當然，過于嚴格的風(fēng)控和合規(guī)管理，既能提升資產(chǎn)質(zhì)量，但也可能會妨礙銀行的營收增長。今年年初，四川證監(jiān)局披露《關(guān)于對成都銀行股份有限公司采取出具警示函措施的決定》（以下簡稱“警示函”），成都銀行基金銷售業(yè)務(wù)存在內(nèi)部控制制度不健全、部分基金銷售人員未取得基金從業(yè)資格、內(nèi)部考核機制不健全的情況，上述行為違反了《公開募集證券投資基金銷售機構(gòu)監(jiān)督管理辦法》（證監(jiān)會令第175號）第二十五條、第三十條第一款及第二款規(guī)定。為此成都銀行迅速進行了徹底整改。

但在此之后，成都銀行的手續(xù)費及傭金凈收入就出現(xiàn)了大幅下降，截至2025年9月末，上述收入的降幅達到32.73%，該行的公開解釋是理財業(yè)務(wù)手續(xù)費收入減少。

雖然業(yè)內(nèi)信息顯示，受債券市場震蕩影響，整個銀行業(yè)前三季度非息收入均出現(xiàn)下滑，其中就包括手續(xù)費及傭金凈收入。但類似成都銀行這樣多的手續(xù)費及傭金凈收入降幅，卻在銀行業(yè)不多見。可以對比的是，與成都銀行前三季度營收增幅接近的廈門銀行，其前三季度手續(xù)費及傭金收入增幅達13.59%；而同在成都的成都農(nóng)村商業(yè)銀行（以下簡稱“成都農(nóng)商行”），今年前三季度手續(xù)費及傭金凈收入增幅甚至高達134.21%。

這些數(shù)據(jù)不禁讓外界懷疑，是否與年初四川證監(jiān)局披露的“警示函”有關(guān)。當然，成都銀行手續(xù)費及傭金凈收入的大幅下降也有可能是因為受區(qū)域市場影響。畢竟今年前三季度，重慶銀行的手續(xù)費及傭金凈收入也出現(xiàn)了27%以上的大幅下降。

黃建軍有機會成為新一代的明星銀行家

雖然手續(xù)費及傭金凈收入下滑的真實原因有待進一步了解，但成都銀行將今年上半年新增貸款的63.67%投入到不良貸款率低于0.5%的行業(yè)，多少能看出其經(jīng)營風(fēng)格。

雖然，筑牢風(fēng)險底線，有利于銀行的永續(xù)經(jīng)營，保持資產(chǎn)的高質(zhì)量，但也需要兼顧業(yè)務(wù)風(fēng)險與收益的均衡，不能因噎廢食。

在這樣的背景下，為成都銀行引入一位兼具膽識與謹慎，既有豐富從業(yè)經(jīng)驗，又年富力強的掌舵人就變得十分必要。

從在成都農(nóng)商行任上的業(yè)績看，黃建軍應(yīng)該就是這樣的人選。在他從行長升任為董事長后，根據(jù)成都農(nóng)商銀行2024年度報告，該行的不良貸款率由2022年的1.48%下降至2024年末的1.02%，顯示出顯著的改善；同時，撥備覆蓋率從2022年末的285.37%提升至2024年末的435.55%，反映出該行在風(fēng)險準備方面的增強。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，成都農(nóng)商銀行的資產(chǎn)規(guī)模從2022年3季度末的7143.23億元增長至今年3季度末的9991.84億元，實現(xiàn)了顯著的擴張。同時，該行的營業(yè)收入也從2022年3季度末的117.41億元增長至今年三季度末的142.33億元，顯示出強勁的盈利增長。凈利潤則由2022年三季度末的44.41億元，飆升至今年三季度末的60.12億元，過去三年的復(fù)合增速達到11.78%。

2024年末，成都農(nóng)商行的凈利差和凈息差分別達到1.76%和1.84%，表現(xiàn)優(yōu)于成都銀行同期水平。而在貸款客戶的選擇上，成都農(nóng)商行也更有魄力。2024年，該行提供不良貸款率最低的租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、教育和水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)等行業(yè)三大行業(yè)的新增貸款，僅占全部新增貸款的36.87%，而成都銀行同期的占比則超過了六成。

顯然，按照黃建軍在成都農(nóng)商行的經(jīng)營風(fēng)格，未來成都農(nóng)商行有望在保持高水平風(fēng)控和合規(guī)管理的同時，更積極地拓展營收。以成都銀行現(xiàn)有的基礎(chǔ)，上述風(fēng)格轉(zhuǎn)化，很有可能幫助后者突破增長天花板，再次實現(xiàn)營收和凈利的持續(xù)高增長，并為黃建軍自身的職業(yè)生涯添上精彩的一筆。

員工加薪在望

根據(jù)成都銀行的薪酬制度，基本工資和津貼等固定薪酬在職工工資中占比不超過35%，所轄各級機構(gòu)薪酬總額主要與績效考核結(jié)果掛鉤分配，績效考核包含經(jīng)營業(yè)績指標、內(nèi)控管理指標、社會責(zé)任指標等。

這也意味著在營收和凈利潤增幅緩慢地被控下，成都銀行的職工薪酬會出現(xiàn)下降。例如，2024年成都銀行員工人數(shù)較2023年增加了195人，但職工薪酬總額卻低于2023年。

若在筑牢風(fēng)險與合規(guī)底線的基礎(chǔ)上，采取更為進取的營收開拓策略，該行有望成功突破業(yè)績增長瓶頸，邁向新的高峰。特別是在營收與利潤雙增長的推動下，績效考核中的經(jīng)營業(yè)績指標有望全面改善。根據(jù)現(xiàn)行薪酬激勵政策，一旦業(yè)績實現(xiàn)高速增長，員工薪酬也將隨之顯著提升。

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