出品 | 財銀社

文章 | 甄欣

編輯 | 石藝

在區域經濟發展的宏大敘事中，地方性法人銀行往往扮演著一位沉默而關鍵的配角，其命運與所在城市的興衰緊密交織，一榮俱榮，一損俱損。

在瀘州銀行2025年的財報中，我們可以清晰的看到，這家植根于川南重鎮的城市商業銀行，其資產規模的擴張、盈利能力的錘煉、風險邊際的掌控，無不深刻地嵌入本地經濟的產業肌理、投資脈搏與消費生態之中，生動詮釋了城商行與屬地城市同呼吸、共發展的內在邏輯。

同頻共振

根據瀘州市統計局發布的2025年上半年瀘州市經濟運行情況數據顯示，2025年上半年，瀘州地區GDP1335.7億元、同比增長4.8%的穩健步伐，特別是第三產業增加值以6.1%的增速領先，為瀘州銀行的資產擴張提供了最根本的驅動力。

一個地區的生產總值增長，本質上是經濟活動的總和的擴大，必然伴隨著更多的交易、投資和融資需求，此外，瀘州市金融機構本外幣貸款余額比年初增長11.7%，這一數據本身就勾勒出本地信貸需求旺盛的總體圖景。

在此背景下，瀘州銀行總資產達到1922.54億元，較年初增長12.43%，貸款總額增至1168.29億元，較年初增長13.13%。這一增速不僅超越了全市貸款平均增速，更顯著高于其資產增速，表明瀘州銀行在本地信貸市場的滲透力與份額正在提升，其資金投放更加聚焦于核心的生息資產。

尤其值得注意的是，公司貸款余額1037.84億元，占絕對主導地位，且增速高達15.78%，這強力印證了銀行的業務重心與本地實體經濟，尤其是企業部門的融資需求高度契合。

瀘州市第二產業投資增長16.1%，以及在有色金屬冶煉、計算機通信制造、醫藥制造等行業的顯著增長，必然催生了對設備更新、技術改造、流動資金補充的大量融資需求。

瀘州銀行作為本土銀行，憑借其地緣、人緣和信息優勢，能夠更精準、更迅速地響應這些需求，將金融活水注入經濟最具活力的環節，從而在支持地方發展的同時，實現了自身資產規模的良性擴張。

另一方面，瀘州市金融機構存款余額比年初增長7.9%，其中住戶存款余額3499.8億元，增長6.9%，這為瀘州銀行提供了穩定且低成本的資金來源。存、貸款業務的協同增長，共同構筑了銀行穩健經營的資產負債表，而這一切的根基，正是瀘州經濟這臺主機持續運行所創造的巨大金融流量。

潮汐相生

從行業看，瀘州市在農副食品加工、有色金屬冶煉、計算機通信制造、醫藥制造等行業實現了超過15%的高速增長。這些行業無疑是當地的優勢產業和經濟增長極。

瀘州銀行的信貸資源必然會順勢而為，重點傾斜于這些高成長性行業，這不僅能分享行業增長的紅利，獲得較好的資產收益，也有助于優化自身的貸款行業組合，降低集中度風險。

在服務業方面，瀘州市服務業增加值增長6.1%，其中租賃和商務服務業增速高達10.3%，信息傳輸軟件業、批發零售業等也增長迅速。這些現代服務業和消費相關行業的發展，為瀘州銀行拓展中間業務收入以及提供供應鏈金融、貿易融資等對公服務創造了廣闊空間。

反觀零售業務，瀘州市社會消費品零售總額增長6.9%，鄉村消費增速7.1%略快于城鎮，顯示出消費市場的潛力和韌性。盡管瀘州銀行的零售貸款總額占比相對較低，且上半年略有波動，但活躍的消費市場仍然是其發展個人消費貸款、信用卡業務、財富管理等領域的重要基礎。

休戚與共

在風險與收益的平衡木上，瀘州銀行的表現更是與地方經濟質量休戚相關，銀行的核心經營能力體現在能否在服務經濟的過程中，有效管控風險，實現可持續的盈利。

瀘州銀行上半年實現凈利潤9.02億元，同比增長11.66%，在營業收入行業性承壓的背景下，這一成績凸顯了其優異的成本管控能力和運營效率。凈利潤的增速遠超瀘州市4.8%的GDP增速，這表明金融業的增長質量相對較高，也反映了瀘州銀行在議價能力、風險管控和經營效率上的提升。

尤其值得關注的是其資產質量，不良貸款率穩定在1.18%，持續優于行業平均水平，這一指標的背后，是瀘州銀行對本地客戶深刻的了解能力和強大的貸后管理能力。瀘州市經濟“總體平穩、穩中向好”的宏觀環境，為銀行資產質量提供了最基礎的外部保障。

然而，風險點也同樣存在且與地方經濟結構密不可分，私營工業企業增加值下降8.7%，以及全市通過互聯網實現的商品零售額大幅下降29.8%，這些都揭示了部分市場主體和新興業態面臨的經營壓力。

這些壓力必然會傳導至金融體系，成為瀘州銀行需要直面和管理的潛在信用風險，未來，瀘州銀行必須加強對此類客戶的風險監測和化解力度。

另一方面，瀘州市房地產開發投資下降4.0%，這與全國趨勢一致，但也要求瀘州銀行必須審慎管理其房地產領域的貸款敞口，防止房地產市場調整帶來的連鎖反應。

正是在這種與地方風險點的不斷博弈和管控中，瀘州銀行錘煉了自身的風險管理能力，其充足的不良貸款撥備覆蓋率，就是應對潛在沖擊的安全墊。

輝映未來

從戰略協同與未來發展的維度看，瀘州銀行與瀘州市的發展戰略已然深度綁定，瀘州市“一體兩翼”特色發展戰略、構建區域現代服務業高地、先進制造業高地等目標，意味著大量的基礎設施投入、產業升級和科技創新活動。這些領域無一不需要強大的金融支持。

瀘州銀行作為本地唯一的上市法人銀行，其資本充足率持續達標，并成功發行永續債補充資本，這增強了其服務地方戰略的能力。它可以通過銀團貸款、項目融資、產業基金等多種方式，為地方的重大項目和戰略新興產業提供長期、穩定的資金支持。

同時，瀘州市一般公共預算收入增長9.5%，支出增長4.5%，財政狀況穩健，政府相關的存款和項目也為瀘州銀行的對公業務提供了重要來源。這種“水漲船高”的關系，意味著只要瀘州市的經濟社會發展保持向上態勢，瀘州銀行就有做優做強的宏觀基礎。

反之，銀行的穩健經營和創新發展，例如發展綠色金融支持生態建設，拓展科技金融賦能中小企業，本身也是優化地方融資環境、提升城市競爭力的重要組成部分。

瀘州銀行2025年中的業績表現，絕非偶然，它是瀘州市經濟生態在金融端的自然呈現，從資產擴張的動力源，到信貸投向的路線圖，再到風險收益的平衡術，直至未來發展的協同性，瀘州銀行的每一個經營細節都打上了深刻的“瀘州烙印”。

這種城商行與屬地城市之間近乎共生的關系，是其最核心的競爭優勢，也是最根本的責任所在。

展望未來，瀘州銀行能否繼續乘著地方經濟發展的東風，在深度融入瀘州市新一輪高質量發展格局中，實現自身價值的持續提升，將取決于其能否繼續深化這種共生關系，將地方經濟的澎湃動能，精準、高效、安全地轉化為自身發展的強大勢能。