Jan. 21, 2026

產(chǎn)業(yè)洞察

• TCL接手Sony（索尼）的家庭娛樂業(yè)務(wù)后，預(yù)估2027年兩者的合并電視市占率將接近兩成；

• TCL CSOT、AUO（友達(dá)）面板供應(yīng)可望因此受惠，MOKA（茂佳）將成新Sony品牌主力代工者；

• 日系電視品牌退場(chǎng)趨勢(shì)明確，中國品牌市占率將升至近五成；

TCL (TCL電子控股)與Sony于1月20日宣布簽署合作備忘錄，正式展開家庭娛樂領(lǐng)域的戰(zhàn)略合作討論，并有意成立合資公司，接手Sony的家庭娛樂業(yè)務(wù)。根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新電視產(chǎn)業(yè)研究揭露，雙方可望在品牌、技術(shù)與關(guān)鍵零組件供應(yīng)鏈上形成互補(bǔ)，Sony可借由TCL集團(tuán)在Mini LED供應(yīng)的強(qiáng)項(xiàng)，短中期將高階產(chǎn)品進(jìn)一步向Mini LED TV靠攏，長(zhǎng)期可望成為TCL CSOT OLED電視面板產(chǎn)能的出海口。

新公司將由TCL持股51%、Sony持股49%，業(yè)務(wù)涵蓋電視與家庭音響設(shè)備，并在全球市場(chǎng)營(yíng)運(yùn)，雙方目標(biāo)于今年三月底前完成最終協(xié)議。TrendForce集邦咨詢表示，TCL自2019年電視出貨突破2,000萬臺(tái)后，憑借集團(tuán)面板資源整合與成本優(yōu)勢(shì)，出貨量與市占率逐年攀升，至2024年已躍升為全球第二大電視品牌，2025年出貨量可望挑戰(zhàn)3,100萬臺(tái)，市占率上預(yù)計(jì)達(dá)15.7%。

反觀Sony，電視出貨量于2010年達(dá)2,150萬臺(tái)的高峰，當(dāng)年市占率11.4%，位居全球第三。然而，隨著中國品牌透過價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)于市場(chǎng)快速崛起，擠壓Sony出貨表現(xiàn)，后續(xù)將產(chǎn)品策略轉(zhuǎn)向聚焦中高階市場(chǎng)。預(yù)估其2025年出貨量將跌破400萬臺(tái)，市占率僅剩1.9%，在規(guī)模上已難與主流品牌抗衡。

從供應(yīng)鏈角度觀察，Sony目前主要采購中高階面板產(chǎn)品，合資公司成立后，在TCL成為主導(dǎo)方的架構(gòu)下，整體采購策略勢(shì)必更高度整合，預(yù)期TCL集團(tuán)旗下TCL CSOT將在合資公司中扮演關(guān)鍵角色，面板供應(yīng)比重可望明顯提升。另外，近年與TCL強(qiáng)化合作關(guān)系的AUO，未來出貨規(guī)模也有機(jī)會(huì)隨合資公司成立而回升，在高階面板供應(yīng)上受惠。

進(jìn)一步觀察Sony電視的生產(chǎn)模式，自制與外包比重約為45:55，外包部分，F(xiàn)oxconn（富士康）長(zhǎng)期拿下約八成的代工訂單。然而，由于Foxconn近年逐步淡出電視代工市場(chǎng)，加上TCL集團(tuán)旗下的MOKA積極擴(kuò)張產(chǎn)能，并搶進(jìn)國際品牌代工領(lǐng)域，未來將成為新Sony品牌的主力代工廠，制造體系也將更趨“TCL化”。

回顧歷史，日系品牌曾掌握近40%全球電視市占率，但在中國品牌快速崛起與價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)下，Toshiba（東芝）、Funai（船井）、Panasonic（松下）先后轉(zhuǎn)為授權(quán)或出售電視事業(yè)。隨著TCL與Sony合資公司待監(jiān)管單位核準(zhǔn)后，預(yù)計(jì)在2027年4月將正式啟動(dòng)，中國品牌在全球電視市場(chǎng)的整體市占率，預(yù)期將進(jìn)一步向五成推進(jìn)，市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)將更加明確。

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