近日，企查查信息顯示，我國首家持牌消費金融公司——北銀消費金融有限公司（下稱“北銀消金”）完成增資工商變更，注冊資本由8.5億元正式增至10億元。

整體上看，此次增資優(yōu)化了股東持股結構，同時恰逢其第一大股東北京銀行完成新老掌舵人交接，在消費金融行業(yè)競爭加劇的背景下，這場資本升級與治理團隊的雙重調整，既為老牌城商行及其消費金融板塊注入新動能，也需警惕歷史風險余波與行業(yè)共性挑戰(zhàn)帶來的經營壓力。

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增資之路波折不斷

作為北銀消金的控股股東，北京銀行此次同步提升持股比例。工商資料顯示，增資后北京銀行持股比例由35.29%升至37.5%，鞏固了第一大股東地位；利時集團躍升為第二大股東，持股比例從15%大幅提升至20.25%；原第二大股東桑坦德消費金融有限公司持股比例降至17%；大連萬達集團、北京聯(lián)東投資集團、聯(lián)想控股等7家原有股東持股比例均不同程度下降。

持牌消金增資是政策要求的。《消費金融公司管理辦法》將消費金融公司主要出資人持股比例要求由不低于30%提高至不低于50%。雖然并沒有明確存量機構的增資時間結點，但從實際經驗來看，提升主要出資人持股比例有利壓實股東責任，增強股東參與公司經營意愿，更好發(fā)揮股東資源優(yōu)勢，促進股東積極發(fā)揮支持作用。從增資后的比例來看，北銀消金的股東結構或有調整空間。

回溯北銀消金發(fā)展歷程，其增資之路波折不斷，且曾深陷風險漩渦。公司成立于2010年3月，由北京銀行獨資3億元發(fā)起設立，成為國內消費金融行業(yè)“拓荒者”。2013年首次引入9家戰(zhàn)略投資者，注冊資本增至8.5億元，形成多元化股東格局。2021年，北銀消金曾獲監(jiān)管批準將注冊資本增至10億元，但因未在規(guī)定時限內完成法定變更手續(xù)，行政許可文件失效。此次增資落地，標志著公司歷時四年的資本補充計劃終獲成功，資本實力增強將為業(yè)務擴張、風險抵御能力提升奠定基礎。

需要重點提示的是，北銀消金曾因風控漏洞遭遇嚴重經營風險。2015年起，公司陷入大規(guī)模騙貸風波，彼時監(jiān)管部門介入。之后元氣大傷，在2018年左右消金迅猛增長的黃金期表現(xiàn)得有些低調。

不過從經營數(shù)據(jù)看，資本實力提升正逐步轉化為業(yè)績改善。財務數(shù)據(jù)顯示，北銀消金近年來業(yè)績穩(wěn)步增長，2024年末凈利潤達1.53億元，在29家已披露數(shù)據(jù)的消費金融公司中位列第19名；總資產規(guī)模達141.7億元，在30家同業(yè)機構中排名第21位。2025年增長勢頭加快，上半年實現(xiàn)凈利潤1.02億元，同比增幅高達50%；截至6月末，總資產規(guī)模攀升至154.21億元，較年初增長8.83%，盈利能力與資產規(guī)模雙提升。

業(yè)務層面，北銀消金構建了覆蓋多元場景的產品體系，官網顯示核心產品包括“輕松付”和“輕松貸”兩大系列：“輕松付”聚焦教育、裝修、租房、旅游、車險等高頻消費場景，提供場景化分期服務；“輕松貸”針對不同客群細分推出居易貸、宅抵貸、尊享時貸等產品，滿足個人綜合消費資金需求。

這樣的產品結構，正與北京銀行形成業(yè)務協(xié)同。但場景化消費金融賽道競爭白熱化，頭部機構憑借流量優(yōu)勢、技術能力搶占優(yōu)質場景與客群。未來北銀消金若無法形成差異化競爭優(yōu)勢，可能面臨客戶流失與市場份額被擠壓的風險。

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規(guī)模效應與協(xié)同效應有待釋放

值得關注的是，北銀消金增資落地恰逢控股股東北京銀行重大人事調整。1月20日，北京銀行召開會議，任命關文杰為公司黨委書記，按行業(yè)慣例，待履行相關程序后其將出任董事長，執(zhí)掌這家資產規(guī)模接近4.9萬億元的老牌城商行。

公開簡歷顯示，關文杰擁有豐富金融從業(yè)與管理經驗，早年任職于建設銀行青島市分行，后加入華夏銀行，歷任多項重要職務，2024年調任北京農商銀行黨委書記、董事長，期間重點推動數(shù)字化轉型，重視消費數(shù)字金融與產業(yè)數(shù)字金融協(xié)同發(fā)展。

人事調整前，北京銀行原董事長霍學文執(zhí)掌公司三年，提出“二次創(chuàng)業(yè)”戰(zhàn)略，推動銀行向數(shù)字化、場景化轉型，任期內北京銀行個人消費貸業(yè)務快速增長，2022年末至2024年末余額從1343.01億元增至2067.57億元，2025年6月末再增28.79億元，持續(xù)為北銀消金賦能。

但作為“城商行一哥”，北京銀行近年面臨行業(yè)競爭加劇與自身經營壓力，營收增速自2020年起明顯放緩，2022年近乎停滯，2023年增長0.66%，2024年回升至4.81%，核心經營指標已被江蘇銀行反超。2025年前三季度財報顯示，北京銀行實現(xiàn)營收515.88億元，同比下降1.08%；歸母凈利潤210.64億元，同比增長0.26%。母公司經營壓力可能傳導至北銀消金，其獲得的資金支持、資源傾斜力度或受制約，這是北銀消金后續(xù)發(fā)展需面對的潛在風險。

不過，北銀消金當前更應該做的是深化協(xié)同。2024年10月北京銀行公告擬授予北銀消金100億元同業(yè)機構綜合授信額度，其中包含70億元流動性支持專項額度，有效期1年；2025年半年報中，北京銀行明確“消金突圍，場景生態(tài)加速拓展”戰(zhàn)略方向，強調“通過與北銀消費合作，深化集團業(yè)務聯(lián)動”，同時布局互聯(lián)網助貸業(yè)務。

對新任掌舵人關文杰而言，推動北銀消金高質量發(fā)展需平衡擴張與風控。當前消費金融行業(yè)集中度持續(xù)提升，頭部機構憑借資本、場景、技術優(yōu)勢搶占市場份額，北銀消金雖為行業(yè)元老，但凈利潤、總資產排名仍處中游，增資后的規(guī)模效應與協(xié)同效應有待釋放。

更關鍵的是，其需徹底修復風控體系，杜絕歷史違規(guī)問題重演，同時應對行業(yè)共性挑戰(zhàn)：

一是監(jiān)管政策趨嚴，消費金融公司在利率定價、客戶資質審核、信息披露等方面的合規(guī)要求不斷提高，違規(guī)成本持續(xù)上升；

二是信用風險抬頭，經濟恢復進程中部分客群還款能力承壓，可能推高行業(yè)整體不良率；

三是獲客成本高企，流量競爭加劇導致營銷費用攀升，擠壓盈利空間。

業(yè)內人士還是看好北銀消金的前景的。當前助貸新規(guī)之下，小貸及助貸業(yè)務收縮明顯，加之民營銀行跨區(qū)域展業(yè)受限，持牌消金公司牌照優(yōu)勢明顯，2026年將迎來發(fā)展新機遇。若北京銀行人事調整與北銀消金增資落地形成共振，有望從治理結構、資本實力、戰(zhàn)略布局三方面推動消費金融業(yè)務升級——關文杰主導的數(shù)字化轉型與產業(yè)金融經驗，或幫助北銀消金深化場景融合，拓展新興領域；北京銀行的客戶流量與助貸渠道，將為其提供業(yè)務支撐；10億元注冊資本帶來的資本充足率提升，將增強其合規(guī)與風險抵御能力。

展望未來，在政策組合拳之下，消費金融行業(yè)進入高質量發(fā)展階段。而行業(yè)的背面是不良率的潛在威脅與陰影。此次北銀消金資本與治理的雙重變革，能否實現(xiàn)良性發(fā)展，既取決于戰(zhàn)略執(zhí)行力度，更取決于風險管控的成效。值得行業(yè)期待。