本文來自微信公眾號“空間秘探”，作者：王小熊。

2月，多家國內(nèi)國際酒店集團陸續(xù)發(fā)布年度報或季度報，“收縮”是其中一個關鍵詞。特別是國內(nèi)頭部民營酒店集團，2025年這一變化尤其顯著。從"縣縣有店"的狂飆突進，到一年銳減2000家的集體收縮，中國民營酒店集團正經(jīng)歷一場深刻的邏輯轉換，也宣告中國酒店"大開大建"時代正式終結。

一年銳減2000家，民營酒店集團不再追求"走量"

春節(jié)期間，伴隨著“全宇宙第一家全季大觀開業(yè)”的話題在諸多平臺引起熱議，各大酒店集團、各路投資人，以及消費者的眼光瞬間聚焦回這個市場矚目的新酒店品牌。

極簡風、靜奢風、禪意風，消費者們這樣概括這家酒店一呼一吸中的的設計語言，簡潔利落的員工服飾、豐盛但清淡的餐飲，都成為了杭州濱江全季大觀在業(yè)內(nèi)獨樹一幟的理由。

這一高端品牌的亮相，恰逢華住2025伙伴大會。此前，華住已然坐擁33個酒店及長租公寓品牌，向來以穩(wěn)扎穩(wěn)打著稱，在品牌設立、收并購和開店數(shù)量上均表現(xiàn)出穩(wěn)健的市場策略。

單以數(shù)字來看，華住在增速和體量上無疑位列的第一梯隊。截至2025年12月31日，可通過華住會APP預定的旗下國內(nèi)酒店數(shù)量為12360家（已去除華住會APP上雅高管理運營的美爵、諾富特、美居)，同比2024年的10741家增長15.07%，其中經(jīng)濟型酒店漢庭數(shù)量最盛，為4353家。

亞朵同樣勢頭強勁，全國第2000家門店落地，APP可預訂酒店同比增23.53%至2000家，增速可謂喜人，顯示出中高端市場的旺盛需求。

麗呈和藝龍也在去年同步穩(wěn)增，前者在營門店數(shù)量達到829家，同比增長34.14%；后者在營門店數(shù)量達到2340，同比增長1.34%，共同構成腰部力量的堅實支撐。

然而，格林、東呈、尚美、旅悅旗下的酒店數(shù)量卻在2025年集體收縮（以APP上可以訂購酒店數(shù)量統(tǒng)計），形成鮮明對比。首先是旅悅，在營門店數(shù)量同比下降39.95%至1497家；其次是格林，由原本4456下降至2860，同比下降35.82%，其中有1725家格林豪泰；然后是尚美，在營門店數(shù)量同比下降22.34%至3748， 其中有1756家尚客優(yōu)；最后是東呈，門店數(shù)量同比下降18.05%至2239家。

總量上，8家民營酒店集團的在營酒店數(shù)量在2025年內(nèi)達到了27873家，在2024年時，這一數(shù)量為29794，一年間同比下降6.45%。

頭部穩(wěn)健增長、腰部強勢擴張，總量卻不增反降——這一矛盾現(xiàn)象背后，是行業(yè)洗牌加速、存量博弈深化的真實寫照。數(shù)字背后，酒店集團們必須讀懂這場結構性分化傳遞的深層信號，以及隱藏在數(shù)量之下的海量市場信息。

民營酒店集團遭"左右夾擊"

進入2026年，各大酒店集團在中國市場的布局走向更為審慎。據(jù)亞洲旅宿大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測品牌統(tǒng)計，今年1月國內(nèi)新開業(yè)酒店258家、新簽約111家，較去年12月有所回落，市場擴張節(jié)奏明顯收緊。

從數(shù)據(jù)來看，盡管國內(nèi)八大民營酒店集團旗下在營酒店數(shù)據(jù)并非一味悲觀，但投資氛圍已然受到影響，連鎖酒店擴張速度在此前已顯著放緩。2025年最后一個季度，連鎖酒店凈增門店數(shù)同比增速降至5.2%，而2024年同期則為18.6%，增速落差懸殊。

增速的放緩，正是來自于民營酒店企業(yè)面臨的多重壓力。

/ 單房收入在減少，房租卻越來越貴

在傳統(tǒng)認知中，租金僅是酒店成本結構的一環(huán)，業(yè)者可以通過提升入住率、拉長經(jīng)營周期、逐步上調(diào)房價來消化壓力。然而現(xiàn)實正讓這一邏輯日漸失效。

廣州天河華威達酒店的遭遇頗具代表性。這家老牌四星酒店因五年累積拖欠租金近360萬元，于2026年1月被法院強制清退；西安天驪君廷酒店同樣因五年租金拖欠，自2020年起逐步陷入經(jīng)營困境，直至2025年11月被房東斷水斷電強制清退。這些案例并非孤例，而是正在蔓延的行業(yè)現(xiàn)實。

深層矛盾在于成本與收益的剪刀差持續(xù)擴大。不少城市核心地段，酒店租金漲幅已明顯跑贏消費能力與房價水平。更嚴峻的是，五星酒店被迫賣出經(jīng)濟型價格、新開業(yè)酒店匆忙卷入OTA價格混戰(zhàn)，這種“內(nèi)卷”格局讓酒店即便身處需求穩(wěn)定的市場，也難以通過單純提價來覆蓋不斷上行的固定成本。

租金的角色已然生變。它不再是經(jīng)營過程中可彈性調(diào)節(jié)的變量，而是在簽約階段便鎖定走向的“第一變量”。從高端四星到區(qū)域連鎖，再到中小單體，高租金正演變?yōu)閴嚎寰频陿I(yè)的共同重擔。

/ 頭部效應加劇，行業(yè)分化加速

成本壓力固然嚴峻，卻并非八大民營酒店集團旗下門店數(shù)量驟減的深層主因。細察數(shù)據(jù)可見，頭部、腰部與尾部民營酒店集團之間的規(guī)模鴻溝與擴張節(jié)奏正急劇拉大，行業(yè)分化已進入加速通道。

歷經(jīng)多輪市場周期洗禮，穩(wěn)居頭部的酒店集團正在構建難以復制的競爭壁壘。以華住為例，其供應鏈優(yōu)勢與會員體系形成雙重護城河。在成本控制層面，投資人可依托“華住易購”平臺實現(xiàn)透明比價與降價退差；模塊化設計大幅壓縮新店開業(yè)周期，部分項目工期縮短可達五成；集中采購核心物資如床品、智能客控系統(tǒng)等，較加盟商單獨采購成本降低15%-28%。

規(guī)模效應之下，頭部集團的資源吸附與會員掠奪能力持續(xù)強化，而尚處消費生態(tài)構建階段的腰部集團則承壓日增。此消彼長之間，行業(yè)“方差”還將持續(xù)擴大，馬太效應愈發(fā)凸顯。

/ 國際品牌集中猛攻

不僅如此，國際酒店品牌的加速入華，正為行業(yè)競爭格局增添新的變數(shù)。

2025年，凱悅酒店集團持續(xù)加碼亞太市場，全面強化奢華與生活方式品牌組合，10月與如家酒店集團正式簽署中國區(qū)總特許經(jīng)營戰(zhàn)略協(xié)議，共同推進凱悅嘉迎品牌在華發(fā)展，計劃未來幾年在全國布局50家以上酒店。空間秘探也得到內(nèi)幕消息，凱悅正加大力度尋覓國內(nèi)“合作伙伴”，今年還將引進新品牌，未來30年該品牌或?qū)⒃趪鴥?nèi)開設千店。

與此同時，年度最新財報揭曉，萬豪、希爾頓、洲際三大全球巨頭在華簽約數(shù)量齊創(chuàng)歷史新高。萬豪以25%的同比增幅領跑，希爾頓籌建客房量飆升至52萬間，洲際則憑借50年深耕實現(xiàn)規(guī)模化提速。

不難發(fā)現(xiàn)，國際酒店集團既要“搶地皮”，更要“搶人氣”，這種雙向擠壓給腰部民營酒店集團的擴張造成了巨大壓力，本土競爭格局更趨復雜。

/ 消費者需求變遷

消費端的深刻變遷，同樣考驗著民營酒店集團的應變能力。各類數(shù)據(jù)顯示，2025年下半年長假期間，高漲的出行熱度帶動節(jié)假日出游人次屢創(chuàng)新高，然而人均消費持續(xù)走低，“高熱度低消費”成為鮮明特征，住宿預算不斷壓縮。

消費觀念的轉變在諸多實例中清晰可見。“一間房住一車人”“A地玩B地住”等消費方式的盛行，令2025年暑期酒店行業(yè)全面遇冷，無論是目的地度假酒店還是城市精品酒店，出租率與客單價均呈雙線下降態(tài)勢。

中國內(nèi)地八大民營酒店集團旗下酒店總量的縮減，或許僅是行業(yè)調(diào)整的冰山一角。放眼整體市場，2025年中國酒店市場新開業(yè)中檔及以上酒店10157家，新增客房規(guī)模91.6萬間，較2024年減少約3.8%。在經(jīng)歷前兩年的集中釋放后，新項目推進速度明顯放緩，行業(yè)開發(fā)邏輯正由追求規(guī)模擴張轉向更加關注投資回報周期與長期經(jīng)營穩(wěn)定性。

展望2026年，在成本壓力、國際競爭與消費分級等多重沖擊持續(xù)疊加的背景下，中國民營酒店集團亟需找到各自的破局之道，在存量博弈中重塑競爭優(yōu)勢。

"大開大建"結束，2026酒店增速還將放緩

凱悅集團中國區(qū)副總裁孫武在接受空間秘探采訪時表示，中國酒店行業(yè)早已告別“大開大建”的時代。回顧行業(yè)發(fā)展脈絡，酒店行業(yè)發(fā)展的前20-30年是拼命建設的供應驅(qū)動階段，隨后10年轉向渠道與效率比拼、會員體系驅(qū)動；而自2020年起，行業(yè)正式邁入內(nèi)容驅(qū)動的新紀元，存量改造與消費者情緒價值需求將成為未來十年的主導邏輯。

存量積壓與市場飽和已成為不可忽視的結構性因素。2025年，中國酒店市場供給端雖延續(xù)擴張，但已逐步進入以存量為主導的運行階段。

據(jù)厚海數(shù)據(jù)平臺統(tǒng)計，截至2025年末，中國內(nèi)地中端及以上在營酒店總數(shù)已達8.4萬家，客房供給規(guī)模超過907萬間，同比增速約為7.7%，大幅低于過往十年平均復合增速12.7%，增速水平創(chuàng)下近十年歷史新低。

市場邏輯已然生變，民營酒店企業(yè)亦在積極探尋應對之策，嘗試轉變思路與打法，在存量博弈中尋找新的增長路徑。

/ “增優(yōu)減劣”，在自身找答案

身處頭部的華住率先選擇從自身尋找破局之道。2026年，華住將持續(xù)推進“精益增長”戰(zhàn)略，從單純追求規(guī)模擴張轉向注重單店效率與質(zhì)量提升，通過運營優(yōu)化、產(chǎn)品迭代等方式實現(xiàn)可持續(xù)增長。

這一戰(zhàn)略轉向的具體體現(xiàn)，便是主動加速關店、出清低效物業(yè)，華住2025年關店超過300家，亞朵亦關閉超過200家，持續(xù)淘汰位置不佳、業(yè)績持續(xù)低于閾值（如RevPAR低于區(qū)域閾值20%）的門店。

在這一基礎上，2026年華住還將加速輕資產(chǎn)模式發(fā)展，進一步提高管理加盟及特許經(jīng)營業(yè)務（M&F）的收入占比，降低對自有資產(chǎn)的依賴，從而提升經(jīng)營杠桿效率與抗周期能力。

腰部集團同樣在調(diào)整航向。尚美將目光從增速轉向質(zhì)量，計劃在2026年完成100家直營酒店投資，重點在一線城市驗證財務模型，通過直營模式保障品質(zhì)與服務穩(wěn)定性，同時探索一線城市租金成本下降窗口期的物業(yè)機會；格林則針對部分加盟店存在的品質(zhì)參差不齊問題，將在2026年建立更嚴格的品質(zhì)標準和監(jiān)督機制，加強對加盟店的日常運營管理和培訓支持，確保品牌形象與服務質(zhì)量的一致性。

綜合上述動向可見，國內(nèi)民營酒店行業(yè)將在2026年全面進入“增優(yōu)減劣”的雙向調(diào)整階段。

/ 深化品牌和深度合作

當民營酒店集團不再執(zhí)著于數(shù)量擴張，越來越多的業(yè)者選擇從情緒體驗中精進質(zhì)量，以差異化路徑尋求突圍。

身處腰部并在2025年實現(xiàn)顯著增長的麗呈，正通過與多元行業(yè)伙伴建立戰(zhàn)略合作來拓展邊界。2026年1月與易康生命達成合作，共同打造深睡生態(tài)；2月與高淳國際慢城簽約，計劃落地寵物主題酒店和四鉆度假酒店，推動文旅與寵物經(jīng)濟深度融合。

旅悅則將重心置于品牌文化內(nèi)涵與用戶體驗的打磨，其檀邑品牌以“療愈空間”為核心，提供瑪瑙石溫療、抄經(jīng)室等特色服務，差異化競爭策略有望持續(xù)深化；同時持續(xù)完善花筑kids親子專屬品牌體系，推出個性化親子體驗活動，鞏固在親子度假市場的優(yōu)勢地位。

市場數(shù)據(jù)印證了這一轉變的初步成效。2026年1月，華住旗下全季實現(xiàn)連開20店、漢庭開業(yè)17家，環(huán)比上月有所上升；亞朵集團旗下亞朵品牌10店齊開，表現(xiàn)同樣不俗；腰部藝龍旗下的藝龍安悅酒店和藝龍酒店分別開業(yè)4家和5家。盡管以上數(shù)據(jù)對比去年同期僅有個位數(shù)增長，但于行業(yè)而言，一股"轉變之風"已然刮起。

中信證券研報進一步指出，隨著2026年國內(nèi)商業(yè)用地租金下降幅度放緩、資深加盟商情緒趨于謹慎、頭部四大酒店集團Pipeline減少，酒店行業(yè)供給增速將進一步回落。在高線城市入住率翻正預期下，價格料將呈現(xiàn)一定彈性，頭部酒店RevPAR同比預計僅實現(xiàn)低個位數(shù)增長。這意味著，單純依靠規(guī)模驅(qū)動的增長模式已難以為繼，質(zhì)量深耕與體驗創(chuàng)新將成為下一階段競爭的核心命題。

站在2026年的門檻回望，民營酒店集團的數(shù)量銳減絕非衰退的注腳，而是行業(yè)走向成熟的必經(jīng)陣痛。成本端，租金剛性與人力上漲將持續(xù)擠壓利潤空間，供應鏈效率與輕資產(chǎn)運營能力決定生死；需求端，“高熱度低消費”的悖論要求業(yè)者更精準地捕捉情緒價值，從一張床、一餐飯、一次深睡體驗中挖掘溢價可能；競爭端，國際品牌的本土化與本土品牌的國際化將長期交織，差異化定位比規(guī)模排名更具生存韌性。

2026年的增速放緩已成定局，但這或許是行業(yè)最好的時代。告別“走量”的浮躁，方能沉淀出真正經(jīng)得起周期考驗的品牌。對于民營酒店集團而言，比關店數(shù)量更重要的，是關上那扇通往舊時代的門之后，能否找到打開新世界的鑰匙。