今天一早，全球市場(chǎng)直接炸鍋了！見證歷史的時(shí)刻又來(lái)了。

原油開盤直接跳空飆升超22%，WTI原油一舉沖破111美元大關(guān)。

直接導(dǎo)火索在中東。伊朗迎來(lái)了新的最高領(lǐng)袖穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊。結(jié)果大洋彼岸直接放出狠話，美國(guó)甚至威脅要在5年內(nèi)重返戰(zhàn)爭(zhēng)。

這下子斷供危機(jī)變成了現(xiàn)實(shí)。霍爾木茲海峽的商船幾乎停擺，流量暴跌90%。

伊拉克原油產(chǎn)量直接砍了一大半，阿聯(lián)酋和科威特也被迫減產(chǎn)。

華爾街大行們瘋狂示警，說(shuō)這么停產(chǎn)下去，油價(jià)搞不好要挑戰(zhàn)2008年的歷史大頂！

全球避險(xiǎn)情緒瞬間拉滿，美股期指和亞太股市今天集體挨揍。

產(chǎn)業(yè)鏈冰火兩重天，誰(shuí)吃肉誰(shuí)挨打？

油價(jià)這么個(gè)漲法，A股和實(shí)體產(chǎn)業(yè)鏈肯定得大洗牌。

一是家里有礦的贏麻了。 油氣開采、油服設(shè)備直接吃大肉。連帶著煤炭這種替代能源，也會(huì)被避險(xiǎn)資金瘋狂搶籌。

二是中下游化工要勒緊褲腰帶。 原料成本瞬間起飛，但現(xiàn)在大環(huán)境消費(fèi)偏弱，成本根本傳導(dǎo)不下去。“面粉比面包還貴”，煉化、塑料這些制造企業(yè)的利潤(rùn)要被狠狠擠壓。

三是交運(yùn)物流最受傷。 航空和海運(yùn)的燃油成本占了三成以上。油價(jià)這么一拉，利潤(rùn)直接被吞噬，短期肯定要承受極大的拋壓。

債市靈魂拷問(wèn)：通脹來(lái)了，牛市沒(méi)了嗎？

權(quán)益市場(chǎng)挨揍，咱們國(guó)內(nèi)債市怎么走？別慌，邏輯其實(shí)很清晰。

短期來(lái)看，避險(xiǎn)情緒是妥妥的利好。 資金都在瘋狂找安全的地方躲著，這波恐慌會(huì)直接把錢趕進(jìn)國(guó)內(nèi)債市，短期助力債市修復(fù)。

中期來(lái)看，通脹恐慌其實(shí)被放大了。 大家最怕的是油價(jià)大漲帶動(dòng)PPI轉(zhuǎn)正，逼著央行收緊貨幣。

但說(shuō)實(shí)話，現(xiàn)在的漲價(jià)是“輸入型”的。只有原油、有色在漲，國(guó)內(nèi)企業(yè)利潤(rùn)其實(shí)沒(méi)改善，融資需求也起不來(lái)。

對(duì)于這種外部沖擊，央行大概率會(huì)保持克制，不會(huì)盲目收緊錢袋子。

長(zhǎng)期來(lái)看，債市還得看“資產(chǎn)缺口”的臉色。 現(xiàn)在的基本面是老百姓愛(ài)存錢，企業(yè)貸款需求弱，銀行手里攥著大把的錢放不出去。這種“錢多缺資產(chǎn)”的格局不打破，資金面就會(huì)一直寬松，死死按住利率的上限。

總結(jié)一下應(yīng)對(duì)策略：

原油暴漲對(duì)國(guó)內(nèi)債市的實(shí)質(zhì)利空很有限，銀行主導(dǎo)的買買買依然是大趨勢(shì)。

臨近季末，資金面可能會(huì)有點(diǎn)小顛簸，但這反而給咱們?cè)页隽藗€(gè)“倒車接人”的黃金坑。

加杠桿和騎乘策略接著穩(wěn)扎穩(wěn)打，趁著回調(diào)拉長(zhǎng)久期博一把資本利得，或許就是當(dāng)下性價(jià)比最高的操作。