瀘州銀行的“雙面現實”

金透財經 | 何圳

2026年3月下旬，瀘州銀行接連發布年度業績、高管人事變動公告，疊加此前央行開出的大額罰單，這家西部地級市首家上市城商行，在短短數日內呈現出截然不同的發展切面。一邊是2025年歸母凈利潤同比大幅增長、資產規模穩步擴張、普惠金融與社區服務多點開花的亮眼成績單；另一邊是頻收監管罰單、合規風控漏洞頻發、核心資本逼近監管紅線、高管團隊密集調整的經營隱憂。一熱一冷、一優一缺的強烈反差，構成了瀘州銀行當下最真實的“雙面現實”，也折射出中小城商行在規模擴張、業績沖刺與合規風控、穩健經營之間的失衡困境，極具行業觀察價值。

亮眼的業績面：規模與利潤雙增，普惠服務落地有聲

根據瀘州銀行3月23日發布的2025年度官方業績公告，該行多項核心經營指標實現穩健增長，盈利表現逆勢向好，業務規模持續擴容，服務實體經濟與基層民生的成效逐步顯現，構成了其發展進程中亮眼的正面切面。

核心財務數據方面，截至2025年末，瀘州銀行總資產達2024.62億元，同比增長18.40%，正式邁入2000億資產規模梯隊；客戶貸款總額1248.3億元，同比增長20.11%，信貸投放力度持續加大；客戶存款總額1565.56億元，同比增長15.70%，負債端基礎保持穩固。盈利端表現尤為突出，報告期內歸屬于本行股東凈利潤15.41億元，同比增加20.83%，每股基本收益0.53元；另一口徑凈利潤15.42億元，同比增長20.91%，在銀行業整體息差承壓、盈利增速放緩的行業背景下，實現了超20%的凈利潤增幅，盈利韌性凸顯。

營收結構層面，該行利息凈收入實現逆勢增長，2025年利息凈收入40.74億元，同比增長15.77%，官方公告明確增長主因為生息資產規模穩步擴張、計息負債平均成本率有效下降，負債端成本管控成效顯著。業務布局上，公司銀行業務仍為核心支柱，貢獻55.80%的稅前利潤，零售銀行業務與金融市場業務分別占比29.66%、12.97%，業務結構相對均衡。資產質量方面，2025年末不良貸款率維持1.18%，處于行業合理區間，風險管控階段性見效。

服務實體經濟層面，瀘州銀行小微金融服務成效顯著，2025年累計投放小微企業貸款1415.94億元，支持小微企業8234戶，精準對接地方中小微企業融資需求，助力區域實體經濟發展。同時，該行深耕基層金融服務，將服務觸角延伸至鄉村與社區，通過鄉村反詐直播、社區“瀘味”文化活動、便民金融服務點等形式，把金融服務與百姓日常煙火氣結合，針對老年群體等特殊群體提供上門服務、手把手教學等便民舉措，踐行普惠金融理念，樹立了親民的地方銀行形象。

隱憂的短板面：合規失守風險凸顯，經營與管理隱患并存

與亮眼業績形成強烈反差的是，瀘州銀行合規風控體系長期存在漏洞，經營指標暗藏壓力，高管團隊密集調整，多重風險隱患交織，構成了其發展中不容忽視的短板切面，且相關問題并非偶發，而是長期積累的集中暴露。

合規經營層面，監管處罰接連不斷，合規失守問題突出。2026年3月20日，中國人民銀行四川省分行開出行政處罰決定書，瀘州銀行因8項違法違規行為，被警告、通報批評并罰款417.46萬元，同時10名相關責任人被追責罰款，合計被罰35萬元。此次違規覆蓋業務全鏈條，核心集中于反洗錢領域，包括未按規定履行客戶身份識別義務、未按規定報送大額及可疑交易報告、與身份不明客戶進行交易，同時涉及金融統計管理、賬戶管理、反假貨幣、信用信息管理等多個領域，違規范圍廣、涉及環節多。更值得警惕的是，這并非該行首次違規，2024年10月，因個別貸款制度缺陷、違規收費、單一集團客戶授信集中度超標等問題，被監管罰款212.5萬元；2019年12月，因賬戶管理、客戶身份識別違規，被央行罰款23.1萬元，多次處罰直指其內控合規體系的長期短板。

經營風險層面，規模擴張背后暗藏多重壓力，可持續發展面臨挑戰。盈利端看似凈利潤大幅增長，但2025年營業收入48.61億元，同比減少6.69%，增收不增利的矛盾凸顯，盈利結構單一、中間業務發展滯后的問題逐漸暴露。資本充足水平持續承壓，截至2025年6月末，核心一級資本充足率降至8.01%，逼近7.5%的監管紅線，遠低于同期商業銀行平均水平，資本補充需求迫切，原計劃18億港元定增募資方案因股東分歧暫緩，資本約束逐步顯現。資產質量存在隱性壓力，2025年6月末不良貸款率1.18%，三季度末升至1.29%，不良貸款余額突破16億元，存在8.18億元單一集團不良貸款風險敞口，不良資產處置難度較大，風險抵補壓力持續增加。

管理團隊層面，核心高管密集變動，經營穩定性受影響。3月23日，瀘州銀行連發多條人事公告，行長劉仕榮因臨近退休年齡辭任，調任非執行董事；副行長薛曉芹同樣因退休辭去職務；成都分行行長王沖因工作調整卸任，由副行長郭常亮代為履職。同時，董事會決議由副行長王沖代為行使行長職權，核心管理崗位接連出現人事變動，且多為到齡退休與工作調整疊加，短期內或對該行戰略執行、業務推進帶來一定影響，也反映出管理層新老交替的銜接壓力。

核心矛盾剖析：規模擴張與合規風控的失衡困局

瀘州銀行的“雙面現實”，并非簡單的業績與問題并存，而是中小城商行普遍面臨的發展矛盾集中體現，核心根源在于規模擴張、業績沖刺與合規風控、穩健經營之間的長期失衡，背后折射出區域銀行的發展困境。

一方面，作為瀘州市屬國企，國有股占比51.35%，主要股東包括瀘州老窖集團、瀘州市財政局，瀘州銀行肩負著服務地方經濟、做大經營規模的使命，近年來持續推進資產規模擴張，從2024年末1710億元增至2025年末超2000億元，一年時間增長超300億元，擴張速度較快。在規模沖刺過程中，該行將業務拓展、業績增長放在優先位置，對內控合規、風險管控的關注度不足，重業務、輕風控的傾向明顯，導致反洗錢、賬戶管理、信貸審批等基礎合規環節頻頻失守，多次觸碰監管紅線。

另一方面，行業競爭加劇與區域經濟綁定，進一步加劇了該行的經營壓力。作為地級市城商行，瀘州銀行業務高度依托瀘州及川南區域經濟，業務拓展空間受限，為維持業績增長，不得不加大信貸投放、優化負債結構，但同時面臨資本不足、不良資產攀升、中間業務薄弱等難題。在盈利壓力下，部分業務操作存在合規簡化、風控缺位的問題，而核心一級資本充足率逼近監管紅線，又限制了其業務擴張與風險抵御能力，形成“規模擴張-資本承壓-合規放松-風險累積”的惡性循環。

此外，內控管理體系不完善，責任落實不到位，也是合規問題頻發的關鍵。此次央行罰單追責覆蓋總行內控合規部、運行管理部、授信審批部及分支行共10名責任人，精準指向各違規環節直接負責人，暴露出其內控管理層層失守、崗位責任落實不到位、員工合規意識薄弱的問題。多次違規處罰后，該行未能及時完善內控體系、補齊合規短板，同類問題反復出現，合規整改流于形式。

深度觀察與評論

瀘州銀行的“雙面現實”，是當前中小城商行發展的典型縮影，既展現了區域銀行扎根地方、服務民生的獨特優勢，也暴露了其在高速擴張過程中重發展、輕合規，重規模、輕質量的共性問題，對行業具有深刻的警示意義。

從優勢來看，瀘州銀行依托地方股東資源與區域市場，具備天然的本土服務優勢，能夠精準對接地方小微企業、社區居民、鄉村百姓的金融需求，凈利潤逆勢增長、資產規模穩步擴張，證明其業務經營具備一定韌性，普惠金融與基層服務的布局符合中小銀行差異化發展方向，這是其可持續發展的核心底氣。尤其是在服務基層民生方面，該行摒棄冰冷的金融服務模式，將金融服務與地域文化、百姓生活結合，筑牢了本土客戶基礎，這一差異化路徑值得肯定。

但從風險來看，頻收大額罰單、核心資本承壓、不良風險隱現、高管團隊變動，多重問題疊加，已成為制約瀘州銀行高質量發展的核心瓶頸。當前金融監管持續保持“零容忍”高壓態勢，合規經營已成為銀行業生存發展的底線，中小城商行作為監管重點關注對象，任何合規漏洞都可能引發經營風險。瀘州銀行多次違規被罰，不僅直接造成財務損失，更損害了上市銀行的市場聲譽與投資者信心，而核心資本不足、不良貸款攀升，進一步壓縮了其未來發展空間。

對于瀘州銀行而言，破解“雙面現實”的困局，核心在于平衡發展與風控的關系，摒棄粗放式規模擴張模式，轉向高質量穩健發展。一方面，需立即補齊合規內控短板，全面梳理業務流程，強化反洗錢、信貸審批、賬戶管理等核心環節風控，嚴格落實崗位責任，杜絕同類違規再次發生；另一方面，加快資本補充步伐，優化業務結構，破解增收不增利的矛盾，加大不良資產處置力度，筑牢風險防線。同時，平穩完成管理層新老交替，保持經營戰略的連續性與穩定性，依托本土優勢深耕普惠金融，實現規模、效益、合規、風險的協同發展。

放眼整個行業，瀘州銀行的困境并非個例。眾多中小城商行在區域競爭與行業轉型中，普遍面臨規模擴張與合規經營、業績增長與風險防控的平衡難題。唯有堅守合規底線、夯實風控基礎、聚焦差異化本土服務，摒棄粗放式發展思維，才能走出失衡困局，實現長期穩健可持續發展，這也是瀘州銀行乃至同類中小銀行未來發展的必由之路。