3月25日，佰維存儲股價大漲超10%，盤中一度沖高，市值突破1100億元整數(shù)關(guān)口。市場以真金白銀回應(yīng)了公司前一日披露的一則重大采購合同，即15億美元長期晶圓采購協(xié)議。

根據(jù)公告，佰維存儲與某存儲原廠簽訂日常經(jīng)營性采購合同，承諾在未來24個月內(nèi)，按鎖定的單價及數(shù)量采購某款存儲晶圓，合同總承諾采購金額為15億美元，自2026年二季度起至2028年一季度止均勻執(zhí)行。公司每12個月內(nèi)對該產(chǎn)品的采購量，占2025年公司NAND Flash采購總量的11.1%，占2025年公司NAND Flash銷售總量的18.01%。

當(dāng)前，存儲市場正經(jīng)歷一輪強勁的價格上漲周期。根據(jù)集邦咨詢的數(shù)據(jù)，2026年第一季度常規(guī)DRAM合約價格較上一季度增長90%至95%，NAND Flash合約價格較上一季度增長55%至60%。華爾街投行韋德布什預(yù)測，2026年上半年DRAM價格漲幅有望達到130%至150%，NAND漲幅也接近這一水平。

市場普遍認為，本輪漲價的底層邏輯是AI算力爆發(fā)對存儲需求的全面拉動。一方面，AI服務(wù)器對HBM及企業(yè)級存儲的需求呈幾何級增長，擠占了原廠產(chǎn)能；另一方面，AI手機、AI眼鏡等端側(cè)設(shè)備的存儲配置也同步升級，疊加原廠擴產(chǎn)周期較長，供需緊張局面預(yù)計將持續(xù)。

在此背景下，佰維存儲的供應(yīng)鏈能力與市場地位備受關(guān)注。公司主營半導(dǎo)體存儲器研發(fā)封測，產(chǎn)品涵蓋嵌入式存儲、PC存儲及智能汽車存儲等，客戶覆蓋OPPO、vivo、傳音、聯(lián)想、小米、惠普等手機及PC廠商，是Meta AI智能眼鏡存儲芯片國內(nèi)主力供應(yīng)商，車規(guī)產(chǎn)品已進入20余家國內(nèi)主流主機廠供應(yīng)鏈。據(jù)TrendForce，2024年公司SSD模組出貨量位列全球第五。2025年，公司營業(yè)收入突破百億元大關(guān)。

業(yè)績層面，佰維存儲迎來爆發(fā)式增長。2025年年報顯示，公司實現(xiàn)營業(yè)收入113.02億元，同比增長68.82%；歸母凈利潤8.53億元，同比增長429.07%。2026年1月至2月，公司預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入40億元至45億元，同比增長340%至395%；實現(xiàn)歸母凈利潤15億元至18億元，同比增幅高達921.77%至1086.13%。作為全球最大的AI新興端側(cè)半導(dǎo)體存儲解決方案供應(yīng)商，公司AI眼鏡存儲產(chǎn)品收入約9.6億元，2023年至2025年復(fù)合增長率達378.09%。

佰維存儲選擇在此節(jié)點簽訂兩年期長協(xié)，用意就是鎖定未來兩年的原材料成本與供應(yīng)，增強供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，降低價格波動影響。這一選擇折射出存儲模組行業(yè)競爭邏輯的深層演變：以往廠商多依賴現(xiàn)貨市場隨行就市，盈利與短期價格波動高度綁定；如今，隨著下游對供應(yīng)鏈穩(wěn)定性要求提升，長協(xié)模式正成為頭部廠商構(gòu)筑護城河的重要工具，行業(yè)資源有望進一步向龍頭企業(yè)集中。

封面圖片來源：佰維存儲官網(wǎng)