霍爾木茲海峽被“鎖”：原材料瘋漲！芯片、汽車、能源、化工等產業都危險了

來源： 現代物流報、廣化交易、興園化工園區研究院

伊朗外交部3月22日發表聲明稱，霍爾木茲海峽并未被封鎖，在遵守因戰爭形勢而采取的必要措施前提下，船舶仍可繼續在該水道航行。同時，聲明闡述了伊方關于霍爾木茲海峽航運和航行安全的原則立場。

自2月底美以對伊朗發動軍事打擊以來，戰火已持續近一個月。這場沖突正對全球供應鏈形成沖擊。

（圖源：新華社）

作為全球航運“命門”的霍爾木茲海峽陷入事實性梗阻，其引發的沖擊波正沿著全球產業鏈向上游關鍵原材料領域猛烈傳導。從支撐半導體制造的稀有氣體，到關乎春耕的化肥原料，再到現代工業的“骨架”金屬，正在面臨著一場由地緣沖突引發的“原材料斷供”危機。

高端制造“命脈”被扼

沖突最直接、最嚴峻的沖擊之一，是卡住了全球半導體產業的“氣體命脈”。氦氣，這種在芯片制造冷卻、光刻等關鍵環節不可或缺的稀有氣體，正面臨前所未有的供應危機。

卡塔爾是全球最大的氦氣供應國，其產量約占全球三分之一。沖突導致卡塔爾拉斯拉凡工業城的液化天然氣設施遭襲停產，而氦氣正是天然氣加工的副產品。市場研究機構阿卡普能源公司首席執行官指出，自局勢升級以來，氦氣現貨價格已經翻番。美國銀行估計，氦氣現貨價格最高已上漲約40%。

這場“斷氣”危機直擊全球半導體制造的核心。韓國執政黨議員金榮培表示，中東局勢可能擾亂三星電子和SK海力士等公司的氦氣供應，而這些公司的存儲組件對人工智能芯片制造至關重要。

氦氣，是 AI 芯片制造中不可或缺的關鍵原材料，主要用于芯片蝕刻、冷卻等核心環節。沒有氦氣，高端芯片生產線上的蝕刻設備無法正常運轉，芯片的精密結構無法成型，更無法達到 AI 模型運行所需的性能標準。全球氦氣產量高度集中，卡塔爾一國就占據了全球氦氣產量的三分之一，而卡塔爾的天然氣開采產業，與中東地緣局勢深度綁定，一旦伊朗戰爭爆發，中東地區的天然氣開采、運輸產業鏈受到波及，氦氣供應將直接陷入癱瘓。

除了氦氣、硫、溴、磷等多種芯片制造必備的化學品，也高度依賴中東地區的出口。這些原材料需要跨越 70 多個國家和地區，歷經長途海運、多次中轉、海關查驗等多個環節才能抵達芯片工廠，供應鏈鏈條極長、環節極多，抗風險能力極差。伊朗戰爭一旦爆發，原材料的生產、運輸、通關全環節都會受到全面沖擊：中東地區的化工廠停產、海運航線中斷、海關封鎖，原材料無法順利送達全球各地的芯片制造工廠。

其中，純苯、乙烯、丙烯、TDI、MDI等基礎原料流通量驟減，業內大廠普遍封盤不報價、惜售觀望，市場一貨難求，多款核心化工原料直接“告急”：

• 中東石腦油、甲醇、硫磺、乙二醇出口停擺；

• 亞洲至歐洲抗氧劑供應中斷，現貨溢價直接飆升40%；

• 中歐聚烯烴、PET貨源極度緊張。

近期己二胺價格也是徹底起飛了，從3月初19200元/噸飆升至23000元/噸上方，上海英威達己二胺最新執行價達22500-23000元/噸，較月初大漲超4000元，漲幅超20%。

來源：百川

十天翻倍106%！100多種化工原料暴漲！

自3月份以來，受中東沖突持續升級影響，全球石油供應鏈受阻，石油產業鏈相關產品價格大幅上行。據統計，自3月2日起短短十天內，丙烯酸價格漲幅高達106%；二氯甲烷、正醇、丁二烯、異丙醇、MIBK 等產品漲幅亦超過 50%，市場波動顯著加劇。

2026 年以來，在地緣政治沖突及多重政策因素疊加影響下，國內化工原材料價格呈現大幅上漲態勢。其中，丙烯酸價格漲幅高達123.6%，丁二烯、二氯甲烷市場價格增幅均超90%；異丙醇、MIBK、純苯、苯酚、正丙醇、丙酮、工業級正丁醇、苯乙烯、己二酸、三羥甲基丙烷、丁酮等產品漲幅亦超過50%。

2026 年以來，丙烯酸、丁二烯、二氯甲烷、異丙醇、MIBK、純苯、苯酚、丙酮、正丁醇、苯乙烯等化工品集中大幅漲價，核心原因在于它們同屬石油化工核心產業鏈，均以原油、石腦油、乙烯、丙烯、純苯等油制原料為源頭，屬于大宗基礎化工原料、溶劑及合成單體，廣泛應用于涂料、塑料、橡膠、化纖、膠粘劑、醫藥等剛需領域，對上游成本與全球供給波動高度敏感。

當前，霍爾木茲海峽這一全球關鍵能源通道已受到沖突影響。該航道承擔著全球約20%的石油與液化天然氣運輸，其受阻直接推高了能源價格，并對全球物流體系形成沖擊。

從全球范圍看，亞洲經濟體對該地區貿易流動的依賴度最高。包括伊朗、阿聯酋、巴林、卡塔爾和科威特在內的國家，每年出口商品和原材料總額約1.2萬億美元（約8.6萬億元人民幣），其中約8000億美元（約5.8萬億元人民幣）來自石油和天然氣。中國、印度、日本和韓國是主要進口方，歐洲整體依賴度相對較低，但仍難以完全規避沖擊。

從現實影響看，亞洲汽車制造商已經開始感受到沖擊。由于油價與天然氣價格快速上行，日本、韓國等能源高度依賴進口的國家，其整車制造與零部件生產成本同步抬升。

同時，部分航運線路為規避風險進行繞行，導致運輸周期拉長、運費上漲，影響零部件準時交付。一些企業已開始重新評估庫存與采購節奏，以應對潛在的不確定性。

研究還稱，伊朗地區沖突對半導體與電池的供應影響已經可以預見，汽車制造商在能源與物流成本已然上升的情況下，正面臨關鍵零部件供應的不確定性。尤其是芯片生產所需的稀有氣體對中東地區存在依賴，例如約三分之一的氦氣供應來自卡塔爾，替代來源短期內難以完全填補缺口。

與此同時，人工智能帶動的存儲芯片需求持續增長，也在進一步擠壓供應空間。研究指出，一旦關鍵原材料出現中斷，汽車行業可能重演疫情期間的“缺芯”困境，而且在資源分配上，汽車行業或將處于相對劣勢的位置。

但相關媒體報道顯示，面對潛在風險，車企目前仍以觀望為主。大眾汽車集團首席執行官奧博穆與寶馬集團采購負責人尼古拉·馬丁均表示，公司正在持續跟蹤局勢發展，但尚未感受到直接沖擊。

研究還指出，盡管歐洲汽車產業在疫情后有所調整，但供應鏈韌性并未顯著增強。出于成本考量，部分關鍵環節反而更加集中，一旦外部環境出現劇烈波動，風險仍可能被迅速放大。

工業“骨架”與農業“血液”同步告急

危機的影響持續深化，已從特定稀有氣體蔓延至支撐現代工業體系的“骨架”材料。鋁，這一廣泛應用于交通運輸、建筑和包裝領域的基礎金屬，其供應鏈因沖突而變得脆弱。

（圖源：央視新聞）

中東地區鋁產量約占全球總產量的8%至9%，戰略地位舉足輕重。全球最大的單體鋁冶煉廠——巴林鋁業，因霍爾木茲海峽航運近乎中斷，關鍵原材料氧化鋁的輸入及產成品輸出雙雙受阻，已開始分階段關閉三條生產線。此次停產產能合計達其年總產能160萬噸的19%，對全球鋁市供給端構成直接沖擊。

意大利裕信銀行策略師警告，由于冶煉廠通常僅儲備三至四周的氧化鋁庫存，長期航運中斷將迫使更多工廠因“無米下炊”而減產，進而加劇全球市場供應緊張局勢。市場價格已迅速反應，自上月底以來，倫敦金屬交易所鋁價已上漲超過9%，觸及2022年以來的最高水平。

與此同時，關乎全球糧食安全的“農業血液”——化肥供應鏈正面臨系統性斷裂。霍爾木茲海峽承載了全球約三分之一的海運化肥貿易。

沖突爆發后，國際化肥價格應聲飆升。數據顯示，農業生產不可或缺的氮肥產品，如尿素，其市場價格自沖突以來已大幅跳漲30%~40%。聯合國糧農組織發出明確警告，若供應鏈中斷再持續數周，全球糧食生產與供應將出現明顯擾動。

當前正值北半球春耕關鍵時節，化肥短缺與價格高企直接影響種植決策。例如，美國部分農民因化肥成本暴漲，正考慮將原計劃種植玉米的土地，改種對化肥需求較低的大豆。在亞洲，印度、孟加拉國與馬來西亞的多個化肥工廠，皆因來自中東的關鍵原料（如氨、尿素、鉀肥）斷供而陷入運營危機，被迫采取減產、暫停接收新訂單甚至直接關閉生產線的應急措施。

此外，硫磺對化肥、計算機芯片、金屬加工至關重要，海灣地區占全球硫磺出口的約45%。石腦油作為塑料的關鍵原料，其供應趨緊已導致日本多家石化企業減產，韓國宣布將限制石腦油出口。

跨境電商“急剎車”

上游原材料中斷的沖擊，與下游消費端的物流癱瘓相互疊加，令全球貿易雪上加霜。當前物流“動脈”梗阻已傳導至蓬勃發展的中東跨境電商市場。

（圖源：互聯網）

物流追蹤平臺數據顯示，Temu平臺對中東地區的預計送達時間已從沖突前的平均約15天，延長至最長20天；快時尚巨頭Shein的配送窗口也從原先的5~8天擴大至8~10天；而在亞馬遜中東站上，部分非本地倉儲商品的預計送達時間甚至被拉長至35~45天。

與此同時，為保障運營安全與人員和資產安全，順豐國際、聯邦快遞（FedEx）、敦豪（DHL）等全球主要快遞服務商已相繼宣布暫停對中東多個國家的取件與派送服務。區域核心樞紐港阿聯酋杰貝阿里港因安全風險曾暫停作業，導致大量進出口集裝箱積壓，進一步加劇了供應鏈的堵塞。

中國作為全球跨境電商出口的重要一極，其相關產業受到直接而顯著的沖擊。據《第一財經》援引權威調研機構產業在線的數據，自中東戰事持續發酵以來，中國家用空調面向海外的出口排產量較前期規劃出現明顯下調，僅3月份預計下調量就超過50萬臺。這背后是物流成本飆升導致的訂單經濟性喪失。

如今，中國對沙特、阿聯酋的物流成本已上漲了3~4倍，部分企業已暫停面向中東的出口業務。即使非中東市場的出口也受波及，塑料、銅、鋼鐵等原材料成本因能源價格波動而大幅上漲，擠壓企業利潤。

世界貿易組織（WTO）最新報告指出，如果中東沖突引發的能源價格上漲和運輸中斷問題持續，2026年全球貨物貿易流量增長預期將從1.9%下調至1.4%。

這場由地緣沖突引發的供應鏈風暴，不僅是一場短期價格沖擊，更可能成為全球供應鏈從追求“效率優先”轉向構建“安全與韌性”的分水嶺。它迫使各國與企業重新審視對單一地理通道的過度依賴，加速供應鏈的多元化與區域化布局，以應對各種不確定性。

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