假定一只鱷魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚便會(huì)同時(shí)咬住你的腳與手。你越掙扎，就被咬住得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一的逃命機(jī)會(huì)就是犧牲一只腳。在股市里，鱷魚法則就是：當(dāng)你發(fā)現(xiàn)自己的交易背離了市場(chǎng)的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥幸。股市是一個(gè)殘酷的地方，每天都有人被它吞沒。

再看一組簡(jiǎn)單的數(shù)字，如果你有資金10萬元：

如果從10萬元虧成9萬元，虧損率是10%，你要想從9萬元恢復(fù)到10萬元需要的盈利率則是11.1%。

如果你從10萬元虧成7.5萬元，虧損率是25%，你要想恢復(fù)的盈利率將需要33.3%。

如果你從10萬元虧損成5萬元，虧損率是50，你要想恢復(fù)的盈利率將需要100%。

在市場(chǎng)中，找一只下跌50%的個(gè)股不難，而要騎上坐穩(wěn)一直上漲100%的黑馬，恐怕只能主要靠運(yùn)氣了。俗話說得好：留得青山在，不怕沒柴燒。止損的意義就是保證你能在市場(chǎng)中長(zhǎng)久的生存，甚至有人說：止損等于再生。

在股市里，最先應(yīng)該學(xué)會(huì)的往往不是追求最大化的利潤(rùn)，而是保本，是活著。是人就會(huì)犯錯(cuò)誤，這就注定了止損的重要性。截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑。止損策略的制定和實(shí)施，能對(duì)沖掉很多由于我們自身決策的失誤而帶來的賬戶虧損的風(fēng)險(xiǎn)，為我們?cè)诠墒欣镌黾恿艘坏雷o(hù)身符。

在A股里摸爬滾打久了，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，真正的高手不是總抓漲停，而是能在風(fēng)險(xiǎn)來臨前及時(shí)抽身。今天我們就把壓箱底的7個(gè)經(jīng)典下跌信號(hào)整理出來，學(xué)會(huì)這些，至少能幫你躲過80%的大坑。

1、拉升7個(gè)點(diǎn)不漲停，趁早溜

7%是多空博弈的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，主力如果真想拉升，不會(huì)在這個(gè)位置猶豫。一旦股價(jià)沖到7%就開始高位震蕩，十有八九是主力在誘多出貨。這種“沖高不封板”的走勢(shì)，說明多方力量已經(jīng)后繼無力，別幻想再漲，先走為妙。

2、低開超3%無反彈，直接規(guī)避

早盤低開超過3%還放量下探，而且一路創(chuàng)新低毫無止跌跡象，基本是利空消息引發(fā)的恐慌拋盤。這種時(shí)候不要抄底，短期拋壓巨大，哪怕看起來跌得狠，也可能只是下跌的開始。

3、高開低走翻綠，果斷離場(chǎng)

高開3%卻承接無力，轉(zhuǎn)頭向下跌破昨日收盤價(jià)，說明空方已經(jīng)完全占優(yōu)。昨日收盤價(jià)是市場(chǎng)公認(rèn)的支撐位，一旦失守，短期趨勢(shì)轉(zhuǎn)弱已成定局，別抱有僥幸心理。

4、高位3天不創(chuàng)新高，警惕放量滯漲

股價(jià)在高位震蕩超過3天，還無法突破前期高點(diǎn)，同時(shí)成交量放大，就是典型的“放量滯漲”。這么大的換手率股價(jià)卻不漲，本質(zhì)是主力在悄悄派發(fā)籌碼，散戶別去接盤。

5、10點(diǎn)前急拉后回落，小心誘多

早盤10點(diǎn)前股價(jià)急拉3%以上，但拉升時(shí)量能沒跟上，回落反而放量，形成“尖頂”走勢(shì)，甚至收盤翻綠。這是拋壓沉重的信號(hào)，回落時(shí)縮量可能是洗盤，但放量就是明確的誘多，趕緊跑。

6、MACD頂背離，及時(shí)止盈

股價(jià)持續(xù)創(chuàng)新高，但MACD紅柱或快慢線卻沒同步走高，這就是頂背離，說明上漲動(dòng)能正在衰減。頂背離可能出現(xiàn)2-3次，每一次都是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，別等股價(jià)拐頭向下才反應(yīng)。

7、跌破重要均線，趨勢(shì)已變

5日、10日均線是短期生命線，10日、20日、30日均線是中期生命線。高位股價(jià)跌破關(guān)鍵均線且無法快速收回，意味著上漲趨勢(shì)徹底終結(jié)，下跌趨勢(shì)正式確立，此時(shí)離場(chǎng)是最理性的選擇。

這些信號(hào)不是絕對(duì)的“圣經(jīng)”，但都是無數(shù)散戶用真金白銀換來的教訓(xùn)。炒股沒有百分百的確定性，但看懂這些信號(hào)，能讓你在復(fù)雜的市場(chǎng)里多一份清醒，少一份盲目。市場(chǎng)永遠(yuǎn)不缺機(jī)會(huì)，保住本金，才能在行情來臨時(shí)穩(wěn)穩(wěn)抓住屬于自己的收益。

同時(shí)，需要指出的是，止損是講究科學(xué)的，而不能隨意的止損，更應(yīng)該盡可能減少“不必要”的止損操作。畢竟，止損，將導(dǎo)致直接的資金損失。

在運(yùn)用止損的時(shí)候，交易者需要知道由止損所派生的幾個(gè)問題：

其一，在具體設(shè)置止損的時(shí)候，有一些技巧需要掌握。比如，要確定當(dāng)時(shí)市場(chǎng)是屬于有可見趨勢(shì)的市場(chǎng)還是無可見趨勢(shì)的市場(chǎng)，在有可見趨勢(shì)的市場(chǎng)里，止損的幅度可以適當(dāng)放寬些，在無可見趨勢(shì)的市場(chǎng)里，止損的幅度應(yīng)該縮小些；止損時(shí)還應(yīng)考慮個(gè)股的波動(dòng)性，這是一個(gè)個(gè)性化的因素，因而也是適合市場(chǎng)狀況的因素；止損點(diǎn)可以隨著股票價(jià)格的上漲而提升，但絕不可向下作調(diào)整，當(dāng)止損的部位到達(dá)時(shí)應(yīng)立刻執(zhí)行止損的動(dòng)作；當(dāng)股價(jià)高得難以鞏固時(shí)，應(yīng)及時(shí)設(shè)置一個(gè)僅僅是針對(duì)當(dāng)日的新的止損點(diǎn)，以保證在獲得高收益的情況下可以順利出局。

其二，當(dāng)交易者被迫執(zhí)行止損時(shí)，肯定是原有預(yù)測(cè)出現(xiàn)了重大失誤，或是市場(chǎng)出現(xiàn)了較大的意外狀況，但無論是主觀原因還是客觀原因，都需要交易者停下來冷靜思考。所以止損后，交易者最需要做的事情就是等待和反省，每次交易后心態(tài)重新歸零，且不帶主觀立場(chǎng)地再次入場(chǎng)，才是明智之舉。

其三，對(duì)于超長(zhǎng)線交易的止損問題需要另行對(duì)待。例如巴菲特就沒有止損的概念，他做的是超長(zhǎng)線交易，只關(guān)注上市公司的發(fā)展?fàn)顩r。當(dāng)上市公司狀況好而其股票表現(xiàn)

不佳時(shí)，他可能會(huì)逢低吸納股票；當(dāng)股票價(jià)格嚴(yán)重超過其估值水平時(shí)，他可能就會(huì)減倉(cāng)；只有當(dāng)上市公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)嚴(yán)重惡化或周期性股票即將面臨周期性調(diào)整時(shí)，他才會(huì)考慮平倉(cāng)離場(chǎng)。

其四，交易者需要知道，莊家是不需要止損的，因?yàn)樗幕I碼太多，在市場(chǎng)表現(xiàn)不好的時(shí)候，拋售行為難以進(jìn)行。他要么有資金實(shí)力以抵抗股票的跌勢(shì)，要么做波段交易以獲取差價(jià)收益，要么加倉(cāng)以攤低持倉(cāng)成本并等待大盤趨勢(shì)好轉(zhuǎn)，要么壓低股價(jià)以快速出貨。一般來說，只要莊家是以自有資金在運(yùn)作，那么他就能以波段套現(xiàn)的方式度過熊市。

其五，交易者還需要知道，止損不一定是明智的做法，明智的做法是選好你要交易的股票和時(shí)機(jī)。即：在熊市里盡量少買賣股票，在牛市里則盡量少做短線交易，而無論交易哪一只股票，都要先進(jìn)行“三位一體”的盈利考慮，盡可能減少操作的失誤率或虧損額。

總結(jié)，正確的操作方法是：

1）牛市盡量持股，熊市盡量空倉(cāng)；

2）當(dāng)勝率為70%以上、報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比為2：1以上時(shí)，才值得進(jìn)場(chǎng)；

3）先考慮風(fēng)險(xiǎn)和本金安全，將單筆交易的最大風(fēng)險(xiǎn)控制在5%以內(nèi)；

4）按照輕單試場(chǎng)、有虧止損、有利加碼、滯漲減碼、勢(shì)危出局的策略進(jìn)行操作；

5）對(duì)于預(yù)期盈利豐厚的股票，集中持有，但投入資金不要超過總資金的50%；

6）盯住自己的虧損，任由盈利增長(zhǎng)，直至趨勢(shì)或基本面發(fā)生變化；

7）不能使自己的年投資同報(bào)率為負(fù)數(shù)。

要強(qiáng)調(diào)的是，止損絕不是目的，交易的最終的目標(biāo)是：不需要止損。

最后，考慮風(fēng)險(xiǎn)時(shí)不能只向外看，多數(shù)時(shí)候，我們自己往往才是最大的風(fēng)險(xiǎn)源。小到操作失誤下錯(cuò)單，大到逆勢(shì)重倉(cāng)不止損，這些都是自己成了真正的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

第一個(gè)層次是與交易系統(tǒng)伴生的風(fēng)險(xiǎn)，就是說只要你使用交易系統(tǒng)，就一定會(huì)存在的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槿魏蔚慕灰紫到y(tǒng)都不可能百戰(zhàn)百勝，總歸是有虧損的時(shí)候的，所以它是不可規(guī)避也不需要規(guī)避的。很多交易者在不停地完善自己的交易系統(tǒng)，妄圖消滅交易系統(tǒng)伴生的風(fēng)險(xiǎn)，比如多指標(biāo)結(jié)合，找各種指標(biāo)共振、技術(shù)面和基本面共振、長(zhǎng)短周期共振等等。但是這些努力往往是徒勞的，因?yàn)檫@些交易者往往忽略了一個(gè)重要的問題，即盈虧同源。過度地去追求勝率損失的必然是盈利能力，在規(guī)避交易系統(tǒng)所伴生的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，你也在規(guī)避它所伴生的獲利能力。

因此，作為交易者，我們能做的就是選擇或者自己定制一套自己滿意、與自己性格等各方面比較適應(yīng)的交易系統(tǒng)，然后經(jīng)過嚴(yán)格、海量、反復(fù)地測(cè)試（對(duì)，這是特別重要的步驟），接受和包容它的優(yōu)點(diǎn)、缺點(diǎn)，堅(jiān)定不移地使用它，不去懷疑它的。所有嚴(yán)格執(zhí)行交易系統(tǒng)所產(chǎn)生的虧損都當(dāng)成從事交易事業(yè)所必需的投資成本，用嚴(yán)格執(zhí)行交易系統(tǒng)所帶來的盈利來覆蓋這部分成本。所以，一定要先對(duì)交易系統(tǒng)利用歷史和實(shí)盤的動(dòng)態(tài)行情來人工海量復(fù)盤，熟知你所使用的交易系統(tǒng)的一切，唯有如此，你才能真正從心底接受與交易系統(tǒng)所伴生的風(fēng)險(xiǎn)。

第二個(gè)層次是交易者帶來的主觀風(fēng)險(xiǎn)，即由于交易者主觀的各種錯(cuò)誤，導(dǎo)致在執(zhí)行交易系統(tǒng)時(shí)發(fā)生錯(cuò)誤或者無法嚴(yán)格執(zhí)行交易系統(tǒng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期來看這類風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)帶來任何收益，因此必須規(guī)避這類風(fēng)險(xiǎn)。每個(gè)交易者都是人，都會(huì)犯錯(cuò)的，比如下錯(cuò)單，比如交易系統(tǒng)提示我們不能平倉(cāng)但自己卻患得患失只賺了個(gè)小錢，等等。

每個(gè)交易者都是要從初學(xué)者不斷走向成熟的，在這個(gè)過程中我們需要接受自己會(huì)犯各種主觀的錯(cuò)誤，但是這絕不代表這些錯(cuò)誤都是應(yīng)該的，我們絕不可以反復(fù)去犯同樣的錯(cuò)誤。正確的態(tài)度是要積極地記錄錯(cuò)誤，總結(jié)錯(cuò)誤，改正錯(cuò)誤，讓自己快點(diǎn)成長(zhǎng)，避免這些無謂的主觀風(fēng)險(xiǎn)。另外，我們也需要注意自己的交易心理，避免由于失控等原因造成毀滅性的主觀交易風(fēng)險(xiǎn)。