文 | 中國金融網(CFN) 大河

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2026年4月初，隨著22家A股上市銀行2025年年報的密集披露，中國銀行業的經營輪廓逐漸清晰。在凈息差持續收窄的行業背景下，上市銀行整體呈現出盈利企穩回升、凈利息收入增速轉正、信貸結構持續優化的積極態勢。與此同時，個人住房貸款連續三年下滑、中小銀行改革化險提速、AI技術深度嵌入核心業務等趨勢，也在重塑銀行業的競爭格局。

站在“十五五”開局之年的起點上，2026年中國銀行業將走向何方？

盈利筑底回升：凈利息收入增速轉正釋放積極信號

2025年，中國銀行業經營業績回升向好。國家金融監督管理總局披露的數據顯示，2025年全年商業銀行實現凈利潤約2.38萬億元，同比增長約2.3%，其中第四季度凈利潤同比增長約12%，主要系中小銀行低基數帶來同比快速增長。銀行業總資產達到480萬億元，同比增長約8%。

2025年四季度末，商業銀行凈息差企穩至1.42%，環比三季度持平。凈息差收窄節奏放緩，正在改變銀行業近三年的經營邏輯。一個積極的新變化是：作為銀行營收核心構成的凈利息收入在2025年迎來改善，多家上市銀行該指標由負轉正，帶動整體營收扭轉前兩年持續負增態勢。

在已披露年報的22家上市銀行中，共有12家銀行實現凈利息收入同比正增長。其中，招商銀行、浦發銀行、民生銀行、華夏銀行、渝農商行、重慶銀行、鄭州銀行、無錫銀行及瑞豐銀行等9家銀行，在近年凈利息收入持續負增長后，首次實現同比轉正。招商銀行在凈利息收入連續兩年同比下滑后，2025年凈利息收入同比增長2.04%，最終推動全年營業收入實現0.01%的微弱正增長。

支撐部分銀行凈利息收入實現增長的關鍵，在于負債端成本的同步管控。22家銀行2025年的存款平均成本率同比大幅下降了34個基點，降幅顯著高于2024年的15個基點與2023年的3.5個基點。其中，郵儲銀行的存款平均成本率已降至1.15%，在已披露數據的銀行中最低。擁有低成本存款優勢的銀行，正將自營存款提升至戰略高度，在息差收窄的行業環境中構建起獨特的競爭壁壘。

信貸結構深刻調整：對公貸款收益率破“3”，信貸投向向新質生產力傾斜

2025年，受LPR下調、市場利率低位運行等影響，商業銀行生息資產收益率持續下降。年報顯示，工商銀行、建設銀行、農業銀行的公司類貸款平均收益率集體下行至“2字頭”。以農業銀行為例，公司類貸款的平均收益率從2024年的3.34%降至2025年的2.88%，下行了46個基點，導致該行去年發放貸款和墊款利息收入較上年下降了7.9%。

但信貸規模的擴張在一定程度上對沖了收益率下行的影響。2025年12月末，人民幣貸款余額272萬億元，同比增長6.4%；還原地方化債影響后，增速在7%左右。社會融資規模存量同比增長8.3%，廣義貨幣供應量M2同比增長8.5%，明顯高于名義GDP增速。

更為重要的是，信貸結構正在發生根本性轉變。科技、綠色、普惠、養老產業和數字經濟產業等重點領域貸款都保持兩位數增長，科技型中小企業獲貸率首次突破50%。2025年，科技金融實現關鍵跨越，綠色信貸步入常態化投放階段，交通運輸領域綠色貸款增長39.5%，普惠小微貸款同比增長11.1%，高于各項貸款平均增速4.7個百分點。債券市場融資穩步增長，2025年債券市場凈融資16萬億元，占社會融資規模增量的46%，為近年來較高水平，反映出金融市場融資結構正在發生深刻變化。

個人住房貸款三連降：六大行減少7115億元

個人住房貸款情況成為2025年年報中一個引人注目的結構性變化。六大國有銀行年報數據顯示，2025年底個人住房貸款余額較前一年底減少7115億元，其中2025年下半年降幅較大，減少約6000億元。自2022年底達到歷史新高后，個人住房貸款余額已連續第3年下降。

建設銀行、工商銀行2025年底個人住房貸款余額均告別“6萬億”時代，分別下降1965.3億元和2073.12億元；農業銀行減少1682.37億元；中國銀行減少超1000億元。六大行個人住房貸款合計余額24.48萬億元，占全國個人住房貸款余額37.01萬億元的66%。

個人住房貸款余額持續下降，受兩大因素影響：一是提前還款熱潮仍在，部分家庭通過償還本金降低負債比；二是市場供需失衡，部分購房需求延后或縮減。不過，交通銀行副行長周萬阜在業績會上表示，今年3月份以來按揭貸款的進件量明顯上升，這一變化是房地產市場企穩的一種信號。若這一態勢得以延續，今年個人住房貸款余額有望逐步走出負增長、實現正增長。

凈息差“L型”企穩：多家大行看好2026年走勢

展望2026年，凈息差走勢是銀行業最受關注的核心變量。多家上市銀行管理層在業績說明會上釋放了樂觀預期。

工商銀行副行長姚明德在業績說明會上明確判斷，2026年息差大概率呈現“L型”走勢。2025年工行凈息差為1.28%，較2024年下降14個BP，但降幅在趨緩，同比降幅收窄了5個BP。如不考慮LPR、存款掛牌利率進一步大幅調整的情況，預計今年工行利息凈收入將同比轉正、迎來拐點，凈息差下降幅度也會較2025年進一步收斂。

中國銀行副行長劉承鋼預計，2026年集團凈息差同比降幅將大幅收窄，凈利息收入有望實現正增長。面對低利率環境，該行有信心把握一攬子增量政策落地實施帶來的市場機遇，全力發揮全球化優勢和綜合化特色，扎實做好“量、價、險、效”綜合平衡。

建設銀行首席財務官生柳榮表示，該行2025年凈息差降幅同比收窄2個基點，季度降幅出現邊際收窄趨勢，通過持續的主動資產負債管理，有信心使息差下降幅度進一步收窄。

農業銀行行長王志恒透露，從今年前兩個月情況來看，該行利息凈收入增速同比轉正，有望在一季度迎來拐點。前兩個月農業銀行實體貸款增加1.1萬億元，實現同比多增，息差企穩趨勢明顯。

郵儲銀行行長蘆葦介紹，該行2025年凈息差1.66%，較同業平均水平高出36個基點，近三年息差優勢進一步擴大10個基點，通過主動管理使息差降幅顯著收窄。

綜合多家機構研判，2026年銀行業凈息差或將呈現“L型”筑底走勢，部分負債優勢明顯或資產定價能力強的銀行，息差表現將顯著優于行業平均水平。預計上市銀行整體凈利潤同比增長約2.4%左右，營收及歸母凈利潤均有望實現同比正增長。

2026年信貸投放：聚焦四大戰略領域

農業銀行行長王志恒在業績發布會上明確了2026年信貸投放的重點方向：一是突出三農和鄉村振興著力點，聚焦糧食大面積單產提升行動、高標準農田建設、農業新質生產力發展等重點領域；二是圍繞“兩重兩新”加力支持擴內需，聚焦“十五五”重點項目；三是全力支持現代產業體系建設，圍繞傳統產業提質升級和培育壯大新質生產力雙向發力；四是持續深化普惠民生金融服務，做深做實小微企業融資協調工作機制。

這一信貸投向的頂層設計，與“十五五”規劃綱要的方向高度契合。在“加快建設現代化產業體系”的國家戰略引領下，銀行業信貸資源正加速從傳統領域向科技創新、綠色低碳、先進制造等方向切換。從更宏觀的視角看，這一結構性轉變既是銀行業自身高質量發展的內在要求，也是金融服務實體經濟能力提升的直接體現。

AI重塑銀行業：從“輔助”到“授權”的質變

2026年的銀行業正經歷從AI“輔助”向“交易授權”的深刻轉型。這些系統不再僅限于總結報告，而是作為“半自主數字同事”被整合進核心流程，在人工監督下處理常規交易結算與合規審查。

工商銀行已在30余個業務領域規模化落地500余個AI應用，AI數字員工年承擔工作量5.5萬人年。這些無需薪酬的“員工”可以“7×24小時”不間斷作業，分擔著龐大的業務壓力。麥肯錫測算，AI在部分成本類別中有望帶來高達70%的成本降幅，即便計入短期技術投入，整體成本基礎仍有望下降15%至20%。

建設銀行構建了“AI+風控”的全流程管理模式，2025年審批業務的受理量實現兩位數增加，平均處理時間下降超30%。招商銀行堅持“AI First”理念，加快打造智能銀行，率先實現模式升級。招商銀行董事長繆建民明確提出，要將招行建設成“行業內第一家智能銀行”。

從AI數字員工到智能審批，從智能風控到財富管理，AI技術正在重塑銀行從獲客、審批到貸后管理的全流程。在行業數字化轉型浪潮的推動下，銀行業正從“信息化”向“智能化”躍遷。這場變革的本質，是銀行業的成本結構重構——AI正在將人力密集型的基礎業務轉化為算法驅動的自動化流程，從而在息差收窄的行業背景下釋放利潤空間。

中小銀行改革化險提速：減量提質與資本補充并進

2026年開年，中小金融機構改革化險進程明顯提速。云南公告整合123家農商行和農信聯社，擬組建省級農商銀行；吉林農商行獲批吸收合并56家農商行及村鎮銀行；鄭州銀行、中原銀行獲批收購了5家村鎮銀行。

“兼并重組、減量提質”將繼續成為今年中小銀行改革的核心思路。村鎮銀行結構性重組的步伐加快，從傳統“村改支”“村改分”到引入信托工具，多元化的改革模式正在重塑縣域金融格局。

在資本補充方面，2026年政府工作報告明確提出擬發行特別國債3000億元支持國有大型商業銀行補充資本。這是繼2025年5000億元特別國債注資四家國有大行之后的又一重要舉措。央行金融穩定工作會議也明確提出，深化重點金融機構改革，推動多渠道加大資本補充力度。

與此同時，2026年金融監管工作會議釋放出“化險攻堅、嚴監管常態化、服務實體精準化”的強烈信號。金融穩定工作將不斷完善系統性金融風險防范化解體系，強化金融風險監測、評估、預警和早期糾正，持續遏制增量風險。

分析與評論：2026年銀行業的關鍵變量

展望2026年，中國銀行業面臨三大關鍵變量。

變量之一：凈息差能否真正企穩。 “L型”走勢的底部確認，取決于存款成本壓降的持續性和貸款收益率下行節奏。從積極因素看，2023年以來存款掛牌利率下調的紅利仍在持續釋放，存款成本下行空間依然存在；從壓力因素看，2026年LPR仍存在下調可能性，貸款利率下行趨勢尚未完全逆轉。凈息差的邊際企穩，將在很大程度上決定2026年銀行業的整體盈利表現。

變量之二：信貸結構轉換能否持續加速。 從“地產+基建”到“科技+綠色+普惠”的結構性切換，既是政策導向，也是銀行自身資產質量優化的內在要求。但新賽道的信貸需求能否有效承接傳統領域信貸收縮的缺口，仍需持續觀察。2025年信貸增速放緩至6.4%，折射出有效信貸需求不足的客觀現實。2026年，銀行業需要在保持信貸合理增長的同時，持續優化投向結構，這既是挑戰也是機遇。

變量之三：AI轉型能否成為新的效率引擎。 在息差收窄的行業背景下，降本增效成為銀行業的剛性需求。AI技術的規模化應用，有望在提升運營效率、降低人力成本、優化風控能力等方面釋放顯著紅利。麥肯錫測算的整體成本基礎下降15%至20%的預期，如果能在實踐中落地，將為銀行在低息差環境中創造寶貴的利潤空間。

中國金融網董事長何世紅指出，2026年中國銀行業正處于從“規模驅動”向“價值創造”轉型的關鍵時期。凈息差筑底企穩、信貸結構持續優化、AI技術深度賦能、中小銀行風險有序出清——這些積極因素的疊加，有望推動銀行業在“十五五”開局之年實現更為穩健的發展。行業整體盈利能力有望邊際改善，上市銀行營收及歸母凈利潤均有望實現同比正增長。但銀行業的“黃金時代”已成過去，精細化經營、差異化競爭、數字化變革，才是未來行業的主旋律。