停火協(xié)議墨跡還沒干，中東又又又出變故了。

以色列繼續(xù)炸。

今天更狠——直接把真主黨領(lǐng)導(dǎo)人炸死了。

伊朗怒了：你以色列不遵守停火協(xié)議，霍爾木茲海峽再度關(guān)閉，隨時退出談判。

油價應(yīng)聲漲了5%，再次突破100美元。

我就說嘛——

談判桌上握手，談判桌下捅刀，這就是中東。

以色列為什么這么積極？

兩個字：想打。

歷史上每次美伊談判，只要稍有緩和，以色列準(zhǔn)出來搞事情。

這次也不例外。

而且這次連特朗普也忍不住爆粗口了——

記者：以色列稱伊朗違反了和平協(xié)議，以及停火協(xié)議。你認(rèn)為伊朗仍然致力于和平嗎？

特朗普：是的，我認(rèn)為是。他們違反了，但以色列也違反了。

記者：你是在質(zhì)疑以色列是否致力于……

特朗普：以色列，我們剛達(dá)成協(xié)議，他們就出動了，投下了一波炸彈，那種規(guī)模我以前從未見過。這是我們見過最大的一次轟炸。我對以色列不滿意。

你看，美國人都不知道為誰而戰(zhàn)！為什么要打伊朗！為什么打那么久！看起來老特有點后悔了，被魷魚欺騙了！

那談判還有戲嗎？

有，但沒那么容易。

核心在于——特朗普到底想不想停。

從他宣稱伊朗"十點建議"都可以作為談判基礎(chǔ)來看，他是真的想停。

為什么？

因為他暫時打不動了，需要休整一下。

而布什號才剛剛離開美國東海岸，預(yù)計到4月底才能到達(dá)波斯灣。

拳師號兩棲攻擊艦還在西太平洋，未到達(dá)關(guān)島，預(yù)計4月20日至25日才能抵達(dá)波斯灣。

這也是川普同意臨時停火兩周的最直接原因，他的“籌碼”還沒到位 。

川普和伊朗都知道這是所謂的停火根本不可能長期執(zhí)行，雙方都在積蓄力量為下一次攤牌做準(zhǔn)備。

另外家里的MAGA基本盤也開始反水了。

塔克·卡爾森罵他，瑪喬麗·格林罵他，班農(nóng)罵他，連鐵桿支持者參議員霍利都開始跳反。

說白了，支持者覺得：你背叛了"美國優(yōu)先"的承諾，你慫了。

更可怕的是——

如果共和黨和民主黨聯(lián)合彈劾，特朗普可以直接下臺。

這已經(jīng)不是中選的問題了，這是生死問題。

所以你現(xiàn)在明白為什么特朗普急著停火了吧？

現(xiàn)在美國要的是什么？

降通脹、穩(wěn)油價、暫時別升級。

伊朗要的是什么？

活下去、海峽管起來、制裁撤掉。

三個目標(biāo)，兩兩矛盾，根本沒法同時滿足。

所以博弈會反復(fù)，會拉鋸，會出爾反爾。

4月10號伊斯蘭堡談判？

存疑。

就算談，也不可能一次搞定。

再說說霍爾木茲海峽，

有一點必須說清楚——這條海峽的控制權(quán)，回不去了。

沖突之前，美國主導(dǎo)，伊朗配合。

沖突之后，伊朗用拳頭證明了自己。

通道信用一旦受損，就難以恢復(fù)。

紅海動搖的是路，霍爾木茲動搖的是貨源本身。

意味著全球能源、工業(yè)原材料的供給格局，已經(jīng)被永久性改變了。

影響有多深？

很多人以為霍爾木茲只影響石油。

它還影響工業(yè)原材料——鋁、氦氣、甲醇。

還影響農(nóng)業(yè)原料——合成氨、硫磺。

能源漲價，傳導(dǎo)到工業(yè)成本。

工業(yè)成本漲價，傳導(dǎo)到農(nóng)業(yè)種植。

整個全球工業(yè)體系，都將在成本更高、不確定性更強的環(huán)境下重新調(diào)整。

這時候，誰抗揍？

也只有中國了。

因為中國對霍爾木茲的直接依賴只有7%。煤炭+可再生能源在終端能源占比高。綜合抗沖擊系數(shù)76%。

當(dāng)然對于那些高度依賴霍爾木茲的東亞小兄弟、歐洲兄弟們，日子就難過了。

不過這反而給中國制造業(yè)創(chuàng)造了機會——

當(dāng)國際油價站上119.5美元/桶的歷史高位時，最近一個月直接引爆了全球?qū)χ袊履茉窜嚨膿屬彸保?月奇瑞、比亞迪、長安等頭部車企單月出口量首次集體突破10萬輛大關(guān)，其中奇瑞以14.88萬輛刷新單月出口紀(jì)錄。看看下面的圖表你就知道增長量有多夸張了。

再說黃金。

霍爾木茲控制權(quán)易手，本質(zhì)上是美元信譽的松動。

美元體系建立在什么基礎(chǔ)上？軍事霸權(quán)+石油美元。

現(xiàn)在石油控制這一環(huán)裂了口子，軍事霸權(quán)也出現(xiàn)了松動。

黃金作為美元信譽的對立面，長期向上空間打開。

這不是短期避險，這是結(jié)構(gòu)性重定價。所以黃金的長期配置邏輯不變

中東沖突、美元信用松動、石油美元綁定弱化，都在推升黃金的戰(zhàn)略價值。高盛也認(rèn)為，金價調(diào)整后，央行購金會再度加速。跟著央媽配黃金，是穿越不確定性的穩(wěn)妥思路。

最后回到A股。

這兩天指數(shù)最近在4000點反復(fù)拉鋸，上下兩難。

本來雙方原定周五在巴基斯坦談判，結(jié)果今天伊朗駐巴基斯坦大使刪除伊朗代表團將抵達(dá)的內(nèi)容，從以上幾個消息來看，雙方有種未談先崩的感覺，這也是今天市場下跌震蕩的主要原因。

只要中東局勢沒落定，市場就不會走出單邊上漲行情， 當(dāng)然也不可能單 邊下跌，所以只有震蕩，以不變應(yīng)萬變，現(xiàn)有倉位保持不變，耐心等待局勢明朗，走一步看一步。

本文綜合自市場公開數(shù)據(jù)與多方分析，僅供參考。市場有風(fēng)險，決策需謹(jǐn)慎。

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