出品|虎嗅汽車組

作者|楊杰

頭圖|視覺中國

2026年一季度，“車企造人”進入白熱化階段。小鵬汽車喊出年底月產(chǎn)千臺，奇瑞墨甲已出海，比亞迪工廠里機器人正在搬運零件。

從“輪子上的智能汽車”到“會行走的智能體”，一場跨越物理形態(tài)的產(chǎn)業(yè)演進正在發(fā)生。

但真正值得追問的是：這些車企制造的機器人，能否創(chuàng)造新的拐點。

本期《智駕雷達》Vol.11，也將就“車企造人”的出路到底在何方，進行解讀。

機器人敘事暗藏玄機

要分析人形機器人，自然繞不開宇樹科技。

作為業(yè)內(nèi)的“明星獨角獸”，宇樹自帶流量——從春晚舞臺的群舞表演，到與外國元首的公開會晤，這家企業(yè)正在成為高階機器人的“代名詞”。

圖源：宇樹科技官網(wǎng)

但近期，宇樹科技科創(chuàng)板IPO申請的招股書，則披露了一個耐人尋味的數(shù)據(jù)：2025年前三季度，宇樹科技人形機器人收入中，科研教育場景占比高達73.6%，商業(yè)消費占比17.39%，真正的工業(yè)行業(yè)應(yīng)用僅占9.01%。

這意味著，當(dāng)前最熱的人形機器人賽道，頭部玩家的主要客戶不是工廠，而是高校實驗室。

這是一個危險的信號。當(dāng)大部分機器人公司還在靠“賣課”給高校實驗室來維持估值時，所謂的“工業(yè)革命”似乎依然停留在“PPT階段”。

那么，為什么會出現(xiàn)這種情況？在虎嗅看來，原因有三：

第一個原因：技術(shù)成熟度還不足以支撐工業(yè)場景的批量復(fù)制。工業(yè)場景對機器人的要求是“零失誤、高節(jié)拍、長壽命”。一個機器人可以在實驗室里翻跟頭、表演舞蹈，但到了工廠產(chǎn)線，需要的是連續(xù)8小時無故障運行、精準(zhǔn)到毫米級的重復(fù)操作、與產(chǎn)線其他設(shè)備的協(xié)同配合。這些能力，當(dāng)前的人形機器人還遠(yuǎn)未成熟。

第二個原因：科研教育場景是“高毛利、低門檻”的現(xiàn)金牛。高校實驗室的采購邏輯是“買一臺做研究”，對價格不敏感，對故障容忍度高，不需要批量交付。這對機器人公司來說，是最好做的生意——賣一臺是一臺，不需要復(fù)雜的售后服務(wù)，不需要與產(chǎn)線集成。

第三個原因：真正的工業(yè)場景落地，卡在“ROI算不過來賬”。一臺人形機器人目前售價在幾十萬到上百萬元不等。在工廠里，它能替代的崗位是搬運、分揀、巡檢這類重復(fù)性勞動。這些崗位的人工成本一年約10~15萬元。一臺機器人要替代一個工人，回本周期至少要5-10年，還不算維護成本和產(chǎn)線改造成本。

圖源：奇瑞官方

如果車企造人陷入同樣的“實驗室陷阱”，這將是比造車更慘烈的燒錢游戲。那么，車企入局后，真的能跨過這道坎嗎？還是會成為“另一批實驗室敘事玩家”？

答案的關(guān)鍵，在于車企能否回答一個根本問題：造機器人，到底是為了解決什么問題？

車企為何造機器人？

表面上看，車企造人是為了“搶占下一代智能終端”。但虎嗅認(rèn)為，背后至少有以下三層真實動機：

第一層：給資本市場講第二增長曲線。汽車行業(yè)已經(jīng)進入存量競爭時代。2025年，中國新能源車滲透率突破50%，增長放緩。資本市場需要新的故事來維持估值。人形機器人，是當(dāng)下最性感、最容易被理解的“第二增長曲線”敘事。

圖源：小鵬官方

何小鵬在財報會上將小鵬的新十年愿景定義為“成為面向全球的具身智能公司”，這句話的潛臺詞是：小鵬不止是一家汽車公司。

第二層：復(fù)用汽車供應(yīng)鏈和芯片能力。這是最務(wù)實的一層邏輯。中國電動汽車百人會理事長張永偉曾公開指出：智能汽車與具身機器人在供應(yīng)鏈上的重合度超過60%。

何小鵬在財報電話會上透露，小鵬IRON人形機器人搭載了三顆自研的圖靈AI芯片，而這些芯片，2025年三季度才剛剛量產(chǎn)上車，累計出貨量已超20萬片。這種“車機同芯”的硬件復(fù)用，讓原本高昂的研發(fā)成本在兩大終端之間得到了有效攤薄。

換句話說，車企造機器人，本質(zhì)上是在給已有的技術(shù)能力找第二個出口。

第三層：提前占位物理AI的產(chǎn)業(yè)入口。理想汽車基座模型負(fù)責(zé)人詹錕此前在一場公開活動中表示：“當(dāng)我們把視覺、語言和行動統(tǒng)一到一個模型中時，它已不再只是自動駕駛模型，而是在逐漸演化為面向物理世界的通用智能體。基于同一套VLA模型，不僅可以控制車輛，也能夠擴展到機器人。自動駕駛只是物理AI的起點。”

這意味著，車企做機器人，不是為了賣機器人本身，是為了在“物理AI”這個更大的賽道上提前占位。如果未來物理AI的入口是機器人，那么今天不做，明天就可能被淘汰。

這三層動機，決定了車企造人的三種不同路徑。

車企造人，賭的是什么？

站在2026年3-4月這個時間節(jié)點，國內(nèi)車企的“造人”版圖，已經(jīng)清晰勾勒出三種截然不同的戰(zhàn)略選擇。

路徑一：資本敘事型——把機器人當(dāng)?shù)诙鲩L曲線講給資本市場聽

代表企業(yè)：小鵬汽車

何小鵬在3月20日的財報電話會上不僅給出了明確的量產(chǎn)時間表，還首次公開了產(chǎn)能目標(biāo)：今年年底月產(chǎn)能上千臺。為了支撐這一激進目標(biāo)，小鵬一季度已在廣州啟動了人形機器人量產(chǎn)基地的建設(shè)，并計劃將2026年物理AI相關(guān)研發(fā)投入提升至70億元。

圖源：車企官方

那么，月產(chǎn)千臺的產(chǎn)能，訂單在哪里？何小鵬的回答是：IRON將優(yōu)先進入小鵬自己的門店和園區(qū)，落地導(dǎo)覽、導(dǎo)購等商業(yè)場景，先跑通“內(nèi)部場景”，再向外輸出。

這是一個聰明的路徑——先讓自己成為第一個客戶，用內(nèi)部場景驗證技術(shù)、積累數(shù)據(jù)，同時給資本市場一個明確的量產(chǎn)信號。但風(fēng)險也顯而易見：如果內(nèi)部場景無法轉(zhuǎn)化為外部訂單，那這70億的研發(fā)投入，就只是一場豪賭。

路徑二：工具落地型——把機器人當(dāng)降本工具，先算賬后擴產(chǎn)

代表企業(yè)：比亞迪、奇瑞、吉利

據(jù)公開報道，優(yōu)必選的Walker系列工業(yè)人形機器人已經(jīng)進入比亞迪焊裝車間實訓(xùn)，可完成搬運、質(zhì)檢、擰螺絲、分揀零件等任務(wù)，在部分物流與分揀環(huán)節(jié)效率提升一倍。

奇瑞的路徑更接地氣。其墨甲機器人聚焦海外4S店的銷售痛點——多語言培訓(xùn)難、人力波動大——目前已實現(xiàn)300多臺量產(chǎn)交付，應(yīng)用于工廠巡檢、展廳服務(wù)等100多個場景。

這類企業(yè)的邏輯很簡單：機器人不是用來講故事的，是用來算賬的。

• 一臺機器人替代一個搬運工，多久回本？

• 一臺機器人解決多語言接待問題，能省多少培訓(xùn)成本？

• 一臺機器人進入工廠后，故障率是多少？維護成本是多少？

當(dāng)賬算得過來，就擴產(chǎn)；算不過來，就繼續(xù)試點。這是目前最接近“商業(yè)閉環(huán)”的路徑。當(dāng)機器人真正進入工廠生產(chǎn)線和4S店，它的價值衡量標(biāo)準(zhǔn)就從“能翻幾個跟頭”變成了“能省幾個人頭”。

路徑三：生態(tài)占位型——用資本杠桿提前布局，不賭單點

代表企業(yè)：上汽集團

據(jù)上汽集團官網(wǎng)披露，自2023年以來，上汽累計投資金額超過8億元，覆蓋智元機器人、銀河通用、自變量機器人、諾仕機器人等頭部企業(yè)。其投資的智元機器人A2-W輪式機器人，已在上汽通用工廠的車間負(fù)責(zé)電芯搬運工作，即將“轉(zhuǎn)正”。

這類企業(yè)的邏輯是：我不確定誰能跑出來，但我把賽道里最有可能跑出來的都投一遍。

這是一種典型的“生態(tài)位”打法——用資本杠桿對沖技術(shù)路線的不確定性。風(fēng)險最低，但也最考驗投后整合能力：被投企業(yè)的技術(shù)，如何真正反哺上汽的制造體系？

三種路徑，三種底層邏輯。資本敘事型賭的是二級市場的想象力，工具落地型賭的是產(chǎn)業(yè)端的真實效率，生態(tài)占位型賭的是賽道的長期回報。

但無論哪種路徑，最終的檢驗標(biāo)準(zhǔn)只有一個：2026年底，誰能交出真實的量產(chǎn)交付數(shù)字，誰才能真正拿到物理AI時代的門票。

在汽車與機器人的整合案例中，全球首個“雙4S融合模式”的機器人體驗店的發(fā)展情況同樣值得聚焦。

圖源：虎嗅拍攝

今年3月初，“機械伊甸”在北京波士瑞達奔馳4S店啟動試運營。波士集團機器人運營管理部總經(jīng)理韓云飛透露，他們正在打造涵蓋銷售、租賃、定制化開發(fā)以及售后服務(wù)的閉環(huán)鏈路。

虎嗅實地探訪發(fā)現(xiàn)，這家奔馳經(jīng)銷商店內(nèi)，專門開辟了智能機器人展區(qū)，覆蓋家庭陪伴、商用服務(wù)等多個場景。店內(nèi)銷售人員告訴虎嗅：“這是國內(nèi)首創(chuàng)的汽車+機器人整合銷售模式。購買奔馳燃油車后升級維保套餐，可獲贈一臺小型情緒陪伴機器人；新能源產(chǎn)品因自帶長期維保權(quán)益，暫不享受此服務(wù)。”

圖源：虎嗅拍攝

一個值得玩味的細(xì)節(jié)：燃油車需要“搭售”機器人來提升售后粘性，新能源車卻不需要。

這背后，是兩種商業(yè)邏輯的微妙分野，傳統(tǒng)燃油車的售后利潤正在被機器人“填坑”，而新能源車企的焦慮，顯然不在維保環(huán)節(jié)。

更深遠(yuǎn)的變化發(fā)生在制造端。據(jù)虎嗅了解，波士集團正在與頭部企業(yè)合作，對汽車噴漆房進行機械臂改造，實現(xiàn)噴漆環(huán)節(jié)無人化。

當(dāng)下，4S店里的陪伴機器人，解決的是“售后黏性”問題；工廠里的機械臂，解決的是“人力成本”問題。前者是錦上添花，后者才是雪中送炭。

圖源：虎嗅拍攝

車企造人，如果止步于“買車送機器人”的促銷噱頭，那它永遠(yuǎn)只是營銷工具；只有當(dāng)機器人真正進入制造環(huán)節(jié)、成為生產(chǎn)力本身，這場“產(chǎn)業(yè)合流”才算真正完成。

2026年是人形機器人從“概念驗證”到“商業(yè)驗證”的關(guān)鍵一年，也是其證明自身不再是“跨界噱頭”的重要時刻。

對車企而言，“造人”最大的優(yōu)勢不是算法，是工業(yè)化的成本控制能力和場景落地的執(zhí)行力。

在這個時間節(jié)點，真正值得看的，不是哪家車企的機器人跳得最好，是誰能把機器人從內(nèi)部試驗品，變成一條可復(fù)用、可交付、可回款的業(yè)務(wù)線。目前看上去，還沒有哪家車企對此給出了能讓人放心、或覺得靠譜的答案。

本文來自虎嗅，原文鏈接：https://www.huxiu.com/article/4845605.html?f=wyxwapp