廣東
4月15周三，今日漲少跌多，走出結構性行情。
一、創新藥：能不碰就別碰，這玩意兒太過專業化
現在創新藥這波行情，說實話，比去年上半年弱太多了。它本質就是個防御板塊，市場情緒稍微一好轉，資金跑去追熱點、進攻性板塊，創新藥馬上就被拋在后面。
而且這行門檻真的太高，專業度不是普通人能吃透的，管線、臨床進度、適應癥、競品，哪一塊都要花大量時間研究。就算買ETF也一樣，邏輯太復雜。
再加上AI正在大幅改寫行業邏輯，過去8-10年的研發流程被壓縮到5-6年，行業迭代太快，原有公司的護城河都在變弱。醫保這塊也沒實質性發力，政策利好基本都是短線，長期拿著風險大。
二、AI產業鏈：兩大主線，但高度誰都預判不了
AI方向核心就兩條腿：
一個硬件，是光模塊為主的算力傳輸鏈，比如中際旭創、新易盛等易中天為代表。美股光通訊公司經常帶著A股走，現在光芯片訂單都排到2028年，產能非常緊。
另一個是軟件，算力核心鏈，包括AI芯片、HBM存儲、算力租賃等等。
問題是AI浪潮到底會沖到多高、全球到底需要多少算力、光模塊、芯片，現在誰都說不準。所以短期只能看1-2年的訂單和供需，以及美國科技股走向。
三、算力租賃：穩是穩，但已經漲高了，別沖動追高
算力租賃這塊業績預期是穩的，國產和海外算力鏈邏輯也沒破。但板塊現在已經漲得比較充分了，熱度高得離譜，盲目追高真的不值錢。
想進場就找還沒被爆炒的細分，拿底倉、做波段更合適。股價如果跟邏輯明顯脫鉤，就要及時減倉、控倉，不要死拿。
四、商業航天：調整挺久了，反彈可以看看
商業航天這波集體調整差不多30%，跌得確實有點狠，但也因此反而有了超跌反彈的空間。
近期海外有馬斯克的超級IPO、亞馬遜收購衛星公司等事件催化，對A股出海制造端、火箭、芯片、材料這些方向都有拉動。
后續AI如果資金分流，航天這個方向是潛在受益者。整體屬于事件驅動+修復行情，可以適當關注，但不建議重倉賭。
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